Giełda Singapurska kieruje nowe azjatyckie okno futures na obligacje do europejskich traderów

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Instytucje finansowe
SGX kieruje ofertę do europejskich traderów

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Biznes i bogactwo

Głosy rynku

Igor Krasulya

59 min temu

Giełda Singapurska kieruje nowe azjatyckie okno futures na obligacje do europejskich traderów — SGX kieruje kontrakty futures na obligacje do europejskich traderów

Singapore Exchange wprowadza specjalne okno handlowe dla europejskich inwestorów poszukujących ekspozycji na azjatyckie obligacje rządowe. Jest to próba przyciągnięcia aktywności do kontraktów futures, które dotąd miały trudności ze zdobyciem popularności. Inicjatywa zapewni zarządzającym aktywami z Londynu dostęp do skoncentrowanego okresu aktywności animatorów rynku w ich standardowych godzinach pracy.

Najważniejsze

SGX uruchamia we wtorek europejskie okno handlowe.
Nowe azjatyckie kontrakty futures na obligacje charakteryzują się niską płynnością.
Oddzielna sesja będzie przeznaczona dla indyjskich traderów.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Od wtorku 13 października giełda zaoferuje jednogodzinne okno płynności rozpoczynające się o 10:00 czasu londyńskiego, czyli o 17:00 w Singapurze — informuje Bloomberg. Rozwiązanie ma zgromadzić kupujących, sprzedających i animatorów rynku w czasie, gdy europejscy inwestorzy są dostępni do handlu.

SGX chce przezwyciężyć niskie wolumeny obrotu

Europejscy zarządzający aktywami handlujący azjatyckimi instrumentami stopy procentowej często stają przed niewygodnym wyborem: działać poza standardowymi godzinami pracy albo utrzymywać zespoły tradingowe w Azji. SGX ma nadzieję, że skoncentrowanie płynności w przewidywalnej sesji sprawi, iż jej kontrakty będą bardziej praktyczne dla inwestorów zarządzających portfelami z Europy.

Na początku tego roku giełda rozszerzyła działalność w zakresie kontraktów futures na obligacje rządowe, wprowadzając kontrakty powiązane z Indiami, Indonezją, Tajlandią, Malezją i Filipinami, a także kontrakty futures na 20-letnie japońskie obligacje rządowe. Debiuty te nastąpiły w związku z rosnącym zainteresowaniem azjatyckimi rynkami instrumentów o stałym dochodzie, gdy Japonia podniosła stopy procentowe, a ceny obligacji w regionie stały się bardziej zmienne.

Mimo to nowe produkty przyciągnęły niewielką aktywność poza Japonią. Do sierpnia wolumen obrotu nowo wprowadzonymi przez SGX kontraktami futures na obligacje rządowe Azji i Pacyfiku wynosił zero na wszystkich objętych rynkach z wyjątkiem Indii.

Brak transakcji pokazuje, jak trudno stworzyć rynek instrumentów pochodnych, na którym inwestorzy nie mogą niezawodnie znaleźć drugiej strony transakcji. Bez stałej aktywności handlowej nawet kontrakty powiązane z dużymi rynkami obligacji rządowych mogą mieć trudności z przyciągnięciem inwestorów instytucjonalnych.

Nowe sesje handlowe są skierowane do Europy i Indii

SGX wprowadzi również we wtorek oddzielne okno płynności dla indyjskich inwestorów, działające od 11:00 do 12:30 czasu singapurskiego. Obie inicjatywy mają zachęcić animatorów rynku do kwotowania cen w okresach, gdy potencjalni klienci najprawdopodobniej będą aktywni.

Podejście to odpowiada na powszechny problem na rynkach instrumentów pochodnych. Zarządzający aktywami wahają się przed składaniem zleceń, gdy dostępnych jest niewiele kwotowań, natomiast animatorzy rynku niechętnie angażują kapitał w kontrakty o ograniczonym popycie ze strony klientów.

Koncentrując aktywność w krótszych sesjach, SGX próbuje poprawić dostępność kwotowań bez konieczności zapewniania przez uczestników ciągłej obsługi przez cały azjatycki dzień handlowy.

Budowa szerszego azjatyckiego rynku stóp procentowych

Inicjatywa pojawia się w momencie, gdy SGX dąży do rozwinięcia działalności w zakresie instrumentów pochodnych na stopy procentowe poza kontraktami futures na japońskie obligacje rządowe, które odnotowały już znaczny wzrost.

Kontrast między tymi ugruntowanymi kontraktami a nowszymi produktami regionalnymi pokazuje, że uruchomienie kontraktów futures to dopiero pierwszy krok. Giełdy muszą również przyciągnąć wystarczającą liczbę uczestników, aby zapewnić regularny obrót i konkurencyjne kwotowania.

Dla europejskich inwestorów niezawodna sesja handlowa mogłaby ułatwić zarządzanie ekspozycją na azjatyckie stopy procentowe bez rozbudowy lokalnych operacji. Dla SGX bezpośrednim sprawdzianem będzie to, czy nowe okna wygenerują powtarzalne transakcje, a nie jedynie sporadyczne zrywy aktywności.

Wyniki pomogą ustalić, czy zaplanowane okresy płynności mogą wesprzeć szerszy offshore’owy rynek kontraktów futures na azjatyckie obligacje rządowe.

Wcześniej informowaliśmy, że Singapore Exchange udostępnia amerykańskim instytucjom wieczyste kontrakty futures na kryptowaluty.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?

Bonus do 50% od depozytu – zwiększ swój kapitał handlowy.
Ponad 1 000 instrumentów – handluj na rynku forex, indeksach, akcjach i ETFs.
Licencjonowany przez czterech regulatorów – handluj bezpiecznie pod zaufanym nadzorem.
Konkurencyjne warunki – spready od 0,1 pipsa i dźwignia do 1:500.