Samsung prevede una crisi prolungata dei chip AI nonostante l'espansione della capacità

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Olga Shendetskaya

30.07.2026

Samsung prevede una crisi prolungata dei chip AI nonostante l'espansione della capacità — Samsung prevede che la carenza di chip AI durerà fino al 2028

Samsung Electronics prevede che la carenza globale di chip di memoria avanzati persisterà fino al 2028, poiché la domanda di infrastrutture per l'intelligenza artificiale continua a superare l'offerta. L'azienda ha dichiarato di rispondere bloccando accordi di fornitura pluriennali con i principali operatori di data center, anche se gli investitori si chiedono se i profitti record possano essere sostenuti.

Punti chiave

Samsung prevede che la carenza di chip AI continuerà fino al 2028.
L'azienda sta garantendo accordi di fornitura pluriennali con gli hyperscaler.
La forte domanda di AI continua a sostenere i prezzi delle memorie.

Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

Reuters ha riferito che Samsung ha firmato accordi di fornitura a lungo termine con le cinque maggiori società globali di data center ed è vicina a raggiungere accordi simili con altri cinque clienti. I contratti, che in genere durano almeno cinque anni, includono pagamenti anticipati e clausole di prezzo minimo progettate per ridurre la volatilità degli utili e sostenere gli investimenti nella capacità produttiva.

I contratti a lungo termine riflettono un mercato dei chip AI saturo

Samsung ha dichiarato che quasi tutti i suoi clienti stanno cercando accordi di fornitura pluriennali, poiché la domanda di memoria ad alta larghezza di banda (HBM) e altri chip focalizzati sull'AI continua ad accelerare. L'azienda punta a garantire contratti che coprano circa due terzi della sua produzione di memoria a lungo termine.

Jaejune Kim, vicepresidente esecutivo della divisione memory di Samsung, ha dichiarato che l'azienda si aspetta che la carenza di semiconduttori diventi ancora più grave e si estenda fino al 2028. La strategia rispecchia un più ampio spostamento del settore verso accordi di fornitura a lungo termine, mentre i produttori di chip cercano di ridurre l'esposizione ai tradizionali cicli di espansione e contrazione del settore.

Samsung ha inoltre dichiarato che i ricavi dai suoi ultimi chip HBM4 dovrebbero più che triplicare nel terzo trimestre, aiutandola a ridurre il divario di quota di mercato con la rivale SK Hynix nelle memorie AI.

I profitti record dei chip compensano la debolezza in altri settori

La divisione semiconduttori di Samsung ha registrato un utile operativo di 89,2 trilioni di won (61,7 miliardi di dollari) nel secondo trimestre, oltre 250 volte superiore rispetto a un anno prima. L'utile operativo del gruppo ha raggiunto gli 89,5 trilioni di won, mentre i ricavi sono saliti del 130% a 171,5 trilioni di won, corrispondendo ampiamente alla guidance preliminare dell'azienda.

Il forte business dei chip ha contrastato nettamente con la divisione mobile di Samsung, che ha registrato una perdita operativa di 700 miliardi di won a causa dell'aumento dei prezzi delle memorie che ha incrementato i costi dei componenti.

Nonostante il superamento delle stime sugli utili, le azioni Samsung hanno chiuso in ribasso dello 0,7%, riflettendo le preoccupazioni più ampie degli investitori sul fatto che l'aumento della spesa per le infrastrutture AI possa esercitare pressione sui rendimenti futuri. Tali preoccupazioni si sono intensificate dopo che Meta Platforms ha riportato un calo del 91% nel free cash flow del secondo trimestre a seguito di pesanti investimenti nell'AI.

Una nuova fase per l'industria dei semiconduttori AI

Le prospettive di Samsung suggeriscono che il mercato dei chip AI stia passando da vincoli di fornitura a breve termine verso una pianificazione della capacità a lungo termine. I contratti pluriennali con gli operatori di data center hyperscale offrono una maggiore visibilità sui ricavi, aiutando al contempo a finanziare costose espansioni produttive.

L'azienda sta inoltre lavorando per rafforzare il suo business di fonderia, prevede un miglioramento dell'utilizzo degli impianti e rimane in linea con i tempi per iniziare le operazioni presso il suo impianto di fabbricazione di Taylor, in Texas, entro la fine dell'anno. Con la domanda di AI che rimane robusta e i clienti che si impegnano in contratti della durata di almeno cinque anni, Samsung ritiene che le condizioni di offerta limitata rimarranno probabilmente una caratteristica distintiva del mercato dei semiconduttori per buona parte del decennio.

Come abbiamo riferito in precedenza, Samsung e SK Hynix pianificano massicci investimenti in chip AI in Corea del Sud.

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