Apple wraca na rynek obligacji z planowaną emisją długu o wartości 7 mld USD
Apple przygotowuje się do pozyskania około 7 mld USD w ramach pierwszej od ponad roku emisji obligacji. Jednym z planowanych celów wykorzystania środków jest skup akcji. Do transakcji dochodzi, gdy Big Tech ponownie sięga po finansowanie na rynku długu, a Apple kładzie mniejszy nacisk na wydatki związane z AI.
Najważniejsze
- Apple planuje pozyskać około 7 mld USD w ramach emisji obligacji.
- Emisja w siedmiu transzach może sfinansować skup akcji, dywidendy i wydatki.
- Microsoft, Oracle i Meta pozyskały ostatnio łącznie 50 mld USD.
Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.
Producent iPhone’a oferuje obligacje o ratingu inwestycyjnym w siedmiu transzach, z terminami zapadalności od dwóch do 10 lat, jak podał Bloomberg. Ostateczna wartość emisji będzie zależeć od popytu inwestorów. Apple zamierza przeznaczyć środki na ogólne cele korporacyjne, w tym skup akcji, wypłatę dywidend i nakłady inwestycyjne.
Apple wraca na rynek obligacji po 18 miesiącach
Planowana transakcja byłaby pierwszą emisją obligacji Apple od maja 2025 r., kiedy spółka pozyskała 4,5 mld USD. Jeśli firma zrealizuje planowaną emisję o wartości 7 mld USD, może ona być większa o około 2,5 mld USD od poprzedniej.
Wstępne rozmowy dotyczące ceny obligacji o najdłuższym terminie zapadalności wskazują na spread rentowności wynoszący około 80 punktów bazowych powyżej rentowności porównywalnych amerykańskich obligacji skarbowych. Spread oznacza dodatkowy zysk, jaki inwestorzy otrzymaliby za posiadanie obligacji korporacyjnych Apple zamiast obligacji rządowych.
Bank of America, Deutsche Bank, Goldman Sachs i JPMorgan Chase organizują emisję. Podział na siedem transz pozwala Apple rozłożyć finansowanie na różne terminy zapadalności, zamiast koncentrować zobowiązania do spłaty w jednym roku.
Big Tech coraz intensywniej się zadłuża
Powrót Apple na rynek następuje po dużych emisjach obligacji przez Microsoft, Oracle i Meta Platforms, które od ubiegłego tygodnia pozyskały łącznie około 50 mld USD na rynku amerykańskim. Firmy te intensywnie pożyczają, by finansować centra danych i inną infrastrukturę wspierającą rozwój AI.
W związku z rosnącymi obawami o zwrot z dużych inwestycji w AI inwestorzy oczekiwali wyższych rentowności w przypadku niektórych ostatnich emisji obligacji spółek technologicznych. Skala zadłużania zwiększyła również podaż obligacji korporacyjnych dostępnych dla inwestorów.
Planowana emisja Apple ma inny cel. Zamiast koncentrować się na ogromnych projektach związanych z obliczeniami AI, firma pozyskuje środki, które mogą wesprzeć wypłaty dla akcjonariuszy, a także zwykłe inwestycje biznesowe. To odróżnia jej strategię finansowania od strategii kilku innych dużych emitentów z sektora technologicznego.
Wypłaty dla akcjonariuszy kształtują strategię finansowania
Planowana emisja Apple o wartości około 7 mld USD byłaby o około 56% większa od emisji obligacji z maja 2025 r. Spółka nie ujawniła, jaka część wpływów trafi konkretnie na skup akcji, dywidendy lub nakłady inwestycyjne.
Zadłużanie się w celu wsparcia wypłat dla akcjonariuszy może zwiększyć elastyczność finansową, wiąże się jednak również z kosztami odsetkowymi i przyszłymi zobowiązaniami do spłaty. Ostateczny koszt będzie zależeć od warunków uzgodnionych z inwestorami.
Z perspektywy szerszego rynku obligacji transakcja Apple oznacza udział kolejnego dużego emitenta z sektora technologicznego w i tak już intensywnym okresie. Popyt inwestorów i ostateczne warunki emisji pokażą, jak rynek poradzi sobie z dalszym zadłużaniem dużych amerykańskich spółek.
Wcześniej informowaliśmy, że Apple zaostrza limity wydatków na AI w ramach działań na rzecz kontroli kosztów.
-
Afganistan
-
Albania
-
Algieria
-
Angola
-
Arabia Saudyjska
-
Argentyna
-
Armenia
-
Australia
-
Austria
-
Azerbejdżan
-
Bahamy
-
Bahrajn
-
Bangladesz
-
Belgia
-
Białoruś
-
Boliwia
-
Botswana
-
Brazylia
-
Brunei Darussalam
-
Bułgaria
-
Chile
-
Chiny
-
Chorwacja
-
Cypr
-
Czarnogóra
-
Czechy
-
DR Konga
-
Dania
-
Egipt
-
Ekwador
-
Estonia
-
Eswatini
-
Etiopia
-
Filipiny
-
Finlandia
-
Francja
-
Ghana
-
Grecja
-
Gruzja
-
Haiti
-
Hiszpania
-
Holandia
-
Hongkong
-
Indie
-
Indonezja
-
Irak
-
Iran, republika islamska
-
Irlandia
-
Izrael
-
Jamajka
-
Japonia
-
Jemen
-
Jordania
-
Kambodża
-
Kamerun
-
Kanada
-
Katar
-
Kazachstan
-
Kenia
-
Kirgistan
-
Kolumbia
-
Kongo
-
Korea
-
Kostaryka
-
Kuba
-
Kuwejt
-
Laos
-
Lesotho
-
Liban
-
Libia
-
Litwa
-
Luksemburg
-
Macedonia Północna
-
Madagaskar
-
Malezja
-
Malta
-
Maroko
-
Mauritius
-
Meksyk
-
Mjanma
-
Mongolia
-
Mozambik
-
Mołdawia
-
Namibia
-
Nepal
-
Niemcy
-
Nigeria
-
Norwegia
-
Nowa Zelandia
-
Oman
-
Pakistan
-
Palestyna
-
Panama
-
Papua-Nowa Gwinea
-
Paragwaj
-
Peru
-
Polska
-
Portoryko
-
Portugalia
-
Republika Dominikańska
-
Republika Południowej Afryki
-
Reunion
-
Rumunia
-
Rwanda
-
Salwador
-
Serbia
-
Singapur
-
Somalia
-
Sri Lanka
-
Stany Zjednoczone
-
Syria
-
Szwajcaria
-
Szwecja
-
Słowacja
-
Słowenia
-
Tadżykistan
-
Tajlandia
-
Tajwan, prowincja Chin
-
Tanzania
-
Trynidad i Tobago
-
Tunezja
-
Turcja
-
Uganda
-
Ukraina
-
Urugwaj
-
Uzbekistan
-
Wenezuela
-
Wietnam
-
Wybrzeże Kości Słoniowej
-
Węgry
-
Włochy
-
ZEA
-
Zambia
-
Zimbabwe
-
Zjednoczone Królestwo
-
Łotwa
- Forex
- Crypto
