Goldman Sachs i Apollo sprzedają część długu SpaceX o wartości 40 mld USD
Goldman Sachs i Apollo Global Management zwracają się do inwestorów z ofertą sprzedaży części pakietu finansowania o wartości 40 mld USD, związanego z rozwojem sztucznej inteligencji w SpaceX. Działania te mają miejsce w czasie, gdy Wall Street staje się coraz ostrożniejsze wobec wydatków na infrastrukturę AI po zwycięstwie Demokratów w wyborach śródokresowych w USA.
Najważniejsze
- Goldman Sachs i Apollo szukają nabywców na dług SpaceX związany z AI o wartości 40 mld USD.
- Transakcja obejmuje kredyt o wartości 8,3 mld USD i kilka transz obligacji.
- Obawy o wydatki na AI mogą utrudnić sprzedaż długu.
Ten artykuł został przetłumaczony z oryginału. Przeczytaj oryginalną wersję przygotowaną przez naszego korespondenta tutaj.
Firmy rozpoczęły rozmowy z potencjalnymi nabywcami przed formalną syndykacją długu, jak podaje Bloomberg. Niektórym inwestorom oferuje się zobowiązania w wysokości do 500 mln USD, aby przyspieszyć transakcję. Finansowanie ogłoszono w październiku, przed ostatnią zmiennością na rynku.
Goldman i Apollo przygotowują dużą sprzedaż długu
Pakiet ma sfinansować zakup procesorów graficznych Nvidia bez bezpośredniego ujmowania związanego z nimi długu w bilansie SpaceX. Wspierana przez Apollo spółka Atlas SP będzie zarządzać wehikułem specjalnego przeznaczenia, który kupi sprzęt i wyemituje papiery dłużne dla inwestorów.
SpaceX będzie leasingować układy w ramach pięcioletniej umowy. Opłaty leasingowe pozostaną obowiązkowe niezależnie od uszkodzenia sprzętu lub innych zakłóceń. Firma nie udziela gwarancji pokrywającej wartość rezydualną układów.
Finansowanie obejmuje kredyt senior secured o wartości 8,3 mld USD, przeznaczony dla inwestorów bankowych. Kolejne transze obligacji będą oferowane zarządzającym aktywami. Goldman Sachs przewodził części kredytowej, a Apollo odegrało kluczową rolę w finansowaniu obligacyjnym. Uczestniczyła w nim również Pacific Investment Management.
Obawy dotyczące inwestycji w AI utrudniają syndykację
Planowana sprzedaż odbywa się w trudnym okresie dla firm finansujących duże projekty obliczeniowe. Inwestorzy coraz bardziej obawiają się, czy przyszłe przychody z AI uzasadnią znaczne wydatki na procesory i centra danych.
Przejęcie kontroli nad Kongresem przez Demokratów zwiększyło niepewność polityczną. Rozwój centrów danych stał się tematem wyborczym w kilku stanach, w tym w Teksasie, gdzie obawy dotyczące infrastruktury i zapotrzebowania na energię elektryczną wpłynęły na debatę.
Presja rynkowa dotknęła również firmy z sektora infrastruktury AI, takie jak CoreWeave. Akcje SpaceX i Tesla spadły po ogłoszeniu wyników wyborów, odzwierciedlając szerszą słabość inwestycji związanych z technologią.
SpaceX prowadzi obecnie centra danych w Memphis w stanie Tennessee i rozwija kolejne obiekty w Mississippi. Finansowanie wesprze rosnące potrzeby firmy w zakresie mocy obliczeniowej.
Finansowanie układów sprawdzi apetyt inwestorów
Pakiet długu o wartości 40 mld USD zostanie połączony z przedpłatą leasingową w wysokości 7 mld USD, aby sfinansować sprzęt GPU o wartości około 47,3 mld USD. Zakupy obejmują głównie procesory nowej generacji Rubin firmy Nvidia, których dostawy zaplanowano na pierwszą połowę 2027 roku.
Taka struktura pozwala SpaceX pozyskać sprzęt obliczeniowy przy jednoczesnym ograniczeniu bezpośredniego wpływu zadłużenia na profil kredytowy spółki. Inwestorzy muszą jednak ocenić ryzyko związane ze sprzętem i wehikułem finansującym.
Dla Goldman Sachs i Apollo sfinalizowanie syndykacji będzie testem popytu na duże transakcje długu zabezpieczone aktywami związanymi z AI. Wynik może wpłynąć na sposób finansowania podobnych projektów infrastrukturalnych, gdy inwestorzy ponownie oceniają długoterminowe zyski sektora.
Jak informowaliśmy wcześniej, Goldman Sachs dodaje Deutsche Bank i Carlsberg do europejskich typów akcji.
-
Afganistan
-
Albania
-
Algieria
-
Angola
-
Arabia Saudyjska
-
Argentyna
-
Armenia
-
Australia
-
Austria
-
Azerbejdżan
-
Bahamy
-
Bahrajn
-
Bangladesz
-
Belgia
-
Białoruś
-
Boliwia
-
Botswana
-
Brazylia
-
Brunei Darussalam
-
Bułgaria
-
Chile
-
Chiny
-
Chorwacja
-
Cypr
-
Czarnogóra
-
Czechy
-
DR Konga
-
Dania
-
Egipt
-
Ekwador
-
Estonia
-
Eswatini
-
Etiopia
-
Filipiny
-
Finlandia
-
Francja
-
Ghana
-
Grecja
-
Gruzja
-
Haiti
-
Hiszpania
-
Holandia
-
Hongkong
-
Indie
-
Indonezja
-
Irak
-
Iran, republika islamska
-
Irlandia
-
Izrael
-
Jamajka
-
Japonia
-
Jemen
-
Jordania
-
Kambodża
-
Kamerun
-
Kanada
-
Katar
-
Kazachstan
-
Kenia
-
Kirgistan
-
Kolumbia
-
Kongo
-
Korea
-
Kostaryka
-
Kuba
-
Kuwejt
-
Laos
-
Lesotho
-
Liban
-
Libia
-
Litwa
-
Luksemburg
-
Macedonia Północna
-
Madagaskar
-
Malezja
-
Malta
-
Maroko
-
Mauritius
-
Meksyk
-
Mjanma
-
Mongolia
-
Mozambik
-
Mołdawia
-
Namibia
-
Nepal
-
Niemcy
-
Nigeria
-
Norwegia
-
Nowa Zelandia
-
Oman
-
Pakistan
-
Palestyna
-
Panama
-
Papua-Nowa Gwinea
-
Paragwaj
-
Peru
-
Polska
-
Portoryko
-
Portugalia
-
Republika Dominikańska
-
Republika Południowej Afryki
-
Reunion
-
Rumunia
-
Rwanda
-
Salwador
-
Serbia
-
Singapur
-
Somalia
-
Sri Lanka
-
Stany Zjednoczone
-
Syria
-
Szwajcaria
-
Szwecja
-
Słowacja
-
Słowenia
-
Tadżykistan
-
Tajlandia
-
Tajwan, prowincja Chin
-
Tanzania
-
Trynidad i Tobago
-
Tunezja
-
Turcja
-
Uganda
-
Ukraina
-
Urugwaj
-
Uzbekistan
-
Wenezuela
-
Wietnam
-
Wybrzeże Kości Słoniowej
-
Węgry
-
Włochy
-
ZEA
-
Zambia
-
Zimbabwe
-
Zjednoczone Królestwo
-
Łotwa
- Forex
- Crypto
