株式市場の先へ：オルタナティブ投資で利益を狙う方法

すべてのニュース

主要ニュース

編集部おすすめ

株式

暗号資産

経済

通貨

コモディティ

ビジネス＆ウェルス

市場の声

Eugene Komchuk

12.11.2026

株式市場の先へ：オルタナティブ投資で利益を狙う方法 — オルタナティブ投資が重要な理由

億万長者の間では、ヘッジファンドや未公開企業、インフラへの投資が増えています。BNY Wealthによると、ファミリーオフィスのポートフォリオでは、すでにオルタナティブ資産が60%を占めています。しかし、世界有数の富裕層の投資戦略を再現するのは、見た目ほど簡単ではありません。

この記事は原文から翻訳されました。特派員による原文はこちら.

富裕層がポートフォリオを再構築

世界有数の富裕家族の投資ポートフォリオでは、100ドルのうち上場株に投資されているのはわずか13ドルです。残りは不動産、債券、現金準備、オルタナティブ資産に分散されています。これは、250 millionドルから5 billionドル以上の個人資産を運用する290のファミリーオフィスを対象とした、BNY Wealthの調査で明らかになりました。

プライベートクレジット、ベンチャーキャピタル、プライベートエクイティファンドは、それぞれポートフォリオの7%を占めています。億万長者は特にテクノロジー系スタートアップに注目し、人工知能の発展から利益を得ようとしています。

世界の大手銀行でも同様の傾向が見られます。JPMorgan Asset Managementによると、アジア太平洋地域のプライベートウェルス部門が運用するオルタナティブ資産は、過去12カ月で40%増加しました。Lombard Odierの関係者も、こうした投資を拡大する計画のファミリーオフィスが急増していると報告しています。

Xで投稿を見る読み込み中…

news.removed-tweet-widget.title

news.removed-tweet-widget.content

インフレや地政学的な不安定さ、株式の割高感への懸念を背景に、オルタナティブ資産への関心が高まっています。富裕層の投資家は、株式市場が一握りの巨大テクノロジー企業に左右されることも懸念しています。これらの企業の株価が下落すれば、指数全体と、それに連動する投資ポートフォリオも下押しされかねません。また、株式と債券が同時に下落することもあり、両者に投資を分散する従来の手法では、損失を必ずしも抑えられません。

ただし、富裕層の投資家が株式を急いで売却しているわけではありません。Citiの調査によると、投資配分の純増額では、上場株が引き続き最大の投資先となっています。オルタナティブ投資に流入する資金は、従来型資産の売却ではなく、手元資金や新たな収入から充てられることが多いようです。

企業融資からデータセンター建設まで

オルタナティブ投資では、取引所で株式や債券を購入せずに、リターンを得る機会があります。たとえば、未公開企業の持ち分を取得し、後に売却して利益を得る、利息と引き換えに企業へ融資する、あるいは賃貸収入を得るために不動産へ投資するといった方法があります。取引所で売買される金融商品とは異なり、こうした投資の価値は、日々の市場価格の変動ではなく、特定の企業やプロジェクトの業績に左右されることがよくあります。

もう一つの選択肢は、複雑な取引戦略を用いるヘッジファンドです。特定の資産を買う一方で、別の資産の下落に賭けることで、株式市場が急落する局面でも利益を狙うことができます。オルタナティブ投資には、金、美術品、コレクターズアイテムも含まれます。これらでは通常、資産価値の上昇が主な利益源です。たとえば、コレクターの需要が高まれば、希少な絵画の価値が数年で大きく上昇する可能性があります。

Xで投稿を見る読み込み中…

news.removed-tweet-widget.title

news.removed-tweet-widget.content

オルタナティブ投資の中でも、暗号資産は特別な位置を占めています。BNY Wealthによると、調査対象となったファミリーオフィスの83%は、すでにデジタル資産に投資しているか、市場への参入を検討しています。1年前、この割合は74%でした。多くの富裕層投資家はすでに希望する投資ポジションを構築していますが、価格変動の大きさから市場を見守る投資家もいます。

インフラには特に強い関心が集まっています。BNY Wealthの調査によると、ファミリーオフィスの56%が、今後1年間にこの分野への投資を増やす計画です。投資対象には、データセンター、発電所、送電網などの施設への資金提供が含まれます。たとえば、投資家はテクノロジー企業に計算処理能力を貸し出して収入を得ることができます。長期契約により、比較的予測しやすいキャッシュフローが得られるうえ、インフレに連動して支払額が調整される契約であれば、物価上昇の影響を和らげることもできます。

オルタナティブ投資のもう一つの利点は、収入源の異なる資産に資金を分散する分散投資です。たとえば、将来の収益への懸念からテクノロジー株が下落しても、不動産の賃料や企業融資の利息は引き続き得られる可能性があります。ただし、こうした投資のリターンは株式市場の動向だけでなく、賃借人や借り手が債務を履行できるかどうかにも左右されます。

個人投資家も億万長者の戦略に倣うべきか？

個人投資家にとって、オルタナティブ投資の最大の課題はアクセスのしにくさです。株式なら取引所で数ドルから購入できますが、未公開企業やインフラプロジェクトへの投資には、数万ドルから数十万ドルが必要となることがよくあります。また、多くのファンドは適格投資家しか利用できません。プロであっても、こうした取引は複雑な場合があります。

もう一つの大きな欠点は流動性の低さです。未公開企業やインフラへの投資では、資金が何年も拘束される可能性があります。定期的な解約を認めるファンドでも、解約に制限を設けることがあります。たとえば、2026年初頭には、一部のプライベートクレジットファンドで解約請求が増加しました。一方、未公開資産の評価頻度は上場証券より大幅に低いため、実際の損失がすぐに表面化しないことがあります。

ファンドマネジャーや投資プロジェクトの選択を誤れば、損失を被るリスクもあります。借り手が破綻したり、スタートアップが製品の顧客を獲得できなかったり、高額なデータセンターが十分な顧客を確保できなかったりする可能性があります。投資ファンドの手数料も追加コストとなります。さらに、一見異なる複数の投資が同じ業界に依存していることもあります。たとえば、人工知能への投資が縮小すれば、不動産、インフラ、プライベートエクイティの各ファンドが同時に打撃を受ける可能性があります。

それでも、資金が限られた投資家が購入できるオルタナティブ資産もあります。個人投資家は、上場投資信託（ETF）を通じて金に投資したり、REITを通じて不動産に投資したり、暗号資産を直接購入したりできます。インフラ企業に投資するETFもあります。ただし、ETFの持ち分を購入することと、プロジェクトに直接資金を提供することは異なります。これらの証券は株式市場で取引され、他の株式とともに下落する可能性があります。

億万長者と一般の投資家の主な違いは、保有資金の額だけでなく、リターンを何年も待てるかどうかにもあります。富裕層の家族は、発電所の建設やスタートアップの育成に投資し、利益が出るまで10年待つこともできます。一方、個人投資家には、こうした戦略が深刻な流動性の問題を招く可能性があります。そのため、オルタナティブ資産を選ぶ際は、潜在的なリターンだけでなく、投資資金をいつ、どのような条件で回収できるかを理解することが重要です。

この資料には第三者の意見が含まれている場合がありますが、このウェブページ上のデータおよび情報は、当社の免責事項に従って投資アドバイスを構成するものではありません。厳格な編集上の誠実性を遵守していますが、この投稿にはパートナーの製品に関する言及が含まれている場合があります。

この記事は気に入りましたか？