Jak inwestorzy kryptowalutowi chronią się przed oszustwami? | Badania TU

Rynki kryptowalut stworzyły bezprecedensowe możliwości dla inwestorów indywidualnych. Stały się jednak również podatnym gruntem dla oszustw, kampanii phishingowych, rug pulli, fałszywych emisji tokenów, ataków podszywających się pod inne osoby oraz oszustw generowanych przez AI.

Wraz z rosnącą adopcją kryptowalut, oszuści stale rozwijają coraz bardziej zaawansowane metody wykorzystywania zachowań inwestorów. Deepfake'i, fałszywe strony giełdowe, nieuczciwe airdropy oraz schematy podszywania się w mediach społecznościowych stały się powszechnym elementem ekosystemu aktywów cyfrowych.

To badanie koncentruje się na pięciu kluczowych pytaniach:

• Jak często inwestorzy kryptowalutowi napotykają oszustwa?

• Jakie typy oszustw są najczęstsze?

• Jak inwestorzy weryfikują projekty i giełdy?

• Które grupy inwestorów są najbardziej podatne?

• Czy inwestorzy przeceniają swoje umiejętności wykrywania oszustw?

Wnioski

Walidacja instytucjonalna

Oszustwa związane z kryptowalutami stały się jednym z najściślej monitorowanych zagrożeń na rynkach aktywów cyfrowych. Organy regulacyjne, firmy zajmujące się analizą blockchain, organy ścigania oraz instytucje finansowe odnotowują gwałtowny wzrost aktywności oszustów wraz z globalnym rozwojem adopcji kryptowalut.

Badania Chainalysis podkreślają, że oszustwa związane z kryptowalutami pozostają jedną z największych kategorii nielegalnej działalności w tym sektorze. Według raportu firmy Crypto Scam Revenue, oszustwa kryptowalutowe wygenerowały w 2024 roku szacunkowo 12,4 miliarda dolarów nielegalnych przychodów, a tzw. oszustwa „pig butchering” wzrosły rok do roku o prawie 40%. Chainalysis zauważa również, że oszuści coraz częściej wykorzystują sztuczną inteligencję, deepfake’i, techniki podszywania się oraz szeroko zakrojone kampanie socjotechniczne, aby zwiększyć skuteczność działań i skuteczniej docierać do inwestorów detalicznych.

Internetowe Centrum Zgłaszania Przestępstw FBI (IC3) konsekwentnie wskazuje oszustwa inwestycyjne związane z kryptowalutami jako jedną z najszybciej rosnących kategorii przestępstw finansowych. Według Raportu FBI o Przestępczości Internetowej, straty związane z przestępczością internetową osiągnęły rekordowy poziom 16,6 miliarda dolarów w 2024 roku, a oszustwa inwestycyjne z wykorzystaniem kryptowalut stanowiły znaczną część zgłoszonych szkód finansowych. Agencja regularnie ostrzega inwestorów przed fałszywymi platformami handlowymi, kampaniami phishingowymi, podszywaniem się w mediach społecznościowych oraz nieuczciwymi schematami inwestycyjnymi.

Najczęstsze sposoby utraty środków w wyniku oszustw

Badania Europolu sugerują, że sztuczna inteligencja znacząco zwiększa poziom zaawansowania oszustw finansowych. W raporcie Internet Organised Crime Threat Assessment (IOCTA) agencja ostrzega, że treści generowane przez AI, deepfake’i, syntetyczne tożsamości oraz zautomatyzowane techniki socjotechniczne sprawiają, że schematy oszustw są coraz trudniejsze do rozpoznania przez inwestorów detalicznych. Europol uznaje oszustwa wspierane przez AI za jedno z najważniejszych, nowych zagrożeń w cyfrowych finansach.

CFA Institute podkreśla znaczenie należytej staranności, weryfikacji informacji oraz dyscypliny behawioralnej przy ocenie możliwości inwestycyjnych. W swojej publikacji badawczej Behavioral Finance: The Second Generation, CFA Institute zwraca uwagę, że inwestorzy często ulegają błędom poznawczym, takim jak nadmierna pewność siebie, efekt potwierdzenia, wpływ społeczny czy decyzje podejmowane pod wpływem narracji. Według badania te tendencje behawioralne mogą osłabiać ocenę ryzyka i zwiększać podatność na mylące informacje, zwłaszcza w okresach silnego optymizmu rynkowego i spekulacyjnego entuzjazmu. Badania sugerują, że niezależna weryfikacja, uporządkowane procesy decyzyjne oraz zdyscyplinowane zarządzanie ryzykiem są kluczowymi zabezpieczeniami przed kosztownymi błędami inwestycyjnymi.

