Morgan Stanley obniża rekomendację dla Coinbase i ponad dwukrotnie tnie cenę docelową

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Kryptowaluty
Morgan Stanley obniża rekomendację dla Coinbase

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Biznes i bogactwo

Głosy rynku

Jose Antonio Gastelum

14 godzin temu

Morgan Stanley obniża rekomendację dla Coinbase i ponad dwukrotnie tnie cenę docelową — Morgan Stanley obniża cenę docelową Coinbase do 120 USD

Morgan Stanley obniżył w poniedziałek, 2 listopada, rekomendację dla Coinbase Global, redukując cenę docelową o ponad połowę w obliczu słabnącej aktywności na rynku kryptowalut, która pogorszyła perspektywy zysków giełdy. Bank z Wall Street przewiduje teraz wolniejszą poprawę wyników finansowych i dostrzega dalszy potencjał spadkowy akcji, które już znalazły się pod presją po rozczarowujących wynikach kwartalnych.

Najważniejsze

Morgan Stanley obniża cenę docelową Coinbase do 120 USD.
Bank redukuje prognozę EBITDA na 2027 rok o 47%.
Słaby handel kryptowalutami pogarsza perspektywy odbudowy zysków.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Analityk Michael Cyprys obniżył rekomendację dla Coinbase z Equal Weight do Underweight i zredukował cenę docelową z 258 USD do 120 USD, jak podaje Crypto Briefing. Nowa cena docelowa oznacza spadek o około 16% względem kursu zamknięcia akcji z 30 października, który wyniósł 143,54 USD. Odzwierciedla obawy związane ze słabszymi przychodami z handlu, niepewną sytuacją na rynku kryptowalut i pogarszającymi się oczekiwaniami dotyczącymi rentowności.

Morgan Stanley znacząco obniża prognozy zysków Coinbase

Obniżenie rekomendacji następuje po rozczarowujących wynikach Coinbase za trzeci kwartał, opublikowanych 30 października, które poddały w wątpliwość zdolność giełdy do przywrócenia wzrostu zysków. Kilka innych banków inwestycyjnych już wcześniej obniżyło ceny docelowe, co wskazuje na szersze obawy dotyczące krótkoterminowych perspektyw spółki.

Morgan Stanley obniżył prognozy przychodów Coinbase o 28% na 2027 rok i o 18% na 2028 rok. Cięcia prognoz rentowności były jeszcze większe: przewidywane skorygowane zyski przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EBITDA) zmniejszono o 47% na 2027 rok i o 25% na 2028 rok.

Bank przewiduje teraz, że znormalizowana EBITDA wyniesie 2,4 mld USD w 2028 roku, czyli około 14% mniej niż w 2025 roku. Prognoza ta sugeruje, że mimo starań na rzecz dywersyfikacji działalności poza handel kryptowalutami Coinbase może przez kilka lat utrzymywać niższą rentowność.

Analityk obniżył również mnożnik wyceny stosowany do prognozowanej EBITDA Coinbase z 20-krotności do 12-krotności. Połączenie niższych oczekiwań dotyczących zysków z niższą premią wyceny w dużej mierze wyjaśnia znaczne obniżenie ceny docelowej akcji.

Słabość handlu kryptowalutami zwiększa presję

Coinbase pozostaje silnie uzależniona od zmian aktywności w handlu aktywami cyfrowymi, dlatego wolumeny transakcji są ważnym źródłem przychodów. Gdy inwestorzy na rynku kryptowalut ograniczają handel, giełda odnotowuje niższe przychody z opłat, mimo rozwijania kolejnych produktów i usług.

Niedawna niepewność rynkowa dodatkowo komplikuje te perspektywy. Poważne naruszenie bezpieczeństwa na konkurencyjnej giełdzie Binance zwiększyło obawy w całej branży kryptowalut, przyczyniając się do pogorszenia nastrojów i spadku aktywności handlowej.

Akcje Coinbase znalazły się pod presją również po rozczarowujących wynikach kwartalnych, a ich kurs spadł do najniższego poziomu od dwóch lat. W poniedziałek akcje straciły ponad 1% w handlu przedsesyjnym, gdy inwestorzy oceniali obniżenie rekomendacji w kontekście szerszej słabości aktywów cyfrowych.

Niższa wycena zwiększa stawkę dla Coinbase

Morgan Stanley nadal dostrzega konkurencyjną pozycję Coinbase i szeroką ofertę produktów, jednak zrewidowane prognozy sugerują, że te atuty nie przełożą się wkrótce na wyższe zyski.

Cena docelowa na poziomie 120 USD oznacza znaczącą rewizję oceny perspektyw finansowych giełdy. Dla inwestorów kluczowe jest to, czy wolumeny obrotu wzrosną na tyle, by wesprzeć wzrost przychodów i uzasadnić wyższą wycenę.

Dopóki aktywność na rynku kryptowalut nie wzrośnie, Coinbase może mieć trudności z odzyskaniem zaufania inwestorów, zwłaszcza jeśli kolejne wyniki nadal będą rozczarowywać.

Informowaliśmy również, że Coinbase dodaje stablecoina Ripple RLUSD do swojej oferty.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?