Fundusze hedgingowe tracą 1B, gdy Nasdaq 100 gwałtownie spada

Wszystkie wiadomości

Najważniejsze wydarzenia

Wybór redakcji

Akcje

Kryptowaluty

Ekonomia

Waluty

Surowce

Biznes i bogactwo

Głosy rynku

Andrey Mastykin

23.10.2026

Fundusze hedgingowe tracą 1B, gdy Nasdaq 100 gwałtownie spada — Fundusze hedgingowe ponoszą szerokie straty podczas wyprzedaży akcji spółek technologicznych

W czwartek globalne fundusze hedgingowe odnotowały najszersze dzienne straty od czasu pandemii COVID-19, gdy gwałtowna wyprzedaż akcji spółek technologicznych przeważyła nad wynikami kilku strategii inwestycyjnych. Obawy o rentowność wydatków na sztuczną inteligencję i rosnące ceny energii sprawiły, że nawet zdywersyfikowane fundusze miały trudności z ochroną kapitału inwestorów.

Najważniejsze

Trzy główne strategie funduszy hedgingowych straciły ponad 1%.
Fundusze skoncentrowane na technologii straciły średnio 2,7%.
Short squeeze’y zwiększyły straty podczas wyprzedaży.

Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.

Jak podaje Bloomberg, według danych Goldman Sachs wszystkie trzy główne strategie funduszy hedgingowych inwestujących w akcje straciły podczas jednej sesji ponad 1% po raz pierwszy od pandemii. Ponad dwie trzecie funduszy hedgingowych monitorowanych przez ten dział zakończyło czwartek na minusie, co podkreśla wyjątkowo szeroki zasięg rynkowego spadku.

Ekspozycja na sektor technologiczny przyczyną dużych strat

Fundusze fundamentalne long-short inwestujące w akcje, które kupują papiery spółek mających osiągać lepsze wyniki i sprzedają te, które mają wypadać słabiej, straciły globalnie 1,4%. Była to ich najgorsza sesja od 16 lipca; portfele skoncentrowane na telekomunikacji, mediach i technologii odnotowały średnie straty w wysokości 2,7%.

Systematyczne fundusze long-short, które wykorzystują modele ilościowe do identyfikowania okazji handlowych, spadły o 1,3%. Był to ich trzeci najgorszy dzienny wynik od grudnia 2023 r., co wskazuje, że presja sprzedażowa wykraczała poza uznaniowy dobór akcji.

Indeks Nasdaq 100 spadł w czwartek o 2,9%, notując największy zniżkę od czerwca. Inwestorzy ograniczyli ekspozycję na spółki technologiczne w obliczu narastających wątpliwości, czy ogromne nakłady na infrastrukturę sztucznej inteligencji przyniosą wystarczające zyski.

Zdywersyfikowane fundusze nie uniknęły wyprzedaży

Fundusze hedgingowe multistrategy, które rozdzielają kapitał między niezależne zespoły inwestycyjne i różne podejścia do handlu, straciły 1,9%. Była to ich druga najgorsza sesja od zawirowań rynkowych wywołanych cłami w kwietniu 2025 r., co podważa oczekiwania, że zdywersyfikowane portfele zapewnią większą ochronę.

Pozycje krótkie również przyniosły niewielką ulgę. Goldman Sachs ustalił, że w drugiej połowie sesji akcje spółek z dużą liczbą pozycji krótkich odbiły, powodując dodatkowe straty u zarządzających obstawiających spadek ich kursów.

Azjatyccy zarządzający fundamentalnymi funduszami long-short odnotowali szczególnie trudne warunki; ich straty od początku miesiąca sięgnęły 9,3%. Mimo ostatniego pogorszenia wyników ich stopa zwrotu za cały rok pozostała dodatnia i wyniosła 14,2%, co wskazuje, że najnowszy spadek nie wymazał wcześniejszych zysków.

Zmienność rynku wystawia na próbę mechanizmy kontroli ryzyka w funduszach hedgingowych

Jednoczesne straty w różnych strategiach inwestycyjnych rodzą pytania o dywersyfikację portfela w okresach silnej koncentracji napięć rynkowych. Gdy inwestorzy szybko ograniczają ekspozycję na podobne aktywa, strategie zaprojektowane tak, by zachowywać się odmiennie, mogą tracić jednocześnie.

Wyższe ceny ropy stanowią kolejne wyzwanie, zwiększając obawy inflacyjne w czasie, gdy wyceny spółek technologicznych ponownie znalazły się pod lupą. Ta kombinacja utrudnia zarządzającym przewidywanie zmian stóp procentowych i wybór wiarygodnych pozycji defensywnych.

Dla funduszy hedgingowych bezpośrednim wyzwaniem jest zarządzanie ekspozycją bez realizowania niepotrzebnych strat w warunkach zmienności na rynku. Szeroki zasięg czwartkowych spadków sugeruje, że tradycyjne zabezpieczenia mogą zapewniać mniejszą ochronę, gdy pozycjonowanie rynkowe staje się zatłoczone, a inwestorzy jednocześnie poszukują płynności.

Jak informowaliśmy wcześniej, cena złota spada poniżej 4 000 USD, a wyprzedaż na Wall Street wywołuje kryzys płynności.

Ten materiał może zawierać opinie osób trzecich, żadne dane ani informacje na tej stronie nie stanowią porady inwestycyjnej zgodnie z naszym Zastrzeżeniem. Chociaż przestrzegamy surowych Zasad Redakcyjnych, ten post może zawierać odniesienia do produktów naszych partnerów.

Czy spodobał Ci się ten artykuł?