Badania OECD wskazują, że sama wiedza finansowa nie chroni inwestorów w pełni przed oszustwami. Badania OECD/INFE pokazują, że wiele osób rozumie podstawowe pojęcia finansowe, ale często ma trudności z konsekwentnym stosowaniem praktyk oceny ryzyka i weryfikacji w sytuacjach presji czasu, perswazyjnego marketingu lub obietnic wyjątkowo wysokich zysków. Ta luka między wiedzą a zachowaniem jest szczególnie widoczna w szybko rozwijających się klasach aktywów, takich jak kryptowaluty.

Badania Fundacji Edukacji Inwestorów FINRA również wykazują, że pewność siebie inwestorów często przewyższa ich rzeczywiste umiejętności finansowe. Badania prowadzone przez Fundację pokazują, że osoby przekonane o swojej wysokiej wiedzy inwestycyjnej lub pewne zdolności wykrywania oszustw niekoniecznie są mniej podatne na zostanie ofiarą finansowych przekrętów. Według badań FINRA, ofiary oszustw często wykazują wysoki poziom pewności siebie i optymizmu, a czynniki behawioralne, takie jak nadmierna pewność siebie, wiara w przekonujące narracje oraz podatność na wpływ społeczny, mogą zwiększać podatność na nieuczciwe schematy inwestycyjne.

Wspólnie te ustalenia sugerują, że oszustwa kryptowalutowe są napędzane nie tylko przez luki technologiczne, ale także przez czynniki behawioralne. Zrozumienie, w jaki sposób inwestorzy weryfikują projekty, oceniają giełdy i reagują na przekonujące narracje, staje się więc coraz ważniejszym obszarem badań.

Badania teoretyczne

Z perspektywy finansów behawioralnych, oszustwa kryptowalutowe odnoszą sukces głównie poprzez wykorzystywanie ludzkiej psychologii, a nie luk technicznych. Badania naukowe i analizy zachowań inwestorów konsekwentnie pokazują, że schematy oszustw są najskuteczniejsze, gdy wywołują emocjonalne decyzje i omijają racjonalną ocenę ryzyka.

Istnieje kilka dobrze udokumentowanych błędów poznawczych, które zwiększają podatność inwestorów:

• FOMO (strach przed przegapieniem okazji), który skłania inwestorów do szybkiego działania, by nie stracić rzekomej szansy;

• błąd autorytetu, gdzie osoby pokładają nadmierne zaufanie w postrzeganych ekspertach, influencerach, celebrytach lub osobach publicznych;

• społeczny dowód słuszności, który sprawia, że ludzie naśladują działania innych, zwłaszcza w okresach silnego entuzjazmu rynkowego;

• presja pilności, która ogranicza szanse na samodzielną weryfikację poprzez tworzenie sztucznych ram czasowych;

• nadmierna pewność siebie, powodująca, że inwestorzy przeceniają swoje umiejętności rozpoznawania ryzyka i wykrywania oszustw.

Oszustowie celowo projektują schematy wokół tych psychologicznych wyzwalaczy. Do najczęstszych taktyk należą:

• reklamy z udziałem celebrytów i marketing influencerów;

• sfabrykowane partnerstwa ze znanymi firmami;

• fałszywe raporty z audytów i certyfikaty bezpieczeństwa;

• manipulowane wskaźniki zaangażowania w mediach społecznościowych;

• sfabrykowane opinie użytkowników i historie sukcesu;

• wygenerowane przez AI filmy, nagrania głosowe i deepfake’i;

• fałszywe informacje o ograniczonej dostępności i inwestycjach tylko przez określony czas.

Badania z zakresu finansów behawioralnych sugerują, że inwestorzy często wierzą, iż są mniej podatni na oszustwa niż inni uczestnicy rynku. Analizy CFA Institute, OECD/INFE oraz FINRA Investor Education Foundation wskazują, że pewność siebie w zakresie wykrywania oszustw często przewyższa rzeczywiste umiejętności identyfikacji fraudów. W rezultacie wielu inwestorów nadal polega na intuicji, społecznej akceptacji lub postrzeganej ekspertyzie zamiast przeprowadzać niezależną weryfikację.

