Tipos de licenças de Forex - Melhores reguladores de Forex

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Tipos de Licença Forex - Melhores Reguladores Forex:

1 nivel - a Comissao de Negociacao de Futuros de Commodities, a Associacao Nacional de Futuros;
2 nível - a Autoridade Reguladora Financeira do Reino Unido e a Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos;
3 nível - a Comissão de Valores Mobiliários de Chipre e o Departamento de Serviços Financeiros de Malta;
4 nível - a Financial Services Commission BVO e a Belize International Financial Services Commission;
5 e 6 níveis - todas as outras comissões offshore.

Atualmente,omercado internacional de divisas tem milhares de participantes regulareseos corretores de Forex, que actuam como intermediários entreoscomerciantes/investidores privados e o mercado interbancário, constituem um grupo especial de participantes. Os corretores são licenciados por organizações competentes para garantir a segurança, a proteção legal e financeira dos comerciantes. Abaixo, discutiremos os principais tipos de licenças no mercado Forex, listaremos e analisaremos os reguladores populares, identificando as suas respectivas características, vantagens e desvantagens.

Leia maissobrea proteção dos investidores da Traders Union.

A necessidade de uma licença Forex

O Mercado Cambial não tem um regulador centralizado. Por outras palavras, não existe uma autoridade ou organização internacional única que controle as actividades de todos os participantes no mercado Forex. Tal regulador não existe porque as transacções no mercado cambial se baseiam na independência dos operadores individuais e na sua interdependência em relação a outros operadores com quem fazem negócios.

No entanto, as actividades dos operadores individuais do mercado Forex e dos corretores são cuidadosamente controladas. Os algoritmos de um corretor estão constantemente a ser ajustados e melhorados e proporcionam um grande controlo automático e contínuo sobre os intervenientes no mercado. Existem reguladores locais para países individuais e reguladores globais para actores multi-jurisdicionais no mercado Forex.

Atualmente, a maioria dos corretores legítimos esforça-se por obter uma licença como garantia da sua fiabilidade para os potenciais clientes. Essas licenças são emitidas por várias autoridades financeiras que verificam a validade das operações do corretor, realizam auditorias e regulam as actividades do corretor após a emissão da licença.

Os corretores de Forex precisam de uma licença para confirmar que estão a operar legitimamente e para exibir as transacções dos comerciantes no mercado interbancário.

Como é que o mercado Forex é regulado e quem o regula?

As actividades de um corretor são controladas pelos reguladores do mercado Forex. O regulador pode ser local (autoridades públicas competentes) ou internacional (comissões financeiras independentes). As entidades reguladoras desempenham três funções relativamente ao corretor de Forex. São elas:

Verificar se o corretor cumpre os requisitos da licença;
Monitorizar o cumprimento durante a negociação e outras transacções;
Revogar a licença quando o corretor viola gravemente os regulamentos.

A principal tarefa do regulador que emite uma licença é evitar uma situação em que o corretor não seja capaz de cumprir as suas obrigações para com os comerciantes. A entidade reguladora oferece proteção jurídica aos comerciantes e investidores em caso de litígio, investiga as suas queixas e efectua inspecções aos corretores. As entidades reguladoras também auditam as actividades do corretor para identificar inconsistências com os requisitos da sua licença.

Quando um regulador emitiu uma licença para o corretor num determinado território ou país (i.e., regulador local), a autoridade do regulador está limitada apenas aos investidores e corretores residentes nessa jurisdição específica. Por exemplo, se um corretor foi licenciado pela FCA (Reino Unido), o regulador controla o trabalho do corretor apenas para os cidadãos do Reino Unido. Os comerciantes e investidores de outros países não podem contar com a proteção desta entidade reguladora.

Outra questão importante é o facto de, em alguns países, os corretores não serem obrigados a ter uma licença. Assim, um corretor pode ser registado como uma entidade legal que presta alguns serviços financeiros e pode trabalhar em todo o mundo através da Internet. Isto não significa, naturalmente, que esse corretor não seja fiável ou seja uma fraude. O facto é que os comerciantes e investidores não têm garantias quando trabalham com um corretor deste tipo.

