É possível utilizar o Leveraged Trading no Islão?

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As opiniões dos académicos de Islamic sobre a negociação de margens variam. Alguns consideram-na admissível desde que não haja juros (Riba) e os riscos sejam distribuídos equitativamente, enquanto outros a consideram proibida devido ao elevado nível de incerteza e especulação(Gharar e Meiser). Os investidores são aconselhados a consultar Islamic peritos financeiros para tomarem decisões informadas.

A negociação em margem é um tipo de negociação alavancada em que um operador pede emprestado a um corretor para aumentar o volume das suas transacções. Este tipo de negociação permite lucros mais elevados, mas também envolve riscos elevados. No Islão, a questão de saber se a negociação com margem é permitida (halal) ou proibida (haram) é um assunto muito debatido. Esta questão toca em vários princípios financeiros fundamentais do Islão. Neste artigo, vamos analisar se pode negociar com alavancagem se for muçulmano e que opções estão disponíveis.

É possível utilizar a negociação em margem no Islão?

A negociação com margem envolve pedir dinheiro emprestado a um corretor para efetuar transacções maiores do que as que poderia fazer apenas com os seus próprios fundos. De acordo com as crenças básicas de Islamic, qualquer forma de juros, conhecida como riba, é proibida porque é considerada um ganho injusto. Uma vez que a negociação em margem envolve frequentemente o pagamento de juros sobre dinheiro emprestado, é considerada haram, ou proibida, no Islão.

A negociação em margem também acarreta riscos elevados e incerteza, o que pode fazer com que se assemelhe a um jogo de azar. O jogo é proibido no Islão porque implica correr riscos desnecessários que podem conduzir a perdas. Gharar, ou incerteza, refere-se ao risco associado ao resultado de uma transação. Uma vez que a negociação de margens envolve frequentemente muita incerteza, pode ser vista como problemática numa perspetiva de Islamic.

Argumentos a favor do carácter halal da negociação com margens

A negociação com dinheiro emprestado, conhecida como negociação com margem, é frequentemente discutida em Islamic banking. Embora muitos a considerem proibida devido às suas ligações com os juros e a especulação, há argumentos que sugerem que pode ser considerada aceitável em determinadas situações.

Ausência de interesse (Riba). Um dos principais argumentos que apoiam a permissibilidade da negociação de margem é que nem todas as transacções de alavancagem envolvem juros. Alguns corretores fornecem contas Islamic que cobram uma taxa fixa em vez de juros, permitindo que os muçulmanos se envolvam na negociação de margem sem violar a proibição contra riba.
Partilha de riscos. Os defensores da negociação com margem argumentam que esta pode funcionar como uma parceria em que tanto o corretor como o negociante partilham os riscos. Esta configuração está de acordo com os princípios financeiros de Islamic, que enfatizam a partilha de riscos em vez de pagamentos de juros fixos.
Utilização de activos halal . A negociação em margem pode ser considerada admissível se envolver activos halal como certas moedas ou mercadorias, que não envolvem inerentemente especulação ou jogo. A natureza dos activos negociados é crucial para determinar amining permissibilidade da transação.
Utilização responsável do efeito de alavanca. Sugere-se que o efeito de alavanca possa ser aplicado de forma responsável para melhorar a eficiência da negociação e não para actividades especulativas. Os operadores podem optar por utilizar uma alavancagem mínima e implementar estratégias rigorosas de gestão do risco para garantir que as suas práticas comerciais são coerentes com os valores Islamic.
Aprovação académica. Alguns académicos e instituições financeiras de Islamic expressaram a sua aprovação da negociação de margens se esta for conduzida dentro de limites específicos e orientações éticas. Por exemplo, o Juiz Mufti Taqi Usmani indicou que a transação com margens pode ser permitida se for utilizada de forma sensata e ética.

Argumentos contra o carácter halal da negociação com margens

A negociação de margens, que envolve o empréstimo de fundos para aumentar a dimensão de uma transação, é um tema controverso em Islamic finanças. Muitos académicos argumentam contra a sua permissibilidade, citando várias razões fundamentais pelas quais é considerada haram.

