EUR/USD가 1.17달러 부근에서 주요 저항선을 테스트하면서 유로 상승세 유지

즉각적인 상단은 1.1700~1.1710으로, 1.1393~1.1787 스윙의 78.6% 피보나치 되돌림인 1.1703 부근과 일치합니다. 종가 기준으로 이 지지선이 회복될 때까지는 채널 내에서 상승세를 이어갈 가능성이 높습니다. 단기 추세 구조는 여전히 건설적입니다. 4시간 차트는 20 이평선 1.1681이 50 이평선 1.1657, 100 이평선 1.1642를 상회하며 1.1660~1.1625 사이의 수요 영역을 강화하는 양의 이동평균 정렬을 보여줍니다.

EUR/USD 가격 역학 (출처: 트레이딩뷰)

이 구간은 장중 하락을 반복적으로 완충했습니다. EUR/USD 가격이 50 및 100-EMA 밴드 위에서 유지되는 한 저항이 가장 적은 경로는 점진적인 상승을 가리킵니다. 그러나 1.1625를 하향 돌파하면 1.1590과 1.1545를 목표로 더 깊은 조정이 예상되며 모멘텀 지표는 격렬한 랠리보다는 꾸준한 상승을 지지하고 있습니다. 4시간 RSI는 50 중앙선 위 조정을 기준으로 54를 기록 중입니다. 60을 넘어서고 1.1710을 돌파하면 더 강한 추세가 이어질 수 있습니다. 그렇지 않으면 채널 중간선 부근에서 박스권 움직임이 장기화될 수 있습니다.

거시적 배경이 유로화 강세에 우호적

거시경제적 요인들이 계속해서 크로스워크를 형성하고 있습니다. 미국에서는 고용지표 약세와 ISM 서비스업 PMI 약세로 연방준비제도 금리 인하가 임박했다는 기대감이 강화되어 수익률에서 달러 지지가 줄어들고 있습니다. 대서양 건너편에서는 유럽중앙은행이 지난 1년간 8차례 금리 인하를 단행한 후 7월에 최근 완화 사이클을 종료하면서 차입 비용이 2022년 말 이후 최저치로 떨어졌습니다. 일부 투자자들은 여전히 연말까지 ECB의 추가 금리 인하 가능성을 점치고 있지만, 정책 입안자들은 새로운 성장률과 인플레이션 데이터가 나올 때까지 금리 인하를 멈출 것으로 보입니다.

유로 지역의 펀더멘털은 강하지는 않지만 안정적으로 유지되고 있습니다. 2분기 GDP는 0.1% 성장했고, 7월 헤드라인 인플레이션은 2%에 머물렀습니다. 이러한 조합은 인내심 있는 ECB의 스탠스를 뒷받침합니다. 그러나 정치적 리스크는 또 다른 불확실성을 더하고 있습니다. 시장은 다가오는 트럼프 미국 대통령과 푸틴 러시아 대통령의 회담을 면밀히 모니터링할 것이며 우크라이나 젤렌스키 대통령은 불참할 것으로 알려졌습니다. 긴장 완화를 위한 움직임이 있으면 위험 심리가 개선되고 달러에 부담이 될 수 있지만 마찰이 재개되면 반대의 효과가 나타날 수 있습니다. 유럽 상품에 대한 미국의 15% 관세 부과 가능성이 유로화의 중기 전망을 약화시킬 수 있는 무역 긴장은 여전히 위험 요인으로 남아 있습니다.

유로화 공급 테스트에 따른 단기 전망

다음 세션은 EUR/USD가 마침내 1.1700~1.1710을 돌파할 수 있을지 여부에 달려 있습니다. 이 구간에서 4시간 만에 종가가 1.1735를 돌파하면 8월 초 고점인 1.1780~1.1787까지 상승할 수 있습니다. 이 구간에서 차익 실현이 가능할 것입니다. 일일 종가가 1.1790을 돌파하면 강세 지속을 확인하며 목표치는 1.1820~1.1850으로 변경됩니다. 하락 시 초기 지지선은 50 이평선과 채널 중간선 부근인 1.1660~1.1650입니다. 1.1635 아래에서는 피보나치 지지선인 1.1589와 1.1543을 다시 테스트할 위험이 있습니다.

주말까지 트레이딩 편향은 1.1625가 유지되는 한 채널 내에서 매수 포지션으로 유지됩니다. 1.1660~1.1650까지 하락하면 저항선 재테스트에 유리한 위험 대비 보상을 제공하며, 매수세가 돌파를 확보하면 상승 가능성이 높아집니다. 1.17이 다시 한번 가격을 거부하고 1.1635가 실패한다면 트레이더는 더 깊은 하락 회전의 위험을 염두에 두어야 합니다. 기술적 흐름은 연준의 양적완화 축소와 ECB의 양적완화 중단이라는 거시적 배경에 힘입어 균형 잡힌 건설적 흐름을 유지하고 있습니다.

이전 논의에서 우리는 EUR/USD가 1.16을 상회하는 것은 미국 달러 강세에도 불구하고 회복세를 보이고 있다는 신호라고 언급했습니다. 이러한 관측은 그대로 유지되고 있으며, 상승 채널 구조는 이제 통화쌍이 점진적으로 회복세로 전환하고 있음을 확인시켜주고 있습니다.

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