Estas são as vantagens de trabalhar com um corretor licenciado:

o pagamento dos fundos perdidos em resultado da falência do corretor é garantido ao comerciante/investidor. Para tal, o corretor deve criar um fundo de indemnização que é controlado pela entidade reguladora;
em caso de litígio jurídico ou financeiro entre um comerciante/investidor e um corretor, a entidade reguladora, na qualidade de terceiro independente ou de árbitro, actuará para resolver os litígios;
as entidades reguladoras auditam constantemente o trabalho do corretor e revogam imediatamente a licença e informam as autoridades competentes em caso de erros substanciais ou esquemas fraudulentos;
o regulador que emitiu a licença garante a transparência do corretor através da utilização de auditorias financeiras e fiscais.

Os reguladores Forex mais populares

Por vezes, os reguladores que licenciam os corretores de Forex são divididos em grupos respeitáveis e não respeitáveis. Esta classificação é incorrecta. Na verdade, os reguladores diferem nos requisitos para que o corretor receba uma licença e no grau de controlo que o regulador exerce sobre as actividades do corretor. Consequentemente, a fiabilidade de um corretor licenciado é frequentemente determinada pelo grau de controlo exercido pela autoridade reguladora.

Por exemplo, existem duas grandes entidades reguladoras nos EUA - a Commodity Futures Trading Commission e a National Futures Association. O Japão tem a sua própria entidade homóloga, a Financial Regulatory Authority. Estas organizações devem ser referidas aoprimeiro nível, uma vez que são as mais exigentes para com os seus corretores.
A Autoridade Reguladora Financeira do Reino Unido e a Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos constituem osegundo nível. É também muito difícil para um corretor de Forex obter uma licença junto destas organizações e as suas actividades são monitorizadas de forma abrangente.
A Comissão de Valores Mobiliários de Chipre e o Departamento de Serviços Financeiros de Malta também têm requisitos sérios que devem ser cumpridos antes da emissão da licença de um corretor de Forex. Mas os seus relatórios e controlo são geralmente mais simples. Por conseguinte, são colocadas noterceiro nível.
A Financial Services Commission BVO eaBelize International Financial Services Commission são reguladores que compõem oquarto nível. O seu registo é muito mais simples e a auditoria não é muito pormenorizada.
O quinto e o sexto nível incluem todas as outras comissões offshore. Também controlam e monitorizam os corretores de Forex, mas não emitem licenças e não são obrigados a emiti-las. O Departamento de Serviços Financeiros das Seychelles e a Autoridade Reguladora Financeira das Ilhas de São Vicente e Granadinas são membros destes níveis.

Nos últimos um a dois anos, muitos corretores principiantes registaram-se na Letónia, uma vez que este país é membro da União Europeia com um sistema financeiro estável. Trata-se também de um tipo de offshore do quinto ou sexto nível. É importante compreender que um regulador de qualquer nível continua a ser uma organização oficial. Controla os corretores de Forex e protege os interesses dos comerciantes e investidores. Também faz sentido considerar os seguintes aspectos:

95% dos corretores Forex novatos são licenciados pelos reguladores de quinto ou sexto nível;
Os corretores de Forex que trabalham há vários anos esforçam-se por obter licenças com um regulador do quarto nível ou superior;
Os requisitos dos reguladores do quarto nível ou superior são extensos. O custo de uma licença deste tipo é também 5 a 6 vezes mais caro, respetivamente, do que as entidades reguladoras offshore;
O processo de candidatura e o período de investigação para obter uma licença nos níveis 1-4 pode demorar entre 6 a 12 meses, enquanto o mesmo processo por parte das entidades reguladoras que constituem os níveis 5-6 pode demorar apenas algumas semanas.

A principal diferença entre os reguladores dos níveis 1-4 é o facto de exigirem que o corretor de Forex tenha um escritório de representação local (ou seja, físico), bem como fundos de reserva (excluindo os fundos dos comerciantes e investidores) na sua conta. São necessários 20 milhões de dólares para o primeiro nível, mas apenas 100 mil dólares para o segundo nível.

Durante o processo de licenciamento, que pode demorar até um ano, haverá custos adicionais associados de 30 a 50 mil dólares. Além disso, os reguladores de primeiro nível exigem uma taxa anual de adesão de 125 mil dólares.

As entidades reguladoras dos níveis 3-4 têm requisitos menos rigorosos, mas também exigem que os corretores tenham um escritório de representação local, reservas de capital e quotas anuais para obter e manter uma licença atual.

Os reguladores dos níveis 5-6 oferecem o sistema de registo mais simplificado, por exemplo, não exigem um escritório de representação local.