Ta rozbieżność między postrzeganą a rzeczywistą oceną ryzyka staje się szczególnie widoczna na szybko zmieniających się rynkach, takich jak kryptowaluty, gdzie asymetria informacji, złożoność techniczna i silne narracje spekulacyjne mogą sprawiać, że oszukańcze projekty wydają się wiarygodne. Skuteczna ochrona przed oszustwami zależy więc nie tylko od wiedzy finansowej, ale także od zdyscyplinowanych procesów weryfikacyjnych, krytycznego myślenia i świadomości błędów poznawczych wpływających na decyzje inwestycyjne.

Dane z badania

Aby ocenić, jak inwestorzy podchodzą do bezpieczeństwa w kryptowalutach i zapobiegania oszustwom, TU przeprowadziło autorskie badanie ilościowe skoncentrowane na świadomości zagrożeń, zachowaniach weryfikacyjnych i doświadczeniu inwestorów.

Metodologia

Badanie oparto na ustrukturyzowanej ankiecie internetowej przeprowadzonej metodą CAWI (Computer-Assisted Web Interviewing).

• Skład próby: 1500 inwestorów kryptowalutowych.

• Zakres: Ameryka Północna, Europa, Azja, Ameryka Łacińska oraz rynki wschodzące.

• Wiek: 18–65 lat.

• Kryteria udziału: respondenci, którzy kupili kryptowaluty w ciągu ostatnich 24 miesięcy.

• Pewność statystyczna: 95%.

• Szacowane odchylenie próby: ±2.5%.

Zespół badawczy

Badanie zostało przeprowadzone przez zespół analityczny Traders Union:

• Anastasiia Chabaniuk (autorka, TU Research) – projektowanie badań i interpretacja wyników.

• Chinmay Soni (weryfikator faktów) – walidacja danych i weryfikacja statystyczna.

• Dan Blystone (redaktor naczelny) – nadzór redakcyjny i metodologiczny.

• Zespół badawczy TU (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – zbieranie i analiza danych.

Ekspozycja na oszustwa

Respondentów zapytano, czy w ciągu ostatnich 12 miesięcy zetknęli się z próbą oszustwa kryptowalutowego.

Próby oszustw:

• Tak – 58%.

• Nie – 42%.

Wniosek: Narażenie na oszustwa stało się codziennością w inwestowaniu w kryptowaluty.

Najczęstsze typy oszustw

Narażenie na oszustwa wśród inwestorów kryptowalutowych pozostaje powszechne, jednak nie wszystkie zagrożenia występują z taką samą częstotliwością. Tradycyjne techniki oszustw wciąż dominują, podczas gdy nowsze, oparte na AI oszustwa szybko się pojawiają, ale są jeszcze mniej powszechne. Wyniki badania pokazują, że ataki phishingowe, fałszywe emisje tokenów i rug pulle to nadal najczęściej spotykane formy oszustw kryptowalutowych, co podkreśla, że wielu inwestorów pozostaje podatnych zarówno na techniczne oszustwa, jak i manipulacje socjotechniczne.

Wniosek: Tradycyjny phishing jest nadal częstszy niż zaawansowane oszustwa oparte na AI.

Zachowania weryfikacyjne

Respondentów zapytano, jakie kontrole przeprowadzają przed inwestycją.

Praktyki weryfikacyjne inwestorów:

• Tożsamość zespołu – 31%.

• Audyt smart kontraktów – 28%.

• Reputacja giełdy – 42%.

• Tokenomia – 26%.

• Wszystkie powyższe – 23%.

Wniosek: Kompleksowa analiza due diligence pozostaje stosunkowo rzadka.

Straty na oszustwach według doświadczenia

Doświadczenie wydaje się jednym z najsilniejszych czynników wpływających na odporność na oszustwa. Inwestorzy, którzy spędzili więcej czasu na rynku kryptowalut, zwykle wykształcają silniejsze nawyki due diligence, lepszą świadomość ryzyka oraz większy sceptycyzm wobec wyjątkowo atrakcyjnych okazji inwestycyjnych. Wyniki badania pokazują wyraźny związek między doświadczeniem a stratami na oszustwach – nowi inwestorzy zgłaszają znacznie wyższy odsetek ofiar niż długoletni uczestnicy rynku.

Wniosek: Doświadczenie znacząco zmniejsza podatność na oszustwa.

Samoocena umiejętności wykrywania oszustw

Respondentów zapytano, czy uważają, że potrafią wiarygodnie rozpoznawać oszustwa kryptowalutowe.

