KB자산운용 코스닥 커버드콜 ETF, 성장주 선별 전략으로 수익률 부각

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Dmytro Kharkov

12시간 전

KB자산운용 코스닥 커버드콜 ETF, 성장주 선별 전략으로 수익률 부각 — 코스닥커버드콜 ETF 급부상

코스닥 시장에서 업종별 주가 차별화가 이어지면서 지수 추종보다 종목 선별과 옵션 전략을 결합한 상품에 관심이 커지고 있다. KB자산운용의 ‘RISE 코스닥커버드콜액티브’는 최근 3개월 23.29% 수익률을 기록하며 월분배와 성장주 투자 수요를 함께 겨냥하고 있다.

하이라이트

'RISE 코스닥커버드콜액티브' ETF는 최근 3개월 23.29%, 9월 한 달간 10.76% 수익률로 코스닥150 지수(0.94%)를 크게 상회.
포트폴리오는 AI 반도체 소재·부품·장비 중심이며 상위 15개 종목이 전체의 80% 차지, 반도체 관련 10개 종목만 56% 비중.
코스닥150 대비 유연한 종목·비중 조정과 월분배 구조, 연 0.30% 총보수 및 ETF 수익에 대한 비과세 혜택 제공.

수익률과 운용 전략의 특징

서울경제 보도에 따르면, 한국거래소 집계 기준 전일 현재 ‘RISE 코스닥커버드콜액티브’의 최근 3개월 수익률은 23.29%로 나타난다. 올해 9월 한 달 수익률도 10.76%로, 같은 기간 0.94% 오른 코스닥150 지수를 웃돈다.

KB자산운용이 올해 7월 상장한 이 ETF는 코스닥 성장주 선별 투자와 위클리 커버드콜 전략을 결합한 액티브 상품이다. 비교지수는 ‘코스닥150 타겟 15% 위클리 커버드콜 지수’지만, 실제 운용은 지수 편입 종목과 비중에 얽매이지 않고 기업 이익 성장, 수급, 지수 신규 편입 가능성, 정책 방향 등을 반영해 종목을 고른다. 시장 상황에 따라 옵션 행사가격과 매도 비중도 조정한다.

포트폴리오는 인공지능 반도체 소재, 부품, 장비 기업 중심으로 짜여 있다. 이날 기준 상위 15개 구성 항목이 전체 포트폴리오의 약 80%를 차지하고, 기가비스, 테스, 네오티스, 피에스케이, 심텍, 피에스케이홀딩스, 두산테스나, 유진테크, 원익IPS, 고영 등 반도체 장비, 소재, 테스트, 기판 관련 10개 종목 비중은 약 56%에 이른다. 이는 바이오와 2차전지 대형주 비중이 큰 코스닥150 지수와 구성이 다르다.

월분배 구조와 투자자 유의점

이 상품의 또 다른 특징은 주도 업종 변화에 맞춰 포트폴리오를 신속히 바꿀 수 있다는 점이다. 코스닥150 지수가 매년 6월과 12월 정기 변경을 하는 반면, 이 ETF는 시장 흐름에 따라 종목과 투자 비중을 조정할 수 있다. 올해 9월에는 바이오와 2차전지 대형주 대신 AI 반도체 소부장 종목에 집중한 전략이 성과를 뒷받침한 것으로 분석된다.

월분배 재원은 코스닥150 위클리 콜옵션 매도로 얻는 프리미엄 등을 활용해 마련한다. 상장 이후 총 세 차례 분배금을 지급했고, 총보수는 연 0.30%다. 다만 콜옵션 매도 전략 특성상 주가가 급등할 때 상승 수익 일부가 제한될 수 있어 투자자는 분배금뿐 아니라 가격 변동도 함께 살펴야 한다.

세제 측면에서는 국내주식형 커버드콜 ETF의 혜택을 갖췄다. 편입 주식 매매차익과 옵션 매도로 얻는 프리미엄은 비과세 대상이며, 이런 비과세 재원으로 지급하는 분배금은 금융소득종합과세 기준인 연간 금융소득 2000만 원에 합산되지 않는다. 육동휘 KB자산운용 ETF상품마케팅본부장은 코스닥은 반도체, 바이오, 2차전지, 로봇 등 성장산업이 집중된 시장인 만큼 종목과 섹터 선별이 성과를 좌우한다며, 성장주 선별 역량과 커버드콜 전략을 결합해 코스닥의 성장성과 안정적인 월분배를 함께 제공하고 있다고 말한다.

우리 매체는 앞서 반도체 기업 예치자금 유입 등으로 8월 광의통화(M2)가 크게 늘고, 기업 여유자금이 2년 미만 정기예적금·금전신탁·MMF 같은 단기 금융상품으로 이동하는 흐름을 짚었습니다. M2는 확대됐지만 현금·요구불예금 중심의 M1은 감소해, 시중 유동성이 ‘대기성 자금’ 형태로 재배치되는 모습도 함께 전했습니다.

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