Popyt na debiutanckie obligacje Meta w euro sześciokrotnie przewyższa wartość oferty

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Biznes i bogactwo
Firmy
Meta pozyskuje zamówienia o wartości 53 mld €

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Biznes i bogactwo

Głosy rynku

Igor Krasulya

Wczoraj

Popyt na debiutanckie obligacje Meta w euro sześciokrotnie przewyższa wartość oferty — Meta pozyskuje zamówienia na debiutanckie obligacje w euro o wartości 53 mld €

Meta Platforms przyciągnęła rekordowe zamówienia inwestorów o wartości 53 mld € na pierwszą emisję obligacji denominowanych w euro. Spółka-matka Facebooka poszukuje nowego finansowania dla rozwijanej działalności w obszarze sztucznej inteligencji. Silny popyt pojawia się mimo rosnących obaw o koszty infrastruktury AI i coraz większe zadłużenie największych firm technologicznych.

Najważniejsze

Meta przyciągnęła rekordowe zamówienia na obligacje w euro o wartości 53 mld €.
Spółka chce pozyskać 9 mld € w sześciu transzach.
Wyższe rentowności odzwierciedlają obawy inwestorów o wydatki na AI.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Meta planuje pozyskać z emisji 9 mld €, po wtorkowej emisji obligacji denominowanych w dolarach. Księga popytu przekracza poprzedni rekord europejskiej emisji obligacji korporacyjnych, wynoszący ponad 31 mld € i ustanowiony przez Anheuser-Busch InBev w 2016 r., według Bloomberga.

Meta oferuje wyższe rentowności, by przyciągnąć inwestorów

Emisja obligacji w euro obejmuje sześć transz o terminach zapadalności od nieco ponad czterech do ponad 38 lat. Za jej organizację odpowiadają Citigroup i Morgan Stanley. Oczekuje się, że cena emisyjna zostanie ustalona w środę później.

Meta zaoferowała wyższe spready kredytowe niż inne duże firmy technologiczne emitujące obligacje w euro. Oczekuje się, że cena emisyjna transzy o zapadalności za około sześć lat zostanie ustalona na poziomie 135 punktów bazowych powyżej stawki mid-swap. Alphabet wycenił porównywalną obligację sześcioletnią na 90 punktów bazowych na początku tego tygodnia.

Różnica jest większa w przypadku dłuższych terminów zapadalności. Oczekuje się, że spread 18-letnich obligacji Meta wyniesie 263 punkty bazowe, w porównaniu z 185 punktami bazowymi dla 19-letnich papierów Alphabetu.

Wyższe premie pomogły przyciągnąć nabywców mimo obaw dotyczących przyszłych potrzeb pożyczkowych. Inwestorzy złożyli również znaczne zamówienia na obligacje Meta denominowane w dolarach; we wtorek popyt sięgnął około 58 mld $.

Zadłużanie się Big Tech przyspiesza wraz z rozwojem AI

Emisja Meta następuje po fali emisji długu przez firmy technologiczne finansujące centra danych, sprzęt obliczeniowy i inną infrastrukturę AI.

Meta, Microsoft, Oracle i Alphabet wyemitowały łącznie obligacje o wartości blisko 57 mld $ od końca ubiegłego tygodnia. Microsoft niedawno zakończył emisję o wartości 25 mld $, a Oracle pozyskał 10 mld $.

Gwałtowny wzrost zadłużenia skłonił inwestorów do żądania dodatkowej premii za posiadanie długu firm technologicznych. Niektóre obligacje emitowane przez spółki o wysokich ratingach są już notowane ze spreadami częściej spotykanymi w przypadku emitentów z niższymi ratingami.

Niepewność polityczna stała się kolejnym źródłem obaw. Po zwycięstwie Demokratów w obu izbach Kongresu inwestorzy oceniają, czy większa kontrola nad rozwojem centrów danych może wpłynąć na przyszłe plany inwestycyjne w AI.

Rekordowy popyt nie eliminuje ryzyka finansowania

Udana emisja Meta pokazuje, że inwestorzy instytucjonalni nadal są gotowi finansować duże firmy technologiczne, gdy rentowność jest wystarczająco atrakcyjna.

Silny popyt nie musi jednak oznaczać zaufania do rentowności inwestycji w AI. Wyższe spready sugerują, że wierzyciele coraz wyraźniej odróżniają ratingi kredytowe spółek od ryzyka związanego z dużymi nakładami inwestycyjnymi.

Rosnące rentowności obligacji skarbowych podniosły również koszty finansowania w całym sektorze. Firmy mające starszy dług o niższym oprocentowaniu zachowują pewną elastyczność, ale kolejne emisje mogą stopniowo zwiększać ich średnie koszty odsetkowe.

Dla Meta emisja poszerza dostęp do europejskich rynków kapitałowych. Jej długoterminowe znaczenie będzie zależało od tego, czy inwestycje w AI przyniosą zyski wystarczające, by uzasadnić dodatkowe zadłużenie.

Jak informowaliśmy wcześniej, wydatki Meta na AI budzą obawy inwestorów, ponieważ prognozy nakładów inwestycyjnych rosną.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?

Wykorzystaj dźwignię do 1:500 – elastyczność dla każdej strategii.
Ponad 2 100 aktywów – inwestuj w forex, akcje, indeksy, kryptowaluty i surowce.
Łatwe social trading – obserwuj i kopiuj najlepszych traderów.
Brak opłat za wpłaty i wypłaty – zatrzymaj więcej przy każdej transakcji.