Cathie Wood ostrzega przed ryzykiem w akcjach producentów układów pamięci

Traders Union
Wszystkie wiadomości
Instytucje finansowe
Wood unika akcji producentów układów pamięci

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Biznes i bogactwo

Głosy rynku

Igor Krasulya

4 godzin temu

Cathie Wood ostrzega przed ryzykiem w akcjach producentów układów pamięci — Cathie Wood ostrzega przed ryzykiem nadpodaży układów pamięci

Cathie Wood odsuwa ARK Investment Management od tradycyjnych producentów układów pamięci, ostrzegając, że rosnące moce produkcyjne mogą wywołać kolejny gwałtowny spadek cen półprzewodników. Inwestorka pozostaje optymistycznie nastawiona do sztucznej inteligencji, ale uważa, że dostawcy pamięci są szczególnie podatni na powtarzające się w branży wahania między niedoborem a nadpodażą.

Najważniejsze

Wood unika akcji producentów układów pamięci.
Chiny zwiększają ryzyko w segmencie układów pamięci.
Wood pozostaje optymistycznie nastawiona do AI.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Jak informuje Bloomberg, podczas spotkania z inwestorami w Hongkongu Wood wskazała chińską konkurencję jako rosnące zagrożenie dla uznanych producentów. Choć popyt na pamięci o wysokiej przepustowości pozostaje silny, jej zdaniem dodatkowa produkcja może destabilizować ceny i jeszcze bardziej utrudnić inwestorom poruszanie się po i tak wyjątkowo cyklicznym sektorze.

Chińska produkcja zwiększa obawy o nadpodaż

Układy pamięci są kluczowym komponentem serwerów AI, smartfonów i innych urządzeń elektronicznych. W przeciwieństwie do niektórych wyspecjalizowanych procesorów wiele produktów pamięciowych jest jednak narażonych na znaczne wahania cen, ponieważ producenci konkurują skalą mocy produkcyjnych i kosztami wytwarzania.

SK Hynix, Samsung Electronics i Micron Technology dominują na rynku zaawansowanych pamięci, w tym pamięci o wysokiej przepustowości używanych wraz z akceleratorami AI. Silny popyt na te produkty wspiera inwestycje w nowe moce produkcyjne, choć rosną obawy o to, jak długo utrzymają się obecne ograniczenia podaży.

Chińscy producenci zwiększają niepewność. Firmy wspierane przez państwo, w tym ChangXin Memory Technologies, rozbudowały działalność w segmencie pamięci DRAM, próbując odebrać udział w rynku uznanym dostawcom. Choć chińscy producenci nadal mierzą się z wyzwaniami technologicznymi w najbardziej zaawansowanych kategoriach pamięci, wzrost produkcji może ostatecznie wpłynąć na ceny w całej branży.

Wood obawia się, że dodatkowa podaż pojawi się szybciej, niż popyt będzie w stanie ją wchłonąć, zamieniając dzisiejsze korzystne warunki cenowe w kolejny okres spadających marż.

Akcje producentów pamięci pod rosnącą presją

Inwestorzy już ograniczyli ekspozycję na głównych południowokoreańskich producentów chipów. Akcje SK Hynix spadły o 51% od szczytu z 2026 r., a Samsung Electronics zniżkował o 36% od swojego maksimum, co odzwierciedla gwałtowny odwrót sentymentu wobec sektora.

Cathie Wood wyraziła również zastrzeżenia wobec inwestowania w chińskie spółki technologiczne szerzej. Zakwestionowała, czy działania rządu mające ograniczyć nadmierną konkurencję mogą złagodzić utrzymującą się presję deflacyjną lub ochronić gospodarkę przed przedłużającym się załamaniem rynku nieruchomości.

Jej sceptycyzm wobec producentów pamięci nie dotyczy samej sztucznej inteligencji. Wood odrzuciła obawy wyrażone przez dyrektora generalnego Broadcom, Hocka Tana, dotyczące spekulacyjnego charakteru inwestycji w AI, podtrzymując, że technologia ta może przynieść znaczący wzrost produktywności.

Wzrost AI nie gwarantuje zysków producentów chipów

Rozróżnienie między wdrażaniem AI a rentownością układów pamięci ma kluczowe znaczenie dla podejścia inwestycyjnego Wood. Popyt na infrastrukturę obliczeniową może nadal rosnąć, ale nie musi to chronić dostawców komponentów, gdy konkurenci zwiększają produkcję.

Niedawne spadki SK Hynix i Samsunga pokazują, jak szybko mogą zmieniać się oczekiwania rynkowe, nawet wobec firm dostarczających kluczowy sprzęt dla AI. Rozbudowa mocy produkcyjnych w Chinach dodaje kolejny czynnik ryzyka, zwłaszcza jeśli producenci będą agresywnie konkurować o klientów.

Zdaniem Wood dla inwestorów ekspozycja na rozwijającą się technologię nie eliminuje ryzyk charakterystycznych dla branży. Producenci pamięci nadal muszą zarządzać podażą, cenami i nakładami kapitałowymi w ramach cykli, które mogą obniżać zyski mimo silnego długoterminowego popytu.

Wcześniej informowaliśmy, że Cathie Wood wykorzystuje Securitize do tokenizacji funduszu ARK o wartości 1,3 mld USD.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?

Bonus do 50% od depozytu – zwiększ swój kapitał handlowy.
Ponad 1 000 instrumentów – handluj na rynku forex, indeksach, akcjach i ETFs.
Licencjonowany przez czterech regulatorów – handluj bezpiecznie pod zaufanym nadzorem.
Konkurencyjne warunki – spready od 0,1 pipsa i dźwignia do 1:500.