Goldman Sachs en JPMorgan herzien de markt voor particuliere kredieten

Traders Union
Alle Nieuws
Financieel nieuws
Particulier krediet staat voor nieuwe uitdagingen

Alle nieuws

Belangrijkste nieuws

Keuze van de redactie

Aandelen

Cryptovaluta

Economie

Valuta's

Grondstoffen

Marktstemmen

Sergey Shendetskyi

20.03.2026

Goldman Sachs en JPMorgan herzien de markt voor particuliere kredieten — Banken bieden hedging- en short-sellingstrategieën aan op de particuliere kredietmarkt

Grote investeringsbanken heroverwegen hun houding ten opzichte van de particuliere kredietmarkt, die de afgelopen jaren is gegroeid tot $ 1,8 biljoen. Goldman Sachs en JPMorgan bieden hedgefondsen al tools waarmee ze niet alleen kunnen profiteren van de groei, maar ook van een mogelijke daling in de sector.

Dit artikel is vertaald vanuit het origineel. Lees de originele versie van onze correspondent hier.

Volgens Bloomberg gaat het onder meer om speciaal gestructureerde indices en portefeuilles van beursgenoteerde bedrijven gekoppeld aan privékrediet. Dergelijke producten stellen beleggers in staat om in beide richtingen te werken - winsten vastleggen en tegelijkertijd neerwaartse risico's afdekken.

Inzetten op een afkoeling van de markt

Goldman Sachs heeft verschillende thematische indices ontwikkeld, variërend van Europese financiële instellingen met een hoge blootstelling aan private kredietverlening tot bredere mandjes van alternatieve vermogensbeheerders. JPMorgan richt zich op business development companies (BDC's) en grote alternatieve beleggingsondernemingen.

In wezen krijgen klanten instrumenten aangeboden om shortposities in te nemen in een segment dat lang werd beschouwd als een relatief stabiel alternatief voor traditionele bankkredieten.

Bank of America had eerder soortgelijke strategieën voorgesteld voor Europese financiële bedrijven zoals Deutsche Bank en Axa, maar trok die aanbevelingen later in.

Uitstroom en risicoconcentratie

Tekenen van druk op de markt worden steeds duidelijker. Private-kredietfondsen, vooral in de VS, hebben de afgelopen jaren veel retailkapitaal aangetrokken, maar worden nu geconfronteerd met toenemende aflossingsverzoeken.

Sommige grote spelers, waaronder BlackRock, Morgan Stanley en Cliffwater, hebben al beperkingen opgelegd aan de opname om een sterke uitstroom van liquiditeit te voorkomen.

Bijkomend risico komt voort uit concentratie. Volgens Pimco President Christian Stracke kan de blootstelling aan bepaalde sectoren - zoals software - oplopen tot 20-30%, waardoor de markt gevoeliger wordt voor technologische verschuivingen, waaronder vooruitgang in kunstmatige intelligentie.

Waarom het belangrijk is voor beleggers

Private kredietverlening is lang gezien als een relatief stabiele bron van rendement met een gematigde volatiliteit. Die perceptie begint nu te veranderen.

Hogere rentetarieven, een veranderende vraagdynamiek en druk van technologische ontwikkelingen veranderen geleidelijk de balans. Wat ooit als een voordeel werd beschouwd - flexibiliteit en minder regelgeving - kan nu de kwetsbaarheid vergroten.

De opkomst van instrumenten die ontworpen zijn om tegen de sector in te zetten, duidt op een verandering in het sentiment. Beleggers houden in toenemende mate niet alleen rekening met rendement, maar ook met structurele risico's. In deze omgeving worden de kwaliteit van de activa en diversificatie van cruciaal belang.

Bijzondere aandacht gaat uit naar distressed assets. Amerikaanse beheerders doen steeds vaker een beroep op herstructureringsspecialisten om portefeuilles te stabiliseren en beleggers gerust te stellen. Volgens Fitch Ratings heeft het wanbetalingspercentage in de sector de 5,8% bereikt - het hoogste percentage sinds het bijhouden van gegevens begon in 2024 - wat aangeeft dat de markt een fase van verhoogd risico ingaat.

Dit materiaal kan meningen van derden bevatten, geen van de gegevens en informatie op deze webpagina vormt beleggingsadvies volgens onze Disclaimer. Hoewel we ons houden aan strikte Redactionele Integriteit, kan deze post verwijzingen bevatten naar producten van onze partners.

Vond u het artikel interessant?