POSCO Holdings, 철강 부진 우려에 목표주가 하향 압력 커져

Traders Union
모든 뉴스
금융 뉴스
POSCO 목표주가 하락 우려

모든 뉴스

주요 뉴스

편집자 추천

암호화폐 뉴스

금융 뉴스

외환

시장의 소리

규제 당국 소식

중앙은행 소식

Ciaran Ryan

22시간 전

POSCO Holdings, 철강 부진 우려에 목표주가 하향 압력 커져 — POSCO 목표주가 하락 압력

글로벌 거시 불확실성과 철강 업종의 구조적 공급 과잉이 이어지면서 POSCO Holdings를 바라보는 증권가 시각이 보수적으로 바뀌고 있다. 철강 본업의 회복 지연이 부담으로 작용하는 가운데 리튬과 2차전지 소재 계열사의 실적 가시성이 주가 하방을 방어하는 요인으로 거론된다.

하이라이트

iM증권은 철강 부진 장기화 우려로 POSCO Holdings 목표주가를 기존보다 낮춘 48만원으로 하향 조정했다.
고금리·고물가 및 글로벌 경기 둔화, 통상 장벽 강화 등으로 철강 업황 개선 지연과 공급 과잉 구조적 압박이 부각되고 있다.
리튬 등 2차전지 소재 자회사 실적과 포트폴리오 전환이 철강 부문 부진을 일부 상쇄하며 기업가치 방어 요인으로 작용하고 있다.

증권가 목표주가 조정과 철강 업황 진단

매일경제 보도에 따르면 iM증권은 15일 POSCO Holdings의 목표주가를 기존보다 낮춘 48만원으로 제시하며 철강 본업의 부진 장기화를 조정 배경으로 들었다. 최근 한 달간 시장에서 제시된 POSCO Holdings 목표주가가 60만원을 웃도는 경우가 있었지만, 이날 iM증권이 본격적인 눈높이 조정에 나선 것이다.

iM증권은 올해 하반기에도 고금리와 고물가가 이어지며 철강 등 기초소재 산업의 수요 회복이 지연되고 원자재 가격에도 부담이 커질 것으로 전망한다. 김윤상 iM증권 연구원은 고물가에 따른 글로벌 긴축 기조 확산이 소재 기업에 비우호적 환경을 만들고 있으며, 긴축 국면에서는 전반적 경기 둔화와 철광석 등 주요 소재 가격 하락 가능성이 크다고 진단한다.

이어 철강 업황 개선이 아직 멀었고 글로벌 통상 장벽 강화 흐름도 수출 부문의 수익성 회복을 늦출 수 있다고 분석한다. OECD 산하 Global Forum on Oversupply of Steel에서는 글로벌 철강 수요 전망은 낮아지고 초과설비 전망은 높아진 것으로 제시돼, 수요 둔화와 공급 확대가 동시에 진행되는 구조적 압박이 부각된다.

리튬과 비철강 사업이 주가 방어 변수

다만 증권업계는 리튬을 비롯한 2차전지 소재 자회사들의 가시적 성과가 본업 부진 속에서도 주가 하방 경직성을 높일 수 있다고 본다. 신한투자증권은 신사업 중심의 포트폴리오 전환 가치에 더 높은 비중을 두며 POSCO Holdings에 대한 투자의견 매수를 유지했고, 목표주가도 58만원으로 유지했다.

박광래 신한투자증권 연구원은 구조적 저성장과 공급 과잉이 고착화한 시점에서 범용 철강 증설을 보수적으로 관리하고 리튬을 포함한 2차전지 소재, 재활용 등 비철강 영역으로 자본 배분의 중심을 옮기는 전략에 주목해야 한다고 평가한다. iM증권 역시 중국 시장을 중심으로 탄산리튬 등 배터리 핵심 소재 가격이 반등하는 점은 긍정적이라고 본다.

시장에서는 2차전지 소재 등 비철강 자회사들이 철강 부문 기대수익률 하락을 일부 상쇄하며 기업가치 전반의 하락을 방어할 가능성에 무게를 싣고 있다. 이에 따라 POSCO Holdings의 주가 평가는 철강 사이클보다 사업 포트폴리오 전환 성과에 더 크게 좌우될 것으로 보인다.

우리 매체의 이전 기사에서는 전기차 성장 둔화로 압박받던 국내 배터리주가 AI 데이터센터용 ESS 수요와 휴머노이드 로봇 기대를 배경으로 다시 주목받고 있다는 점을 정리했습니다. 당시 증권가의 목표주가 상향과 함께 ETF 상장 준비, 개별주식 주간옵션 기초자산 선정 등으로 투자 접근성이 넓어질 수 있다는 흐름도 함께 짚었습니다.

이 자료는 제3자의 의견을 포함할 수 있으며, 이 웹페이지의 데이터 및 정보는 우리의 면책 조항에 따라 투자 조언을 구성하지 않습니다. 우리는 엄격한 편집 무결성을 준수하지만, 이 게시물에는 파트너의 제품에 대한 언급이 포함될 수 있습니다.

이 글이 마음에 드셨나요?