아메리칸 익스프레스 2030년 주가 전망: 매출 복합 성장과 34% ROE가 500달러 목표가 지지

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Parshwa Turakhiya

26.02.2026

아메리칸 익스프레스 2030년 주가 전망: 매출 복합 성장과 34% ROE가 500달러 목표가 지지 — Z세대가 신규 카드 취득의 65%를 차지하면서 12% 하락한 327달러의 아메리칸 익스프레스

아메리칸 익스프레스는 로어맨해튼의 제2세계무역센터에 새로운 글로벌 본사를 건설할 계획을 발표했습니다. 포스터 + 파트너스가 설계한 이 인상적인 55층 타워는 약 200만 평방피트에 달하며, 올봄에 착공하여 2031년에 완공될 예정입니다.

하이라이트

아메리칸 익스프레스의 주가는 2월 23일 AI 중단 우려에 따른 매도세로 최고가 387달러에서 12% 하락한 327달러에 거래되고 있습니다.
Z세대가 소득이 가장 높은 시기로 성숙하고 럭셔리 소비가 지속된다면 2030년까지 주가는 450~550달러에 달할 수 있습니다.
AXP는 722억 달러의 매출을 기록했으며, 2026년 9~10% 성장, 배당금 16% 인상, 신규 카드의 65%가 밀레니얼 세대와 Z세대에게 돌아갔습니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

개편된 월드트레이드센터 단지에 입주하는 다른 기업들과 달리 아메리칸 익스프레스는 단독 소유주이자 입주사로 약 10,000명의 직원을 수용하게 됩니다. 이 회사는 이 프로젝트가 재무 실적에 큰 영향을 미치지 않을 것이라고 밝혔습니다.

새로운 본사의 발표는 CEO 스티븐 스퀘리의 강력한 자신감의 신호로 해석됩니다. 경영진은 향후 5년 후에도 수십억 달러를 투자할 수 있을 만큼 비즈니스가 견고하다고 믿고 있습니다. 하지만 시장의 반응은 미지근합니다. AXP는 52주 최고가인 387.49달러에서 하락한 327달러에 거래되고 있으며, 연초 이후 12% 하락했습니다.

2월 23일에는 특별한 소식이 없었음에도 불구하고 하루 만에 7.5%의 급락을 경험했습니다. 이러한 매도세는 AI가 사무직 일자리를 없애고 2028년 중반까지 실업률을 10% 이상으로 끌어올릴 수 있다는 시나리오를 설명하는 바이럴 게시물에 의해 촉발되었습니다. 이 기간 동안 다우존스 지수는 약 820포인트 하락했습니다. 또한 크리스 월러 연방준비은행 총재는 2월의 고용지표 호조가 기준금리 동결을 뒷받침할 것이라고 언급하며 즉각적인 금리 인하에 대한 기대감을 약화시켰습니다.

American Express는 189억 8,800만 달러의 매출에 3.53달러의 2025년 4분기 EPS를 기록했습니다. 2025년 연간 매출은 10% 증가한 722억 달러를 기록했습니다. 연간 EPS는 15% 증가한 15.38달러를 기록했습니다. 자기자본 수익률은 34%였습니다. 연간 순 카드 수수료는 18% 증가한 100억 달러를 기록했습니다. 4분기 카드 수수료는 환율 조정 기준으로 16% 증가하여 30분기 연속 두 자릿수 순 카드 수수료 성장률을 기록했습니다.

Z세대 고객 확보로 고객 기반 재편

2025년 4분기 신규 카드 취득의 65%는 밀레니얼 세대와 Z세대 소비자로부터 발생했습니다. CFO 르 카일렉은 이 두 세대가 현재 미국 소비자 지출에서 가장 큰 비중을 차지하고 있으며 가장 빠르게 성장하는 그룹이라고 언급했습니다. Z세대와 밀레니얼 세대는 현재 전 세계 신규 프리미엄 카드 계정의 75%를 차지합니다.

28세 플래티넘 카드 소지자가 20년 동안 카드를 유지하면 55세 카드 소지자가 오늘 카드를 취득한 것보다 훨씬 더 많은 평생 수익을 창출합니다. 젊은 층이 수익이 가장 높은 시기에 접어들면서 이들이 플랫폼을 계속 사용한다고 가정할 때 카드당 지출액은 증가할 것입니다.

2026년에 American Express는 9%에서 10%의 매출 성장률과 17.30달러에서 17.90달러의 주당순이익을 예상했으며, 중간값은 컨센서스 예상치인 17.40달러를 상회할 것으로 전망했습니다. 또한 분기당 배당금을 0.95달러로 16% 인상한다고 발표했습니다. American Express는 2025년에 23억 달러의 배당금과 53억 달러의 자사주 매입을 포함하여 76억 달러를 주주에게 환원했습니다.

버크셔 해서웨이는 1990년대 중반에 매입한 약 13억 달러의 비용으로 회사의 약 20%인 약 1억 5,160만 주를 소유하고 있습니다. 주당 327달러로 계산해도 이 지분은 약 496억 달러의 가치가 있습니다.

2월 20일에는 글로벌 커머셜 서비스 그룹 사장인 레이몬드 조아바가 14,000주를 약 477만 달러에 매각했습니다.

애널리스트 안톤 카리토노프는 "2월의 매각은 사무직 소득의 미래에 대한 의문을 제기했습니다. 하지만 아메리칸 익스프레스는 오늘날의 소득 프로필에 의존하지 않습니다. 평생 가치를 구축합니다. Z세대 카드 소지자의 소득이 계속 증가한다면 2030년의 수익 기반은 현재와 매우 다른 모습을 보일 것입니다."

최근 아메리칸 익스프레스는 2월 23일 AI 장애로 인한 매도세 이후 320달러 부근에서 지지선을 테스트하다가 투자자들이 Z세대 고객 확보 추세와 16% 배당금 인상이 프리미엄 밸류에이션을 정당화할 수 있는지를 검토하면서 327달러로 안정세를 보였습니다.

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