나스닥 종합지수, 수익률 상승으로 주식 매력이 떨어지면서 5일래 최저치로 하락

현재의 약세는 채권 시장과 밀접한 관련이 있는데, 인플레이션 우려에 따른 매도 압력으로 수익률이 상승했습니다. 높은 수익률로 인해 자본이 주식에서 국채로 몰리면서 동시에 미국 달러가 강세를 보였습니다. 달러가 나흘 만에 최고치까지 오르면서 나스닥을 지배하는 성장주에는 더 큰 역풍이 불고 있습니다. 수익률 상승과 달러 강세라는 이중의 힘은 위험자산에 대한 투자자의 선호를 감소시켜 지수 손실을 가중시켰습니다.

나스닥 가격 변동 (2025년 8월 - 9월). 출처: Tradingview

기술적으로 나스닥 모멘텀은 냉각되고 있지만 여전히 건설적입니다. 일일 상대강도 지수는 최근 고점 대비 하락하고 있지만 여전히 강세 영역에 머물고 있습니다. 이는 시장이 매도 압력을 소화하고 있지만, 상황이 안정되면 다시 상승할 여지가 있음을 시사합니다. 현재 20일 지수 이평선인 21,370이 1차 방어선 역할을 하고 있습니다. 이 구간에서 매수세가 유입되면 하락 매수가 손실을 제한하고 회복의 기반을 형성할 수 있습니다.

나스닥, 투자심리 가이드를 위해 ISM 제조업 PMI 데이터 주목

20일 EMA가 실패하면 0.38 피보나치 되돌림인 21,330까지 하락할 것입니다. 중요한 것은 이 레벨이 4시간 50 지수이동평균과 겹친다는 점으로 기술적 중요성이 더해집니다. 이 마커를 하향 돌파하면 추가 청산을 유발할 수 있고, 유지하면 중기 강세 추세가 강화될 수 있으므로 트레이더는 이 마커를 면밀히 주시해야 합니다.

경제지표도 주목할 필요가 있습니다. 8월 ISM 제조업 구매관리자지수와 제조업 물가는 투자심리에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 예상치는 49.0으로 전달의 48.0을 약간 상회할 것으로 예상됩니다. 예상보다 강한 결과가 나온다면 산업 활동이 개선되고 비용 압력이 높아져 인플레이션 고착화 우려가 해소되고 수익률이 상승할 것이라는 신호가 될 것입니다. 이 결과는 증시에 더 큰 부담으로 작용할 수 있습니다. 반대로 예상보다 약하게 발표되면 채권 수익률이 약화되고 달러 강세가 완화되며 나스닥이 기술적 지지선 근처에서 안정될 수 있습니다.

요약하면, 나스닥은 거시적 힘의 무게와 기술적 지지선의 탄력성 사이의 시험대에 직면해 있습니다. 21,370~21,1330대에서 저가 매수세가 나타날지 여부는 오늘 제조업 지표가 이달 말 연방준비제도(연준)의 정책 전망에 대한 기대감을 어떻게 형성하는지에 따라 크게 달라질 수 있습니다.

트럼프가 연준 총재를 해임하면서 나스닥은 21,400 지지선까지 하락했습니다. 그러나 나스닥 RSI는 강세 편향성을 보이는 반면 연준의 독립성 우려는 광범위한 심리를 위협하고 있습니다.

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