왜 금이 리셋 자산으로 부상할 수 있는가

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Johnathan Maverick

26.02.2026

왜 금이 리셋 자산으로 부상할 수 있는가 — 위대한 화폐 리셋 - 금이 해결책이 되는 이유

해결책은 분명히 금이어야 합니다. 전 세계 곳곳에 수천 개의 네온사인이 그 사실을 알리는 것이나 다름없습니다. 사람들은 수년 동안 "화폐 대 리셋"에 대해 이야기해 왔습니다. 언제, 어떻게 일어날지는 아직 정확히 알 수 없지만, 그 시기가 점점 가까워지고 있다는 징후가 있습니다. 한 가지만 언급하자면, 미국(및 다른 주요 국가들의 부채)의 부채가 점점 더 놀라운 속도로 증가하고 있다는 점입니다. 현재 90일마다 1조 달러씩 추가로 늘어나고 있습니다. 전 세계의 신용 거품인 부채 풍선이 터지기 직전에 있는 것처럼 보이기 때문에 '풍선'이라는 단어는 적절한 표현입니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

법정화폐의 종말이 가까워지고 있다는 또 다른 신호는 최근 금과 은의 가격 비율이 크게 반전된 것입니다. 2025년 5월까지만 해도 100대 1을 넘었던 이 비율은 불과 몇 달 사이에 90대 1에 가까운 수준에서 50대 1 정도로 급격히 하락했습니다.

통화 전쟁: 다음 글로벌 위기의 시작』의 저자 짐 리카즈는 최근 금과 은 가격의 극심한 변동성이 은행 산업과 기본 금융 시장 인프라의 스트레스를 나타낸다고 지적했습니다.

상하이의 은 시세와 런던이나 뉴욕의 가격 사이의 큰 격차(최근 동양의 온스당 가격이 서양보다 10~20달러 높은 수준)는 전례가 없는 상황입니다. 이는 글로벌 법정화폐 시스템의 기반에 심각한 균열이 나타나고 있다는 또 다른 징후로 쉽게 해석할 수 있습니다.

전 세계 연간 은 공급량의 약 2%를 보유하고 있는 기술 기업가이자 투자자인 데이비드 베이트먼은 "금과 은은 유일하게 의미 있는 구명보트"라며 "지금 전 세계는 정교한 음악 의자 게임이며, 의자는 귀금속"이라고 말합니다.

저는 '위대한 리셋'이 언제 일어날지 정확히 추측하지 않겠습니다. 그보다는 리셋이 금본위제로의 회귀를 수반할 것이 분명해 보이는 이유에 대해 이야기하고 싶습니다.

금의 중요성

경제학자 스티븐 리브는 워런 버핏의 아버지 하워드의 말을 인용하며 "...미국에서 인간의 자유가 살아남으려면 정직한 화폐를 회복하는 싸움에서 승리해야 한다"고 강하게 믿었던 그의 말을 되살리기로 했습니다. 노동의 결실에 대한 대가로 금을 확보할 자유를 회복하는 것보다 더 중요한 도전은 없습니다."라고 말했습니다. 최근 주요 금 투자자로는 다름 아닌 버핏의 버크셔 해서웨이가 있습니다.

이 질문에 답해 보세요: 금본위제로 돌아가는 것이 아니라면 왜 지난 3~4년 동안 전 세계 각국의 중앙은행이 막대한 금 구매자가 되었을까요? "그들은 앞으로 무슨 일이 일어날지 알고 있다"는 것(그리고 앞으로 일어날 일이 금을 가장 많이 보유한 사람들에게 이익이 될 것이라고 믿는 것) 외에는 그러한 행동에 대한 합리적인 설명이 보이지 않습니다. 최고의 장기 게임 국가인 중국은 세기가 바뀌기 전부터 금과 은을 축적해 왔습니다. 이제 중국은 중남미의 광부들로부터 직접 정제되지 않은 은을 프리미엄 가격으로 구매하고 있습니다. 국부펀드, 주요 다국적 기업, 워런 버핏과 같은 '스마트 머니' 투자자들은 모두 귀금속을 사재기하고 있으며 금과 은 가격이 크게 오를 것으로 예상하는 것처럼 행동하고 있습니다.

미국 달러가 급락하고 있습니다.

저명한 경제학자이자 귀금속 시장 분석가인 릭 룰과 알라스데어 매클루드는 미국 달러의 평가절하 속도가 빨라지고 있다고 말합니다. 최근 인터뷰에서 룰은 향후 10년 내에 달러가 현재 구매력의 75%를 잃을 것이라고 예측했습니다. 1971년 금본위제 폐지 이후 세계 기축통화의 구매력이 이미 자유낙하를 거듭해 왔다는 사실을 고려하면 이는 상당한 타격이 아닐 수 없습니다.

맥클루드는 중국이 이미 위안화를 금으로 뒷받침되는 통화로 전환할 준비가 되어 있으며, 단지 언제 전환하느냐의 문제일 뿐이라고 지적합니다. Macleod에 따르면 중국은 세계 법정통화 시스템을 파괴하는 것으로 비춰지거나 전 세계적인 경기 침체를 촉발할 위험을 감수하고 싶지 않기 때문에 주저하고 있습니다. 그의 이론에 따르면 중국은 법정화폐의 붕괴가 임박할 때까지 기다렸다가 단순히 자국 경제를 보호한다는 명목으로 금으로 뒷받침되는 위안화를 발행할 것입니다.

