나스닥 종합지수는 수요일 연방준비제도의 금리 인하 결정 이후 0.95% 급등하며 5주 만에 최고치인 23,705를 기록했습니다. 이 랠리는 미국 국채 수익률 하락과 제롬 파월 연준 의장의 기자회견 이후 초기 낙관론에 힘입어 상승했습니다. 그러나 지수가 23,700선을 돌파한 직후 모멘텀이 약해져 세션이 끝날 무렵 23,650 부근까지 하락했습니다.
하이라이트
- 나스닥 종합지수는 23,705를 기록한 후 파월 의장의 발언으로 추가 인하에 대한 기대감이 줄어들면서 반전했습니다.
- 오라클의 지출 경고는 기술주 약세를 촉발했고 목요일 개장 전 세션에서 AI 주가를 압박했습니다.
- 나스닥 선물은 개장 전 1.5% 하락한 후 20일 EMA에서 회복했습니다.
이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.
이러한 하락은 연준의 광범위한 메시지에 대한 재평가를 반영한 것입니다. 금리 인하가 널리 예상되었지만 파월 의장은 추가 인하가 중단될 수 있다는 신호를 보냈고, 이에 따라 완화적인 통화 경로에 대한 기대감이 줄어들었습니다. 특히 노동 시장이 상당한 하방 리스크를 안고 있다고 지적하며 연준이 일자리 창출을 희생하면서까지 추가로 긴축할 의사가 없음을 시사했습니다. 시장 참가자들은 이에 따라 조정하여 현재 다음 정책 회의에서 금리가 동결될 확률을 78%로 책정했습니다.
나스닥 가격 역학(2025년 12월). 출처: Tradingview
목요일 개장 전 세션에서 나스닥 종합 선물은 1.5%(390포인트) 급락하며 7일래 최저치를 기록해 이전 상승분을 지우고 월간 실적을 잠시 마이너스 영역으로 밀어 넣었습니다. 이러한 하락세는 오라클의 실망스러운 가이던스 발표로 인해 더욱 악화되었습니다. 오라클은 연간 지출이 150억 달러 증가할 것으로 예상했고, 이로 인해 주가는 개장 전 11.4% 급락했습니다. 이는 인공지능 분야의 과도한 확장에 대한 투자자들의 우려를 다시 불러일으켰습니다.
계절적 약세와 AI 주가 하락 압력이 기술주 중심의 나스닥 심리를 압박하다
오라클의 주가 하락은 기술 업종 전반에 파급되었습니다. 엔비디아와 브로드컴은 모두 1.7% 하락했고, 마이크로소프트와 아마존은 각각 0.7% 하락했습니다. 코어위브는 3% 하락하며 AI 관련 종목 전반의 매도세를 강화했습니다. 이러한 손실은 계절적 경향과도 일치했는데, 12월은 종종 약세로 시작해 마지막 2주 동안 산타 랠리로 알려진 연말 포지셔닝으로 강세를 보이는 경우가 많기 때문입니다.
오전 하락에도 불구하고 나스닥 선물은 20일 EMA에서 반등하여 약 0.8%(200포인트)를 회복하고 장 중반까지 상승했습니다. 이러한 기술적 지지 덕분에 지수는 한 달 동안 플러스 영역에서 상승세를 유지했습니다. 또한 12월 12일부터 400억 달러 규모의 국채 매입을 시작하기로 한 연준의 결정도 유동성 지원에 도움이 될 수 있습니다. 연준이 양적긴축 프로그램을 종료한 직후에 나온 이번 지급준비금 관리 조치는 은행 시스템에 충분한 지급준비금을 유지하기 위한 것으로 단기적으로 증시에 순풍이 될 수 있습니다.
최근 분석에서는 연준의 정책 신호를 앞두고 나스닥 종합지수가 23,450~23,700 사이에서 어떻게 거래되었는지를 살펴봤습니다. 국채 경매 수요의 급증은 증시 상승을 견인할 수 있는 유동성 강세를 암시했습니다.
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