달러 강세와 유로화 지지력 부족으로 EUR/USD가 1.152달러로 하락합니다

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Jainam Mehta

04.11.2025

달러 강세와 유로화 지지력 부족으로 EUR/USD가 1.152달러로 하락합니다 — 달러 강세와 연준의 신중한 기조가 투자 심리를 압박하면서 유로화는 1.152 부근에서 약세를 보였습니다.

화요일 유로화는 5회 연속 하락한 후 미국 달러 대비 1.152 근처에서 거래되며 하락폭을 확대했습니다. 이는 트레이더들이 12월 연방준비제도 금리 인하에 대한 베팅을 줄인 반면 유럽중앙은행의 꾸준한 입장이 유로화에 대한 새로운 수요를 불러일으키지 못하면서 달러 강세가 재개된 것으로 풀이됩니다.

이 기사는 원문을 번역한 것입니다. 당사 특파원이 작성한 원문은 여기에서 확인하실 수 있습니다.

하이라이트

- EUR/USD가 5거래일 연속 하락 후 1.1520 부근에서 등락.

- 연준 금리 인하 확률이 65%로 하락하며 정치적 불확실성 속에 달러 매력이 강화되고 있습니다.

- 기술적 전망은 1.16 저항선이 깨지지 않는 한 1.1450~1.14 하단을 선호합니다.

이러한 투자심리 변화는 제롬 파월 연준 의장이 통화정책이 "데이터에 의존적"이라고 강조한 신중한 어조에서 비롯된 것입니다. 그 결과 CME FedWatch 도구에 따르면 시장은 12월 금리 인하 내재 확률을 일주일 전 94%에서 65%로 낮췄습니다. 이러한 조정은 미국 정부 셧다운이 지속되는 가운데 국채 수익률 상승과 안전자산 수요에 힘입어 달러화를 상승시켰습니다.

유로화 약세로 달러 강세 회복

미연준의 최근 메시지는 달러의 단기적 강세를 강화했습니다. 파월 의장의 발언은 조기 정책 완화에 대한 경계감을 드러내면서 투자자들이 위험 노출을 줄이면서 달러 쪽으로 방향을 전환하도록 유도했습니다. 워싱턴의 정치적 교착 상태가 불확실성을 더하고 있지만 국채 금리가 수개월래 최고치를 기록하면서 달러는 여전히 강세를 보이고 있습니다.

EUR/USD 가격 역학 (출처: 트레이딩뷰)

대서양 건너편에서는 유럽중앙은행이 세 번째 회의 연속 금리를 동결하기로 결정한 것이 유로화에 별다른 자극을 주지 못했습니다. 프랑수아 빌레로이 드 갈하우와 마르틴스 카작스 등 정책 결정자들은 인플레이션 위험이 줄어들었다는 점을 지적하면서 성장세가 악화될 경우 유연성을 유지할 필요성을 강조하는 균형 잡힌 어조를 보였습니다. 명확한 정책 전환이 없는 한 유로존 전망은 여전히 불투명하며, 유로화는 국내 요인보다는 외부 요인에 취약한 상태로 남아있습니다.

유로존 제조업 지표와 기업 심리 조사가 소폭 개선되었음에도 불구하고 재정 지원의 부재로 인해 낙관론이 계속 제한되고 있습니다. 분석가들은 유로존의 인플레이션이 완화되고 있지만 구조적 성장세가 너무 약해 유로화의 지속적인 반등을 보장하기 어렵다고 지적합니다.

기술적 전망: 하락 추세 지속으로 $1.145에 초점 맞추기

EUR/USD는 일봉 차트에서 하강 채널에 갇혀 있으며 9월 이후 연이어 고점을 낮추고 있습니다. 현재 20일 이평선인 1.1608, 50일 이평선인 1.1582, 100일 이평선인 1.1639 아래에서 거래되고 있어 지속적인 약세 모멘텀이 확인되고 있습니다.

즉각적인 저항선은 20일 이평선과 채널 중간점이 수렴하는 1.1570~1.1600 부근에 있습니다. 이 영역을 돌파할 경우 1.1680을 향한 단기 조정 움직임이 나타날 수 있지만, 더 큰 편향은 여전히 부정적입니다. 하락 시에는 200일 이평선 1.1450과 1.1400이 다음 지지선으로, 3월의 이전 수요 영역인 1.1399와 일치하며 기술적 지표 역시 지속적인 매도 압력을 가리키고 있습니다. 포물선 SAR 점은 여전히 가격 위에 위치하며 모멘텀 오실레이터는 제한적인 회복 조짐을 보이고 있습니다. 1.1450 아래에서 종가가 지속되면 1.1380~1.1350으로 더 깊은 되돌림이 시작될 수 있습니다.

전망: 트레이더가 연준 가이던스를 주시하면서 달러 우위 유지

유로화의 단기 경로가 미국 지표 및 정치 상황과 연동되어 있습니다. 비농업 고용과 인플레이션 수치를 포함한 향후 경제지표가 회복세를 보인다면 추가 금리 인하에 대한 기대감이 약화되어 달러가 지지될 수 있습니다. 반대로 지표가 약하면 비둘기파 심리가 재점화되어 유로화가 일시적으로 안도할 수 있습니다.

현재로서는 기술적, 펀더멘털적 배경이 달러에 유리합니다. EUR/USD가 1.16을 회복하지 못한다면 하방 목표치는 1.1450과 1.14로 약세 편향이 확고하게 유지될 것입니다. 이 레벨에서 반등하면 1.1650~1.17까지 상승할 수 있지만 하강 채널을 돌파해야만 추세 반전을 확인할 수 있습니다.

연준의 정책 우위와 미국의 정치적 불확실성이 단기 심리를 지배하는 가운데 유로화 약세가 지속될 것으로 보입니다. 트레이더는 유로가 주요 지지선에 접근하면서 안정화 조짐을 보일 것으로 보이지만 위험 균형은 앞으로의 세션에서 추가 약세 쪽으로 기울어져 있습니다.

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