Tasse crypto vs. azioni: stesse aliquote sulle plusvalenze, costi molto diversi

​La classificazione delle criptovalute come proprietà da parte dell'IRS ha mantenuto le aliquote sulle plusvalenze a lungo termine uguali a quelle delle azioni, pari allo 0%, 15% o 20% (con le plusvalenze a breve termine tassate come reddito ordinario fino al 37%), dopo anni di incertezza normativa. L'introduzione della rendicontazione tramite il Modulo 1099-DA verifica ora se una maggiore trasparenza migliorerà la compliance e colmerà le lacune.

Aliquote sulle plusvalenze

Le detenzioni a lungo termine superiori a un anno, sia in criptovalute sia in azioni, beneficiano delle stesse aliquote federali agevolate. Sono pari allo 0% per un reddito imponibile fino a 49.450 $ per i contribuenti single o 98.900 $ per le coppie sposate che presentano una dichiarazione congiunta; al 15% fino a circa 545.500 $ per i single o 613.700 $ per le dichiarazioni congiunte; e al 20% oltre tali soglie. Le plusvalenze a breve termine sono soggette alle aliquote del reddito ordinario fino al 37%. I redditi elevati, in entrambi i casi, dovrebbero inoltre pagare l'imposta del 3,8% sul reddito netto da investimenti se il reddito lordo rettificato supera 200.000 $ per i single o 250.000 $ per le dichiarazioni congiunte.

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“Per quanto riguarda le plusvalenze, non c'è alcuna differenza fiscale tra i guadagni in Bitcoin e quelli azionari”, ha dichiarato Shehan Chandrasekera, CPA e responsabile della strategia fiscale presso CoinTracker. 

Le criptovalute sono trattate come proprietà ai sensi dell'IRS Notice 2014-21. Di conseguenza, le detenzioni a fini d'investimento vengono analizzate secondo lo stesso quadro delle plusvalenze applicato ad azioni e titoli. Le strategie passive di buy-and-hold producono risultati pressoché identici in termini di mero apprezzamento.

Gli eventi imponibili si moltiplicano

La divergenza pratica inizia dal numero di transazioni che fanno scattare l'imposta. Vendere un'azione in cambio di contanti è un evento imponibile chiaro, mentre i dividendi qualificati possono essere tassati ad aliquote agevolate dallo 0% al 20%. Al contrario, ogni swap cripto-cripto, acquisto effettuato con asset digitali o transazione DeFi conta come cessione.  

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Le ricompense da staking, i proventi del mining e gli airdrop sono trattati come reddito ordinario al fair market value del giorno di ricezione. I trader attivi e gli investitori alla ricerca di rendimento affrontano quindi un'aliquota fiscale effettiva più elevata e maggiori requisiti di tenuta dei registri. Per questo motivo, il software specializzato è diventato oggi molto popolare.

Le regole sulle wash sale divergono

Uno dei vantaggi più evidenti delle detenzioni dirette in criptovalute è l'assenza della wash-sale rule. La Sezione 1091 non consente di dedurre le perdite su azioni o titoli quando una posizione identica viene riacquistata entro una finestra di 30 giorni. Poiché l'IRS classifica le criptovalute spot come proprietà anziché come titoli, tale restrizione non si applica.

“Bitcoin offre un vantaggio significativo quando si tratta di realizzare perdite fiscalmente compensabili, perché è trattato come ‘proprietà’ e non è soggetto alla wash-sale rule come azioni e titoli”, ha osservato Chandrasekera. 

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David Canedo, CPA e responsabile della rendicontazione fiscale istituzionale presso CoinTracker, spiega la differenza: “Secondo le attuali norme fiscali statunitensi, la wash-sale rule non si applica alle criptovalute… l'IRS attualmente classifica asset digitali come Bitcoin ed Ethereum come proprietà, non come titoli.” 

Gli investitori possono vendere in perdita e riacquistare immediatamente, continuando comunque a richiedere la deduzione (cosa impossibile per le azioni). Gli ETF spot su Bitcoin ed Ether, tuttavia, restano soggetti al regime completo. Una proposta di legge in discussione al Congresso potrebbe colmare questa lacuna.

Si ampliano gli obblighi di rendicontazione

La trasparenza è aumentata drasticamente in entrambi i settori. I broker devono segnalare i proventi lordi delle vendite di asset digitali nel Modulo 1099-DA per le transazioni effettuate nel 2025 e negli anni successivi. Inoltre, dal 2026 saranno raccolte informazioni sul costo fiscale per gli asset coperti. In questo modo, il governo cerca di colmare il divario nell'applicazione delle norme.

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Le azioni operano da molti anni nell'ambito di una rendicontazione completa tramite 1099-B. I nuovi moduli per le criptovalute presentano analogie con quelli azionari, ma introducono alcune difficoltà nel tracciamento del costo fiscale wallet per wallet. I contribuenti che in precedenza consideravano le criptovalute soggette a un monitoraggio limitato devono ora considerare i rischi di un aumento dei costi di compliance, soprattutto per le attività su più piattaforme.

Le implicazioni per gli investitori restano contrastanti

Per i detentori a lungo termine, le differenze fiscali si sono ridotte. Le aliquote sulle plusvalenze sono le stesse, la rendicontazione sta convergendo e il quadro generale è ormai simile. I partecipanti attivi e coloro che generano rendimenti da staking o DeFi affrontano una maggiore esposizione al reddito ordinario e eventi imponibili più frequenti. L'esenzione dalla wash-sale rule resta un vantaggio importante, sebbene la sua durata sia incerta.

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I dati internazionali mostrano un'ampia varietà di approcci legislativi nel mondo. Pertanto, l'imposta fissa del 30% dell'India sui guadagni in criptovalute, con possibilità limitate di compensare le perdite, è molto diversa dal trattamento agevolato delle azioni nel Paese. Gli investitori statunitensi operano in un regime relativamente moderato, ma dovrebbero prestare maggiore attenzione ai dettagli. Con il flusso dei dati del Modulo 1099-DA, l'efficienza fiscale relativa delle criptovalute rispetto alle azioni potrebbe cambiare.