Principais Reguladores de Forex

Regulador	Nível de jurisdição	País
Commodity Futures Trading Commission dos EUA (CFTC)	1	EUA
Associação Nacional de Futuros dos EUA (NFA)	1	EUA
Autoridade Reguladora Financeira do Reino Unido(FCA)	2	Grã-Bretanha
Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos(ASIC)	2	Austrália
Comissão dos Valores Mobiliários do Chipre(CySEC)	3	Chipre
Direção dos Serviços Financeiros de Malta (MFSA)	3	Malta
Comissão dos Serviços Financeiros BVO (FSC BVI)	4	Ilhas Virgens (Grã-Bretanha)
Belize Comissão Internacional dos Serviços Financeiros (IFSC)	4	Belize
Direção dos Serviços Financeiros das Seychelles (SFSA)	5-6	Seicheles
Autoridade de Regulamentação Financeira das Ilhas de São Vicente e Granadinas (SVG FSA)	5-6	São Vicente e Granadinas
Comissão dos Mercados Financeiros e de Capitais da Letónia (FCMC)	5-6	Letónia

Reguladores europeus de Forex

As seguintes entidades reguladoras são as mais populares entre as entidades reguladoras europeias:

a Autoridade de Regulação Financeira do Reino Unido (FCA) é um dos primeiros reguladores de classe mundial. Foi criada em 2001 e caracteriza-se por ter os requisitos mais rigorosos para as organizações de corretagem;
a Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) é uma entidade reguladora europeia fundada em 1934 e que opera como entidade reguladora dos corretores de Forex desde 2001;
o Departamento de Serviços Financeiros de Malta (MFSA) é frequentemente comparado com a Comissão de Chipre em termos do seu nível de requisitos e estrutura organizacional. A MFSA está a funcionar desde 2002;
A Financial Services Commission BVO (FSC BVI) está a funcionar desde 2001. Pertence ao quarto nível de reguladores.

Reguladores Forex Offshore

O conceito de "reguladores offshore" está bem estabelecido. Alguns especialistas do mercado cambial são também classificados como reguladores offshore de 4º nível. De acordo com as características gerais, as organizações internacionais são geralmente referidas como estando neste grupo. Permitem que o corretor Forex seja licenciado com requisitos mínimos. Os reguladores mais populares dos níveis 5-6 são:

Departamento de Servicos Financeiros das Seychelles (SFSA). É um regulador relativamente jovem, em atividade desde 2013. No entanto, a sua licença é considerada suficientemente credível e dá aos comerciantes e investidores garantias de proteção;
AAutoridade de Regulamentação Financeira das Ilhas de São Vicente e Granadinas (SVG FSA) é também uma entidade reguladora jovem mas popular. Foi criada em 2012 e provou ser uma organização fiável com um elevado nível de competência profissional;
A Comissão dos Mercados Financeiros e de Capitais da Letónia (FCMC) foi fundada em 1997 e funciona com base na legislação letã e na legislação da União Europeia.

Comparação das entidades reguladoras de Forex

As entidades reguladoras de primeiro nível são as mais dispendiosas em termos de licenciamento. Nenhum corretor novato pode pagar uma licença deste tipo, mas muitos corretores obtêm-na após vários anos de corretagem. Os reguladores offshore são os mais baratos. Para saber mais sobre corretores com comissões baixas, consulte a classificação dos melhores corretores Forex offshore da Traders Union.

De um modo geral, as licenças dos reguladores nos seis níveis são classificadas e válidas no mercado internacional, mas é óbvio que quanto mais elevado for o nível do regulador, mais prestigiada é a licença e mais fiável é o corretor. No entanto, os corretores principiantes também podem ser fiáveis, com elevado potencial e com condições favoráveis, mas podem não ter reservas de capital de 20 milhões de dólares.

O facto de ter uma licença, independentemente do tipo, mostra que a empresa pretende trabalhar de forma transparente e oficial. Por outro lado, ao trabalhar com corretores sem licença, está a agir por sua própria conta e risco. As suas garantias e promessas são injustificadas e não têm qualquer efeito legal. Por conseguinte, a Traders Union recomenda que se associe apenas a corretores licenciados por qualquer um dos reguladores dos níveis 1-6.

