국내 반도체 레버리지 ETF 거래 위축, 규제 강화 뒤 개인자금 1조7000억원 이탈

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Andreas Kristo

30.08.2026

국내 반도체 레버리지 ETF 거래 위축, 규제 강화 뒤 개인자금 1조7000억원 이탈 — ETF 규제에 급격한 자금 이탈

단일종목 레버리지 ETF에 대한 투자 규제가 강화된 뒤 삼성전자와 SK하이닉스 관련 상품에서 개인자금 이탈이 빠르게 나타나고 있다. 거래대금도 규제 이전과 비교해 급감하는 가운데 일부 고위험 투자 수요는 국내 지수형과 U.S. 상장 레버리지 ETF로 이동하고 있다.

하이라이트

지난달 31일부터 이달 28일까지 개인투자자는 삼성전자·SK하이닉스 단일종목 레버리지·인버스 ETF 16종을 1조7730억원 순매도했다.
규제 시행 후 16종 ETF 일평균 거래대금이 11조6787억원에서 이달 1조59억원으로 급감하고, 성장세도 둔화되고 있다.
레버리지 투자 수요는 KODEX 레버리지 등 지수형 ETF와 ProShares Ultra QQQ 등 해외 상품으로 이동하며 대체 양상을 보이고 있다.

규제 강화 뒤 자금 유출 확대

서울경제에 따르면 한국거래소에 따르면 단일종목 레버리지 상품의 기본예탁금이 1000만원에서 3000만원으로 상향된 지난달 31일부터 이달 28일까지 개인투자자는 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지·인버스 상품 16종을 총 1조7730억원 순매도하고 있다.

이 가운데 SK하이닉스 관련 8종에서는 1조2415억원, 삼성전자 관련 8종에서는 5316억원의 순매도가 집계된다. 이는 16종이 동시에 상장된 5월 27일부터 지난달 30일까지 개인이 총 15조2876억원을 순매수했던 흐름과 대조적이다. 당시에는 SK하이닉스 관련 상품에 9조9365억원, 삼성전자 관련 상품에 5조3511억원이 유입됐다.

거래 규모도 빠르게 축소되고 있다. 16종의 일평균 거래대금은 상장일부터 규제 시행 직전까지 11조6787억원에 달했지만 이달에는 1조59억원으로 줄고 있다. 규제 시행 첫날인 지난달 31일 3조1518억원이던 하루 거래대금은 이달 28일 5370억원까지 감소했다.

월별 흐름을 보면 일평균 거래대금은 5월 9조2903억원, 6월 11조4251억원, 7월 12조2735억원으로 늘다가 8월 들어 급감하고 있다. 합산 순자산총액도 상장 당일 5조75억원에서 지난달 30일 5조8534억원까지 증가했지만 이후 성장세는 둔화하고 있다.

금융당국은 단일종목 레버리지 상품으로 자금이 과도하게 쏠리며 증시 변동성을 키울 수 있다는 우려에 따라 지난달 31일부터 개인투자자의 기본예탁금을 올렸다. 이달 19일부터는 최초 투자자에 대한 모의거래 이수 의무도 적용하고 있으며, 매매 수량 단위를 20주로 확대하는 추가 조치도 연내 시행될 예정이다.

레버리지 수요의 대체 이동

개인투자자의 레버리지 선호가 사라지기보다 다른 고위험 상품으로 옮겨가는 흐름도 나타나고 있다. 지난달 31일부터 이달 28일까지 국내 ETF 가운데 KODEX 레버리지는 일평균 거래대금 1조9966억원으로 전체 2위를 기록하고 있다.

KODEX 코스닥150레버리지와 KODEX 200선물인버스2X도 각각 7543억원, 7505억원의 일평균 거래대금을 기록하며 상위권에 올라 있다. 단일종목 규제가 특정 상품군의 거래를 위축시키고 있지만 레버리지 투자 수요 자체는 지수형 상품으로 일부 재배치되는 모습이다.

해외 상품으로의 이동도 확인된다. 국내 투자자들은 이달 3일부터 28일까지 나스닥100지수의 일일 수익률을 2배로 추종하는 ProShares Ultra QQQ, QLD를 1억8737만달러, 약 2587억원 순매수하고 있다. 같은 기간 서학개미의 U.S. 증시 순매수 종목 가운데 6번째로 큰 규모다.

우리의 이전 기사에서는 엔비디아 실적 발표를 전후로 국내 투자자들의 미국 반도체주 투자 성향이 공격적으로 바뀌며 3배 레버리지 ETF인 SOXL에 대규모 자금이 유입된 흐름을 짚었습니다. 반도체·기술주 전반으로 레버리지 매수세가 확산하는 가운데, 고배율 상품 쏠림이 시장 변동성을 키우고 일간 수익률 배수 추종 구조로 인해 장기 성과 괴리 위험이 커질 수 있다는 점도 함께 다뤘습니다.

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