금이 구세주가 될 이유

금은 그 자체로 클래스가 있습니다. 이는 한 가지 차원이 아니라 여러 차원에서도 마찬가지입니다. 실제로 금은 매우 독특한 상품이며, 이것이 바로 역사적으로 금이 '진짜 화폐'로서 가치를 인정받고 인정받아온 이유입니다.

글로벌 경제학자 스티븐 리브 박사는 최근 "격동의 시대 투자자" 뉴스레터에 기고한 글에서 "금은 경쟁자가 절대 추월할 수 없는... 경쟁자가 없는 브랜드로 볼 수 있다"고 주장했습니다.

첫째, 금은 기술의 발전으로 인해 추월당하거나 구식화될 수 있는 취약한 존재가 아닙니다. 언젠가는 아이팟이 블록버스터에서 DVD를 대여하는 방식으로 자리를 빼앗긴 것처럼 애플의 아이폰도 언젠가는 시장에서 그 자리를 내어줄 무언가가 등장할 것입니다. 반대로 금의 독보적인 위치를 대체할 수 있는 무언가가 등장할 것이라는 증거는 아직 없습니다.

둘째, 전 세계의 모든 금은 여전히 여기에 있습니다. 점차 고갈되어 가는 석유와 같은 다른 원자재와는 달리, 지금까지 채굴되었거나 앞으로 채굴될 거의 모든 온스의 금은 여전히 존재합니다. 이는 금과 자매 금속인 은과도 구별되는 특징입니다. 은의 많은 산업적 용도는 은을 소모합니다. 반면 금은 녹여서 다른 형태로 재주조할 수는 있지만 본질적으로 파괴되지 않습니다. 그 어떤 주요 원자재도 이러한 영속성을 가지고 있지 않습니다.

셋째, 금은 항상 희소하고 유한한 천연 자원이었으며 지금도 마찬가지입니다. 이러한 희소성이야말로 수 세기 동안 금의 가치를 부여한 주요 특징 중 하나입니다. 금은 누구나 거실 바닥에 놓아두고 있는 커다란 금괴가 아닙니다.

금의 독특한 매력

금의 주목할 만한 특징은 본능적으로 미학적으로 매력적이라는 점입니다. 금화, 금괴, 금 장신구를 보면 누구나 금으로 만들어졌다는 이유만으로 아름답다는 생각을 가장 먼저 하게 됩니다. 금은 본질적인 아름다움의 특성을 지닌 세계에서 몇 안 되는 물질 중 하나입니다.

이러한 아름다움의 특성은 금이 종교적인 맥락에서 자주 등장하는 이유 중 하나입니다. 이스라엘의 언약궤는 금으로 제작되었습니다. 중국의 새해와 관련된 두 가지 색은 금색과 빨간색이며, 이러한 맥락에서 금색은 천국을 상징합니다. 요한계시록에는 예수님이 승리하여 지상으로 돌아오실 때 금관을 쓴 모습이 그려져 있습니다.

금의 독특한 특성은 금의 원자 구조에서 비롯됩니다. 우리는 석유가 어떻게 형성되는지는 알지만 금이 어떻게 만들어지는지 설명할 수 있는 단서가 없습니다. 금의 원자는 하나의 전자가 궤도를 돌고 있는 매우 작은 반지름을 가지고 있습니다. 이 전자가 금에 특별한 금속 광채를 부여합니다.

금은 매우 가단합니다. 1온스의 금을 50마일 길이의 전선으로 만들거나 수백 평방피트의 시트로 만들 수 있습니다. 이러한 물리적 유연성에도 불구하고 금의 일반적인 산업적 용도는 거의 없습니다. 이는 중요한 산업적 용도가 무궁무진한 은의 경우와 극명한 대조를 이룹니다. 하지만 실용적인 유용성이 부족하다고 해서 금의 가치가 은보다 10배에서 100배까지 높은 것은 아닙니다.

마지막으로 화폐라는 개념이 생긴 이래로 금은 실제 화폐로 인정받아 왔습니다. JP모건의 창시자인 JP모건은 "오직 금만이 돈이다. 그 외의 모든 것은 신용이다."라고 말했습니다. 이것이 바로 중앙은행, 국부펀드, 현명한 투자자들이 "위대한 화폐 리셋"을 기대하며 금을 사들이는 이유일 것입니다.

금이 리셋 솔루션이 되는 이유 - 몇 가지 이별의 말

금과 은의 종이 시장이 조작되었는지 여부에 대해 의구심이 남아있다면, 이 작은 정보를 잘 읽어보세요: JP 모건(및 기타 주요 금괴 은행)은 하루 만에 은 가격을 40% 가까이 폭락시킨 또 다른 대규모 공매도에 참여한 후, 그 대규모 은 폭락의 거의 정확한 최저점에서 공매도 포지션을 청산했습니다. 하루 동안의 대규모 시장 폭락장에서 숏 포지션을 수익성 있게 청산할 수 있는 정확한 저점을 선택할 확률은 얼마나 될까요? - 저는 그 확률이 "희박하다"와 "없다"라고 말하고 싶고, "희박하다"는 이미 사라졌습니다. 게다가 JPM은 종이 시장에서는 대규모 공매도를 하고 있지만, COMEX 거래소에서는 실제 실물 시장에서 금과 은을 직접 사들이고 있습니다. 현재 JP Morgan의 금과 은 보유량은 많은 국가의 중앙은행 총 보유량과 맞먹는 수준입니다.

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