Encargos com juros. Muitos argumentam contra a negociação de margem porque esta inclui frequentemente encargos com juros. Quando os comerciantes pedem dinheiro emprestado, normalmente têm de pagar juros sobre o mesmo. Esta é uma questão importante no Islão porque ganhar ou pagar juros é considerado injusto e não é permitido.
Risco elevado e actividades semelhantes a jogos de azar. A negociação em margem permite que as pessoas assumam riscos muito maiores do que os que poderiam assumir com o seu próprio dinheiro. Isto pode conduzir a uma situação semelhante ao jogo, o que não é aceitável no Islão. A incerteza envolvida nestas transacções é contrária ao princípio Islamic de evitar riscos desnecessários.
Não possuir os activos. Com a negociação de margem, os negociadores muitas vezes não possuem realmente os activos que estão a negociar. Isto é problemático no Islão, que prefere que todas as transacções envolvam activos reais e tangíveis. Negociar algo que não se possui é visto como especulativo e geralmente não é permitido.
Misturar empréstimos com outros rendimentos. Os corretores concedem frequentemente empréstimos aos negociantes com a expetativa de obterem taxas ou comissões adicionais. No Islão, misturar um empréstimo com vendas ou outros benefícios não é permitido porque é como lucrar com o próprio empréstimo. Isto vai contra a ideia de que os empréstimos devem ser isentos de lucro para o mutuante.
Problemas financeiros e éticos. Os críticos argumentam que a negociação com margens pode conduzir a problemas financeiros e a questões éticas. Incentiva as pessoas a contrair empréstimos demasiado elevados e a fazer apostas arriscadas, o que pode desestabilizar os mercados. Pode também levar a comportamentos pouco éticos, como a manipulação do mercado, que é desencorajada nas finanças Islamic.

Diferenças de opinião dos académicos islâmicos

Islamic Os académicos islâmicos têm opiniões diferentes sobre a permissibilidade da negociação de margens. Este facto implica ajustamentos significativos, uma vez que a opinião de cada académico pode afetar significativamente a decisão de um determinado operador sobre se deve ou não participar na negociação com margens.

Assim, o Mufti Taqi Usmani admite a possibilidade de negociação em margem, sujeita a determinadas regras, como a ausência de juros (Riba) e a partilha de riscos entre o comerciante e o corretor. Usmani argumenta que, se todos os princípios de Sharia forem respeitados, essa negociação pode ser autorizada (halal).

Por outro lado, académicos como Mufti Ibrahim Desai são categoricamente contra a negociação de margens, argumentando que esta inclui elementos de incerteza (Gharar) e especulação, que são proibidos no Islão. Desai observa que os riscos elevados e a possibilidade de perdas significativas tornam esta prática inaceitável do ponto de vista dos princípios do Islamic.

Por conseguinte, a diversidade de interpretações entre os académicos de Islamic sobre este tema significa que cada operador deve tomar a sua própria decisão. Antes de decidir participar em transacções com margem, deve estudar cuidadosamente os vários pontos de vista e consultar clérigos respeitados Islamic.

Como reduzir os riscos da negociação com margem haram (proibida)?

Reduzir os riscos de haram (proibida) negociação de margens em Islamic finanças implica aderir a princípios de investimento éticos e Sharia-compatíveis. Eis alguns passos a considerar:

Evitar transacções baseadas em juros. Uma vez que a negociação com margens envolve frequentemente o pagamento ou a obtenção de juros (riba), o que é proibido no Islão, é crucial evitar totalmente essas transacções.
Utilizar contas de negociação Islamic . Alguns corretores oferecem contas de negociação emIslamic , concebidas para serem compatíveis com Sharia, eliminando encargos com juros e assegurando que todas as transacções estão em conformidade com a lei de Islamic.
Participar em negociações em halal . Concentre-se na negociação de activos e produtos financeiros permitidos (halal), tais como acções de empresas que não se dedicam a actividades proibidas como o álcool, o jogo ou a produção de carne de porco.
Evitar riscos excessivos. A negociação em margem envolve a alavancagem de fundos emprestados, o que pode amplificar as perdas. Reduzir a exposição a transacções de alto risco e evitar uma alavancagem excessiva está em conformidade com o princípio Islamic de evitar actividades especulativas e excessivamente arriscadas (gharar).
Procurar alternativas éticas. Considerar investimentos alternativos que estejam mais em linha com os princípios financeiros de Islamic, como a participação no capital (por exemplo, acordos de participação nos lucros como Mudarabah e Musharakah), em vez da negociação de margem convencional.
Consultar um consultor Sharia . Antes de se envolver em qualquer forma de negociação, é aconselhável consultar um consultor ou académico conhecedor de Sharia que possa fornecer orientações sobre se uma determinada estratégia de negociação está em conformidade com os princípios de Islamic.

Selecionámos vários corretores fiáveis que oferecem a oportunidade de negociar com margem sem juros (oferecem um Islamic account). Os principais critérios para a escolha de um corretor são comissões baixas, acesso a uma vasta gama de mercados, conveniência da plataforma, qualidade das ferramentas analíticas, bem como a reputação e fiabilidade da empresa.

