BTC/USD, nuovi rischi di ribasso: rendimenti dei Treasury e deflussi dagli ETF pesano sul sentiment

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Anton Kharitonov

1 un'ora fa

BTC/USD, nuovi rischi di ribasso: rendimenti dei Treasury e deflussi dagli ETF pesano sul sentiment — Bitcoin sotto pressione per i rischi macroeconomici

BTC/USD viene scambiato intorno a 83.300–83.400$ il 12 ottobre e tenta di stabilizzarsi dopo il forte calo a 80.300–80.500$ registrato alla fine della scorsa settimana. Sul grafico a 4 ore, Bitcoin rimane sopra la media mobile di lungo periodo, intorno a 81.500–82.000$, ma non ha ancora consolidato una posizione stabile sopra le medie mobili di breve periodo, concentrate nell’area 83.800–84.200$.

BTC previsione del prezzo

24H 0.61%

83.364,18 $

48H -1.47%

81.639,36 $

7D -1.82%

81.353,63 $

1M 8.8%

90.153,52 $

3M 2.14%

84.636,8 $

6M -21.02%

65.446,33 $

12M 13.92%

94.396,27 $

Dettagliato

Prezzo attuale: 82.860,01 $ -310 0.37%

Dati in tempo reale 12:45

Intervallo giornaliero 83462

84352

Intervallo settimanale 80393.56

86698.99

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Questo articolo è stato tradotto dall'originale. Leggi la versione originale del nostro corrispondente qui.

Dopo diversi tentativi falliti di superare 86.000–87.000$, il mercato ha iniziato a formare massimi decrescenti, segnalando un indebolimento della pressione d’acquisto. Tuttavia, la struttura dei prezzi somiglia ancora più a una correzione profonda all’interno di un trend rialzista di medio periodo che a un’inversione di tendenza definitiva.⠀Un altro sviluppo significativo riguarda il cambiamento del posizionamento speculativo. Nell’ultima settimana, l’open interest su Bitcoin è diminuito di circa il 6%, mentre quello dell’intero mercato delle criptovalute è aumentato del 15%. Ciò suggerisce una riduzione della leva finanziaria specificamente su BTC e uno spostamento parziale dell’attività speculativa verso le altcoin.⠀

I rendimenti dei Treasury e le aspettative d’inflazione limitano il potenziale di recupero

⠀Uno dei principali fattori che limitano il recupero di Bitcoin rimane il mercato dei Treasury statunitensi. Dopo aver raggiunto il 5,35% la scorsa settimana, il rendimento dei Treasury USA decennali è sceso dai massimi, ma resta intorno al 5,3%, mentre il rendimento dei titoli trentennali rimane sopra il 5,6%. Ciò aumenta l’attrattiva delle obbligazioni rispetto agli asset privi di rendimento e accresce i costi di finanziamento per gli investitori speculativi.⠀Un’ulteriore fonte d’incertezza è rappresentata dall’imminente pubblicazione dei dati sull’IPC statunitense di settembre, prevista per il 14 ottobre. L’inflazione headline dovrebbe accelerare al 3,7% su base annua, principalmente a causa dell’aumento dei prezzi dell’energia. Dopo il rialzo dei tassi della Fed a settembre, al 3,75–4,00%, il mercato assegna attualmente una probabilità di circa il 18–19% a un altro aumento il 28 ottobre, mentre un ulteriore irrigidimento a dicembre è già parzialmente scontato.

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La domanda istituzionale rimane debole nonostante i modesti afflussi negli ETF

⠀La situazione degli ETF spot statunitensi su Bitcoin non indica ancora una ripresa della domanda istituzionale sostenuta. Dopo deflussi netti di 484,9 milioni di dollari il 7 ottobre e di altri 244,1 milioni di dollari l’8 ottobre, la sessione di venerdì si è conclusa con un modesto afflusso di 21,1 milioni di dollari. Di questo importo, l’IBIT di BlackRock ha attirato 22,4 milioni di dollari, mentre l’FBTC di Fidelity ha registrato un deflusso di 3,6 milioni di dollari.⠀Di conseguenza, i deflussi netti complessivi nella settimana dal 5 al 9 ottobre hanno raggiunto circa 678,9 milioni di dollari, mentre il dato da inizio mese si è attestato intorno a 386 milioni di dollari di deflussi netti. Il modesto risultato positivo di venerdì appare per ora più come una stabilizzazione dopo consistenti riscatti che come una conferma dell’inizio di una nuova fase di accumulazione.⠀

I livelli tecnici chiave delineano le prospettive di breve periodo

⠀Pertanto, prevalgono i rischi di una rottura al ribasso dell’area di supporto 83.200–83.000$ e di una discesa verso 82.700–82.400$. Una rottura al rialzo dell’area di resistenza 83.600–83.800$ aprirebbe la strada a un rialzo verso 84.000–84.300$. Nel breve periodo, come ho osservato nell’articolo BTC/USD fatica a recuperare slancio mentre i deflussi dagli ETF pesano sul mercato, BTC potrebbe rimanere all’interno dell’attuale ampio intervallo di trading.

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