TOP 10 Corretores Licenciados Mais Populares

Os reguladores monitorizam constantemente os corretores de Forex. Por isso, todos os anos, vários corretores têm as suas licenças revogadas. Em contrapartida, todos os anos, vários corretores obtêm licenças de reguladores de nível superior. Portanto, ao escolher um corretor, a relevância dos dados é muito importante. Aqui está a nossa lista mais recente dos corretores Forex mais fiáveis, que é regularmente ajustada pelos nossos especialistas.

Corretor	Regulador	País do regulador	Depósito mínimo
RoboForex	IFSC	Portugal	$10
Exness	CySEC	Chipre	$1
IC Markets	AFSL, FCA	Austrália, Seychelles	$200
InstaForex	FSC / FSC BVI	Ilhas Virgens (Grã-Bretanha)	$1
XM Group	IFSC	Grupo XM	$5
FXCM	FCA	Grã-Bretanha (os clientes FXCM da UE e do Reino Unido estão excluídos do programa de descontos)	$1
FxPro	FCA, CySEC, FSCA, SCB	Grã-Bretanha, Chipre, RSA, Bahamas	$100
FXTM	FSCA, FCA, FSC	África do Sul, Grã-Bretanha, República das Maurícias	$5
Admiral Markets UK	ASIC, CySEC, FCA	Austrália, Chipre, Grã-Bretanha	$200

Vale a pena abrir mão de condições mais favoráveis por causa de uma licença? Opinião de um especialista

"Os investidores e negociadores principiantes preferem por vezes os corretores Forex sem licença porque, à primeira vista, parecem oferecer as condições mais favoráveis. De facto, um corretor sem licença pode oferecer qualquer coisa, como um retorno de 3000% numa transação ou um retorno de 100% do investimento numa transação falhada. Mas essas garantias de um corretor não licenciado não têm valor porque as suas actividades não estão regulamentadas e porque não tem uma conta de reserva controlada por terceiros. Ou seja, pode declarar falência amanhã e o investidor/operador perderá o depósito sem possibilidade de recuperação.

Os corretores de Forex licenciados contrastam fortemente com isso. Independentemente do nível de licença, um corretor deste tipo é financeira e legalmente responsável perante os seus clientes. Se o corretor for à falência ou se ocorrer outra situação adversa, o regulador e a lei protegem o comerciante/investidor e ajudam a devolver os depósitos perdidos a partir do fundo de reserva do corretor. Por conseguinte, recomenda-se que todos os comerciantes e investidores trabalhem com corretores que tenham licenças válidas."

FAQs

O que significa um "corretor Forex licenciado"?

O termo significa que a organização de corretagem completou com sucesso o processo voluntário de obtenção de uma licença oficial para conduzir actividades financeiras no mercado Forex. Um tal corretor é fiável porque o seu trabalho é transparente e controlado por organizações competentes.

É mais rentável e mais fiável trabalhar com um corretor licenciado ou não licenciado?

Um corretor não licenciado é também uma organização oficialmente registada, mas as suas actividades não são reguladas por ninguém. Pode ser uma loja de baldes de Forex ou um esquema de pirâmide. Por conseguinte, os especialistas recomendam trabalhar apenas com corretores licenciados.

Que tipos de licenças estão disponíveis?

De acordo com a classificação geralmente aceite, as licenças dos corretores Forex estão divididas em seis níveis, sendo que o quinto e o sexto níveis são offshore. É seguro trabalhar com um corretor licenciado, independentemente do tipo de licença.

Como posso saber o tipo de licença do meu corretor?

Normalmente, os corretores exibem o seu número de licença porque isso aumenta a confiança do cliente. Além disso, a entidade reguladora e o número de licença são indicados no rodapé ou numa secção especial do sítio Web do corretor. Pode verificar o número no sítio Web oficial visitando o sítio Web da entidade reguladora.

Equipe que trabalhou neste artigo

Oleg Tkachenko é um analista económico e gestor de riscos com mais de 14 anos de experiência a trabalhar com bancos de importância sistémica, empresas de investimento e plataformas analíticas. É analista da Traders Union desde 2018. As suas principais especialidades são a análise e a previsão de tendências de preços nos mercados Forex, de acções, de mercadorias e de criptomoedas, bem como o desenvolvimento de estratégias de negociação e de sistemas individuais de gestão de riscos. Ele também analisa mercados de investimento não padronizados e estuda psicologia comercial.

Além disso, Oleg tornou-se membro da União Nacional de Jornalistas da Ucrânia (cartão de membro nº 4575, certificado internacional UKR4494).

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