Os melhores corretores com conta islâmica
	Depósito mín., $	Máx. alavancagem	Min. spread EUR/USD, pips	Max. spread EUR/USD, pips	Abrir uma conta
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Pepperstone		1:500	0,5	1,5	ABRA SUA CONTA O seu capital está em risco.
OANDA		1:200	0,1	0,5	ABRA SUA CONTA O seu capital está em risco.
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Exness	10	1:2000	0,6	1,5	ABRA SUA CONTA O seu capital está em risco.

Os comerciantes muçulmanos devem procurar corretores que ofereçam contas de corretagem Islamic

A negociação de margens, apesar da sua popularidade, levanta muitas questões do ponto de vista da Shariah. Por conseguinte, os comerciantes muçulmanos devem procurar métodos de negociação que incluam a utilização de contas de corretagem Islamic que não cobrem juros.

Os comerciantes que estão firmemente empenhados nos princípios da Islamic devem considerar instrumentos alternativos, tais como sukuk (Islamic obrigações) ou Musharaka (investimentos em parceria). Estes permitem-lhes obter rendimentos sem violar as normas da Shariah. A utilização destes instrumentos pode garantir não só a estabilidade financeira, mas também o cumprimento das normas éticas do Islão. Lembre-se também da importância do planeamento a longo prazo e da diversificação da carteira para reduzir os riscos e garantir um crescimento sustentável do capital.

A consulta de consultores financeiros qualificados em Islamic também será útil. Estes ajudarão a avaliar os riscos, a desenvolver estratégias de investimento e a selecionar produtos financeiros que estejam em conformidade com os princípios do Islamic.

Conclusão

A questão de saber se a negociação em margem é permitida ao abrigo da Shariah continua a ser complexa e exige uma análise cuidadosa. Diferentes académicos de Islamic expressaram opiniões contraditórias, reflectindo a diversidade de interpretações dos princípios financeiros de Islamic. Alguns académicos autorizam a negociação em margem sob certas condições, como a ausência de juros e a partilha justa dos riscos.

Outros, pelo contrário, consideram-na haram devido ao elevado nível de incerteza e especulação. É importante que os comerciantes muçulmanos consultem peritos financeiros reputados Islamic e escolham estratégias de investimento que respeitem os princípios da Shariah. Uma abordagem ética e responsável ao investimento, bem como a utilização de halal instrumentos financeiros, ajudará os comerciantes a gerir com êxito o seu capital de uma forma religiosamente compatível.

FAQs

Que medidas podem ser tomadas para garantir que as actividades de negociação estão em conformidade com a Shariah?

Para garantir a conformidade com a Shariah, os investidores são aconselhados a utilizar contas de corretagem Islamic sem juros, a escolher veículos de investimento halal e a consultar especialistas financeiros Islamic para avaliar os riscos e desenvolver estratégias.

Que abordagens existem para avaliar a halal natureza dos produtos financeiros?

A avaliação da halal natureza dos produtos financeiros implica verificar a ausência de riba (juros), gharar (incerteza) e maiser (jogo). Envolve também a utilização de produtos que são apoiados por activos reais e aprovados por Islamic académicos e consultores financeiros.

Que factores devem ser considerados ao escolher um corretor Islamic para a negociação com margem?

Ao escolher um corretor, é importante ter em conta a disponibilidade de uma margem de lucro de 1,5 milhões de euros. Islamic account sem juros, a transparência das condições, o montante das comissões e a reputação do corretor. Deve também certificar-se de que o corretor presta serviços que estão em conformidade com os princípios da Shariah.

Quais são os benefícios do investimento a longo prazo para os comerciantes muçulmanos?

O investimento a longo prazo permite que os investidores muçulmanos evitem a especulação e se concentrem em investimentos que possam aderir aos princípios éticos do Islão. Também ajuda a acumular capital e a manter um crescimento sustentável de acordo com a Shariah.

Equipe que trabalhou neste artigo

Oleg Tkachenko é um analista económico e gestor de riscos com mais de 14 anos de experiência a trabalhar com bancos de importância sistémica, empresas de investimento e plataformas analíticas. É analista da Traders Union desde 2018. As suas principais especialidades são a análise e a previsão de tendências de preços nos mercados Forex, de acções, de mercadorias e de criptomoedas, bem como o desenvolvimento de estratégias de negociação e de sistemas individuais de gestão de riscos. Ele também analisa mercados de investimento não padronizados e estuda psicologia comercial.

Além disso, Oleg tornou-se membro da União Nacional de Jornalistas da Ucrânia (cartão de membro nº 4575, certificado internacional UKR4494).

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