Regulamentação da criptomoeda em 2025

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Regulamentação global das criptomoedas

Mais de 80% das jurisdições globais reforçaram os regulamentos de criptografia, com foco na proteção do consumidor.
51 países proibiram atividades de criptografia, refletindo abordagens cautelosas.
A capitalização do mercado global de criptomoedas é de aproximadamente US$ 3,52 trilhões.
As políticas de tributação variam, com os EUA tributando os ganhos de criptografia em até 37%, enquanto a Alemanha oferece isenções para participações de longo prazo.

Este guia explorará a legislação global de criptografia, estratégias de conformidade de criptografia e suas implicações para o mercado.

Visão geral global dos regulamentos de criptomoeda

Abaixo estão as visões gerais globais da regulamentação de criptomoedas em diferentes países.

Estados Unidos

Os EUA anunciaram uma nova estrutura em 2022 que abriu a porta para uma maior regulamentação de criptografia. Esta diretiva entregou poder aos reguladores de mercado, como o Securities and Exchange Commission (SEC) e a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC).

O SEC tem regulado ativamente o setor de criptografia, entrando com ações judiciais e reclamações contra várias empresas, incluindo Ripple, Coinbase, e Binance sobre os seus produtos e serviços de criptografia. Em 2023, uma decisão judicial apoiou parcialmente a Ripple, declarando que as vendas da XRP eram títulos apenas quando vendidas a instituições. Seguiu-se outra decisão histórica que aprovou Bitcoin spot ETFs em janeiro de 2024 e Ethereum spot ETFs em julho de 2024.

Apesar destes avanços, o ambiente regulamentar continua a ser polémico. SEC O presidente Gary Gensler destacou que a maioria dos ativos de criptografia são provavelmente contratos de investimento, e a conformidade com a criptografia continua sendo um desafio importante para os participantes do mercado.

União Europeia

A União Europeia introduziu a legislação de criptografia Markets in Crypto-Assets (MiCA), que entrou em vigor em 2024. Essa estrutura abrangente rege os regulamentos de troca de criptografia, incluindo emissão, negociação e custódia de ativos de criptografia nos estados membros.

MiCA O regulamento aplica medidas robustas em AML/CFT e exige que as empresas obtenham licenças operacionais. Embora a regulamentação da criptomoeda tenha como objetivo harmonizar o mercado, as variações na implementação nacional apresentam desafios para as operações transfronteiriças. A UE também reforçou a proteção dos consumidores e os mecanismos de rastreio para atenuar os riscos de criminalidade financeira.

Reino Unido

Em outubro de 2022, o Parlamento do Reino Unido reconheceu os ativos criptográficos como instrumentos financeiros regulamentados e, em junho de 2023, a Lei de Serviços e Mercados Financeiros expandiu as leis para abranger os serviços de criptografia. A Autoridade de Conduta Financeira (FCA) exige que as empresas se registrem e cumpram com rigorosos AML/KYC padrões.

Embora os investidores paguem imposto sobre ganhos de capital sobre os lucros da negociação de criptografia, o Reino Unido proíbe a negociação de derivados de criptografia. As bolsas também devem relatar quaisquer violações de sanções financeiras ao Escritório de Implementação de Sanções Financeiras (OFSI).

China

A China tem um dos mais rigorosos regimes de regulamentação de criptomoedas. O Banco Popular da China (PBOC) proibiu a mineração de Bitcoin em maio de 2021 e todas as transações de criptomoeda em setembro de 2021, citando riscos para a estabilidade financeira e atividades ilícitas.

Apesar destas proibições, a China fez avançar a moeda digital do seu banco central (CBDC), o Digital Yuan, que continua a ser um ponto fulcral das suas iniciativas de controlo da cadeia de blocos.

Canadá

O Canadá lidera a legislação e a inovação no domínio das criptomoedas, tendo sido o primeiro país a aprovar uma Bitcoin ETF. As bolsas de criptomoedas devem registar-se junto das autoridades reguladoras provinciais e cumprir as regras estabelecidas pela Canadian Securities Administrators (CSA) e pela Canadian Investment Regulatory Organization (CIRO). Além disso, o Centro de Análise de Transacções Financeiras e Relatórios do Canadá (FINTRAC) regula as empresas de serviços monetários (MSBs) para garantir a conformidade com a criptografia AML/KYC.