Samoocena umiejętności wykrywania oszustw:

• Tak – 74%.

• Nie – 26%.

Jednak wśród osób, które odpowiedziały „tak”, 37% przyznało, że przynajmniej raz straciło pieniądze w wyniku oszustwa.

Wniosek: Pewność siebie często przewyższa faktyczną ochronę.

Praktyczne implikacje dla inwestorów

Badania sugerują, że sama świadomość nie wystarcza, aby chronić inwestorów przed oszustwami.

Kluczowe praktyczne wnioski obejmują:

• Zawsze weryfikuj zespoły projektowe oraz oficjalne kanały komunikacji.

• Traktuj pośpiech i obietnice gwarantowanych zysków jako sygnały ostrzegawcze.

• Potwierdzaj audyty smart kontraktów za pomocą niezależnych źródeł.

• Unikaj łączenia portfeli z nieznanymi aplikacjami.

• Weryfikuj licencje giełd, historię bezpieczeństwa oraz raporty o rezerwach.

• Zachowaj ostrożność wobec rekomendacji celebrytów i treści generowanych przez AI.

• Używaj portfeli sprzętowych do długoterminowego przechowywania środków.

• Stosuj uporządkowany proces due diligence przed każdą inwestycją.

Poniżej znajduje się porównaniewiodących giełd kryptowalutowych powszechnie używanych przez inwestorów i uczestników rynku kryptowalut:

Źródła danych i odniesienia do metodologii

• Badania Europolu. EU Serious and Organised Crime Threat Assessment (EU-SOCTA).

• CFA Institute. Behavioral Finance: The Second Generation.

• Badania OECD. OECD/INFE 2023 International Survey of Adult Financial Literacy.

• Według badań FINRA. The National Financial Capability Study.

• FBI. Internet Crime Report.

• Chainalysis. Przychody z oszustw kryptowalutowych 2024.

• World Economic Forum. Global Risks Report 2025.

• Traders Union. Jak rozpoznać oszustwa kryptowalutowe i chronić swoje inwestycje.

• IdSurvey. Przegląd metodologii CAWI.

Poprzednie tomy tej serii

Wniosek

Czy spodobał Ci się ten artykuł?

Dziękujemy za Twoją opinię!

Co moglibyśmy poprawić?

wyślij

Najlepsze wybory i analizy redakcji

1 dzień temu Anastasiia Chabaniuk

Toncoin staje się Gram: Dlaczego Durov przywrócił pierwotną nazwę tokena

#Pavel Durov #GRAM

1 dzień temu Kyle Torpey

Dlaczego wyprzedzenie Ethereum przez Tether to przełomowy moment dla krypto

#Tether #Ethereum

2 dni temu Eugene Komchuk

Termin MiCA: Dlaczego firmy krypto opuszczają Europę

#crypto #USDT

3 dni temu Mikhail Vnuchkov

Od „Świętej Trójcy” do krachu WLD: Jak Arthur Hayes stał się sprzedawcą poruszającym rynkiem

#WLD #Arthur Hayes #crypto #HYPE

5 dni temu Eugene Komchuk

Pierwszy bilioner na świecie: Jak Musk zbudował fortunę na samochodach elektrycznych, kosmosie i AI

#Elon Musk #crypto #AI #SpaceX #Tesla

5 dni temu Ciaran Ryan

Jak odrodzenie wydobycia metali szlachetnych zmienia portfele w 2026 roku

#Silver #Gold

Wszystkie wiadomości

Powiązane artykuły

Jak rozpoznać oszustwa kryptowalutowe i chronić swoje inwestycje

Rinat Gismatullin

1 dzień temu

Recenzja Trust Wallet 2026

Alamin Morshed

1 dzień temu

Recenzja FreeBitcoin: Jak zarabiać dzięki popularnemu kranowi Bitcoin

Aleksandra Chaikina

1 dzień temu

Najlepsze kraniki Monero w 2026 roku

Ivan Andriyenko

1 dzień temu

Bitcoin: Cyfrowe złoto czy spekulacyjny aktyw? | TU Research

Anastasiia Chabaniuk

1 dzień temu

Zespół, który pracował nad tym artykułem

Anastasiia Chabaniuk

Redaktor treści edukacyjnych

Anastasiia posiada 17-letnie doświadczenie w finansach i content marketingu. Wierzy, że wsparcie informacyjne i opinie ekspertów są bardzo ważne w drodze do sukcesu początkujących inwestorów i traderów.

Poznaj nasze zasady redakcyjne