Szał na karty kryptowalutowe: co stoi za nowym boomem płatniczym

​Karty kryptowalutowe były niegdyś niszowym produktem dla osób szukających miejsca, w którym mogłyby wydawać swoje aktywa cyfrowe. W lipcu użytkownicy dokonali za ich pomocą niemal 9 mln zakupów o rekordowej wartości 759 mln USD. Dlaczego karty kryptowalutowe zyskują popularność, skoro bezpośrednie płatności kryptowalutami nigdy tak naprawdę się nie przyjęły?

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Karty kryptowalutowe osiągnęły rekordowy poziom

Według danych Paymentscan przedstawionych przez a16z crypto, lipcowy rekord był ponad dwukrotnie wyższy od około 306 mln USD wydanych rok wcześniej, a liczba miesięcznych zakupów wzrosła z około 5,2 mln do niemal 8,8 mln.

Wyświetl post na X Ładowanie...

Tweet został usunięty przez autora.

Ale wszystko zapisaliśmy 🙂.

Firmy korzystające na tym boomie niekoniecznie są giełdami, które jako pierwsze spopularyzowały karty kryptowalutowe. W monitorowanych wydatkach dominował RedotPay z wynikiem około 395 mln USD w lipcu, a za nim uplasowały się EtherFi, KAST i Karta. Sam RedotPay odpowiadał za ponad połowę wolumenu uwzględnionego przez Paymentscan.

Czym właściwie jest karta kryptowalutowa?

Wbrew nazwie płatność kartą kryptowalutową zazwyczaj nie oznacza bezpośredniego przesłania kryptowaluty do sklepu. W większości przypadków sprzedawca w ogóle nie ma kontaktu z kryptowalutami.

Użytkownik przechowuje Bitcoin, Ether lub coraz częściej stablecoiny, takie jak USDC i USDT, u dostawcy karty. Gdy karta jest używana, dostawca zajmuje się konwersją lub rozliczeniem w tle, a sprzedawca otrzymuje zwykłą walutę za pośrednictwem istniejącej infrastruktury Visa lub Mastercard.

To pomaga wyjaśnić, dlaczego karty kryptowalutowe odniosły sukces tam, gdzie bezpośrednie płatności kryptowalutami napotykały trudności. Sprzedawcy nie potrzebują portfeli kryptowalutowych, infrastruktury blockchain ani nowych systemów płatności. Z ich perspektywy transakcja wygląda podobnie jak każda inna płatność kartą.

Stablecoiny zmieniły sytuację

Wczesne karty kryptowalutowe często reklamowano jako sposób na wydawanie Bitcoina i innych kryptowalut. Jednak wykorzystywanie zmiennego aktywa inwestycyjnego do opłacania codziennych zakupów wiąże się z oczywistym problemem. Wielu posiadaczy nie chce sprzedawać aktywa, którego wartość może wzrosnąć, a taka sprzedaż może również powodować konsekwencje podatkowe zależnie od jurysdykcji.

Stablecoiny sprawiają, że ten model staje się znacznie bardziej praktyczny. Osoba posiadająca cyfrowe dolary może je wydawać bez wcześniejszego przesyłania aktywów na giełdę, wymiany ich na walutę fiducjarną i wypłacania środków na rachunek bankowy.

Zmiana ta jest widoczna w danych. USDC odpowiadał za około 58% wydatków kartami kryptowalutowymi monitorowanych w lipcu, a USDT za kolejne 26%.

Gdzie karty kryptowalutowe zyskują użytkowników

Ich atrakcyjność nie wszędzie wynika z tych samych powodów. W krajach z rozwiniętymi systemami bankowymi i stabilnymi walutami karty kryptowalutowe konkurują z kartami debetowymi, kredytowymi i portfelami cyfrowymi, które już działają sprawnie. Ich przewaga może wynikać głównie z wygody, programów lojalnościowych lub możliwości wydawania salda stablecoinów bez przelewania środków z powrotem na rachunek bankowy.

