하나자산운용 채권혼합 ETF, 퇴직연금 내 U.S. 주식 노출 확대 수요에 부각

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Hlib Chabaniuk

8시간 전

하나자산운용 채권혼합 ETF, 퇴직연금 내 U.S. 주식 노출 확대 수요에 부각 — 퇴직연금 U.S. ETF 주목

퇴직연금 계좌에서 안전자산으로 분류되면서도 U.S. 대표 주가지수에 투자할 수 있는 채권혼합형 ETF가 자금 유입과 함께 부각되고 있다. 주식과 단기국채를 절반씩 담는 구조로 변동성을 낮추면서 DC와 IRP의 위험자산 한도 안에서 S&P500 투자 비중을 더 높일 수 있다는 점이 핵심이다.

하이라이트

‘1Q 미국S&P500미국채혼합50액티브’ ETF 순자산이 6일 기준 3,239억 원으로 상장 대비 약 19배 증가, 수익률 14.68% 기록.
ETF는 S&P500과 U.S. 단기국채에 각각 50% 투자하며, 월분배로 구조적 변동성 완화 및 투자·관리 부담을 줄임.
퇴직연금 계좌에서 위험자산 한도를 보완해 S&P500 투자 비중을 최대 85%까지 높일 수 있으나, 원금 보장은 불가.

순자산 확대와 상품 구조

서울경제에 따르면 한국거래소에 따르면 6일 기준 ‘1Q 미국S&P500미국채혼합50액티브’의 순자산은 전일 기준 3,239억 원으로 집계된다. 이는 지난해 6월 10일 상장 당시 약 170억 원에서 약 19배로 늘어난 수준이며, 상장 이후 수익률은 14.68%다.

이 상품은 U.S. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수와 U.S. 단기국채에 각각 50%씩 투자한다. 미국 대표 기업 성장에 따른 수익을 추구하면서도 채권을 통해 주식 투자에 따른 변동성을 완화하는 구조다. 채권 자산은 잔존만기 1년 미만의 U.S. 단기국채로 구성해 장기채보다 금리 변화에 따른 가격 변동성이 상대적으로 작다.

또한 미국 주식과 단기국채를 하나의 ETF에 담아 두 자산을 각각 매수하고 관리해야 하는 부담을 줄인 점도 특징이다. 분배금 지급 주기는 기존 분기 단위에서 월 단위로 바뀌었고, 하나자산운용은 이 상품을 포함한 ‘1Q ETF’ 2세대 채권혼합형 상품에 월분배 방식을 적용하고 있다.

퇴직연금 활용도와 투자 유의점

이 ETF는 주식 비중을 절반까지 확보하면서도 확정기여형(DC) 퇴직연금과 개인형퇴직연금(IRP)에서 안전자산으로 활용할 수 있어, 연금계좌 내 U.S. 주식 익스포저를 높이려는 수요와 맞물린다. DC와 IRP는 일반 주식형 ETF 등 위험자산에 적립금의 70%까지만 투자할 수 있는데, 나머지 30%를 이 상품으로 채우면 해당 투자금의 절반인 전체 적립금의 15%가 S&P500에 추가로 투자되는 구조다.

이론적으로는 S&P500 투자 비중을 85%까지 높일 수 있어, 직접적인 주식형 상품 투자 한도를 보완하는 수단으로 해석된다. 최근 변동성 장세에서 주식과 채권을 함께 담은 혼합형 ETF에 대한 관심이 커지는 배경도 이런 구조적 장점과 연결된다.

다만 안전자산으로 분류되더라도 원금이 보장되는 상품은 아니다. 자산의 절반을 주식에 투자하는 만큼 증시 하락에 따른 손실이 발생할 수 있어, 연금계좌 전체의 주식 투자 비중과 투자 기간을 함께 고려할 필요가 있다.

김승현 하나자산운용 ETF솔루션본부장은 최근 변동성 장세에서 수익률 방어 효과가 있고 퇴직연금 계좌에서 주식 비중을 높이는 데 유효하다고 말한다. 또 월분배를 통해 인출기에도 ETF 매도를 최소화하면서 매월 나오는 현금흐름을 생활비로 활용할 수 있다는 점을 장점으로 제시한다.

당사는 앞서 S&P 500(SPX)이 주요 이동평균선 부근에서 움직이는 가운데, 메타 실적 이슈 이후 기술주 약세와 함께 위험회피 심리가 강화됐다고 전했습니다. 이 과정에서 대형 기술주에서 국채 등 안전자산으로 자금이 이동하며 변동성 구간이 형성됐고, 단기적으로는 횡보 또는 소폭 조정 가능성에 무게가 실린다는 점을 짚었습니다.

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