Sytuacja wygląda inaczej na rynkach, na których kryptowaluty odgrywają już większą rolę w oszczędzaniu i transgranicznym przepływie pieniędzy. W Argentynie stablecoiny zyskały popularność jako alternatywa dla niestabilnego peso, podczas gdy Ukraina zajęła ósme miejsce na świecie pod względem adopcji kryptowalut w indeksie Chainalysis na 2025 rok. Nigeria również pokazuje skalę tego zjawiska — w niedawnym okresie 12 miesięcy odnotowano tam ponad 92 mld USD przepływów stablecoinów on-chain.

Chris Maurice, CEO Yellow Card, wskazuje na kolejną zaletę na rynkach, na których przesyłanie dolarów przez system bankowy może być trudne. „Eliminujesz potrzebę rozliczania dolarów przez banki, co stanowi dla nich duże obciążenie” — powiedział.

Kryptowaluty korzystają z sieci, które miały zastąpić

W centrum boomu na karty kryptowalutowe kryje się pewna ironia. Kryptowaluty powstały częściowo jako alternatywa dla tradycyjnych pośredników finansowych, jednak jeden z ich najszybciej rozwijających się produktów płatniczych w dużej mierze opiera się na największych sieciach kartowych na świecie.

Visa podaje, że karty powiązane ze stablecoinami w jej sieci przetworzyły w 2025 roku około 5,2 mld USD, co oznacza wzrost o 319% w porównaniu z poprzednim rokiem. Obecnie obsługuje ponad 130 programów kart finansowanych stablecoinami w ponad 50 krajach. Mastercard nie ujawnia porównywalnych danych dotyczących wolumenu kart, ale informuje, że użytkownicy kart kryptowalutowych mogą wydawać swoje aktywa w ponad 150 mln punktów akceptacji na całym świecie. Programy te obejmują firmy takie jak Binance, Crypto.com, Kraken, MetaMask i Nexo.

Visa spodziewa się, że ta kategoria znacznie się powiększy. „Myślę, że za pięć lat będzie to dla nas naprawdę duża kategoria produktów” — powiedział Cuy Sheffield, szef działu crypto w firmie.

Wygoda wiąże się z kompromisami

Karty kryptowalutowe nie są ucieczką od tradycyjnego systemu finansowego. Większość z nich wymaga weryfikacji tożsamości i opiera się na emitentach, powiernikach, partnerach bankowych oraz Visa lub Mastercard. W zależności od dostawcy użytkownicy mogą również ponosić koszty spreadów przy konwersji, opłat za wymianę walut lub opłat za wypłaty z bankomatów.

Kwestie podatkowe mogą stanowić dodatkowe utrudnienie, szczególnie gdy karty automatycznie sprzedają zmienne kryptowaluty w celu sfinansowania zakupów. Dostawcy również ponoszą własne ryzyko biznesowe. RedotPay, obecnie największa platforma w danych Paymentscan, jest uwikłany w spór prawny z podmiotami powiązanymi z Binance dotyczący zarzutów związanych z ich wcześniejszą relacją handlową oraz przenoszeniem użytkowników do RedotPay. Firma kwestionuje te zarzuty.

Czy karty kryptowalutowe rzeczywiście oznaczają adopcję kryptowalut?

Karty kryptowalutowe pozostają niewielkie w porównaniu z konwencjonalnymi sieciami płatniczymi, ale ich szybki rozwój sugeruje, że codzienna adopcja kryptowalut może wyglądać inaczej, niż wyobrażała to sobie wcześniej branża. Konsumenci niekoniecznie potrzebują sklepów akceptujących stablecoiny bezpośrednio, jeśli istniejąca infrastruktura kartowa może sprawić, że aktywa te będzie można wydawać niemal wszędzie.

Na razie karty kryptowalutowe nie zastępują Visa ani Mastercard. Wykorzystują te sieci, aby połączyć aktywa cyfrowe z systemem finansowym, z którego ludzie korzystają na co dzień.