As criptomoedas são tratadas como mercadorias para efeitos de tributação, e os ganhos comerciais estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital.

Austrália

A Austrália reconhece as criptomoedas como propriedade legal, sujeitando-as ao imposto sobre ganhos de capital. As bolsas de criptomoedas devem registar-se no Centro Australiano de Relatórios e Análise de Transacções (AUSTRAC) e cumprir as obrigações em matéria de combate ao branqueamento de capitais e ao financiamento do terrorismo (AML/CTF).

O sítio Australian Securities and Investments Commission (ASIC) regula as ofertas iniciais de moedas (ICOs) e proibiu as moedas de privacidade. Em dezembro de 2024, ASIC introduziu novos requisitos de licenciamento para conformidade de criptografia, exigindo que as empresas obtenham uma Licença de Serviços Financeiros Australiana (AFSL). Esta medida visa reforçar a regulamentação das criptomoedas e proteger os consumidores, estando as orientações finais previstas para meados de 2025.

AUSTRAC O governo australiano também intensificou a supervisão das trocas de moeda digital para evitar atividades ilegais. Os fornecedores não conformes enfrentam penalidades rigorosas como parte dos esforços para defender a legislação de criptografia.

Essas atualizações regulatórias refletem os esforços da Austrália para equilibrar a inovação com uma regulamentação robusta de criptomoeda para estabilidade financeira e proteção ao consumidor.

Japão

A Lei de Serviços de Pagamento do Japão (PSA) classifica as criptomoedas como propriedade legal, e as trocas de criptomoedas devem registar-se na Agência de Serviços Financeiros (FSA). A Associação Japonesa de Câmbio de Moeda Virtual (JVCEA) supervisiona a conformidade da criptografia e os padrões de mercado.

O país está a rever as regras de remessa para evitar o branqueamento de capitais e tributa os ganhos comerciais como rendimentos diversos.

Singapura

De acordo com a Lei de Serviços de Pagamento (PSA), Cingapura exige que as trocas de criptografia e os provedores de serviços se registrem na Autoridade Monetária de Cingapura (MAS). Em 2023, MAS introduziu a regulamentação de criptomoeda para stablecoins, obrigando os emissores a atender a critérios específicos de aprovação.

Embora os ganhos de capital de longo prazo não sejam tributados, as empresas que lidam com criptografia são tributadas sobre os lucros. A abordagem cautelosa, mas de apoio, de Cingapura a tornou um centro de inovação em regulamentação de criptografia.

Coreia do Sul

A Coreia do Sul aplica regulamentos rígidos de criptomoeda por meio do Financial Services Commission (FSC). As trocas de criptografia devem se registrar na Unidade de Inteligência Financeira da Coreia (KFIU) e cumprir as diretrizes AML/CFT.

A lei de 2023 sobre a proteção dos utilizadores de activos virtuais reforça a proteção dos consumidores e define normas operacionais para os prestadores de serviços. As moedas de privacidade são proibidas, reflectindo a forte posição do país em matéria de transparência.

Índia

A abordagem regulamentar da Índia é ambígua. O sítio Bitcoin está regulamentado? O país não proibiu ou legalizou totalmente as criptomoedas, mas o governo impõe um imposto de 30% sobre os lucros da criptografia e uma dedução fiscal de 1% na fonte (TDS). A Lei das Finanças de 2022 define os ativos digitais virtuais como propriedade tributável, mas carece de um quadro legislativo abrangente de criptografia.

O banco central da Índia permanece cético, defendendo a prudência enquanto explora casos de utilização de cadeias de blocos.

Brasil

Em junho de 2023, o Brasil aprovou uma lei que reconhece as criptomoedas como métodos de pagamento legais, embora não tenham curso legal. O Banco Central do Brasil supervisiona os regulamentos de troca de criptografia, garantindo a conformidade da criptografia sob o "Quadro Legal para Ativos Virtuais". Essa regulamentação incentiva a adoção enquanto protege os consumidores e mantém a integridade do mercado.

Regulamentação das bolsas de criptomoedas em diferentes países 2025
	Kraken	Crypto.com	Coinbase	Bitunix	CoinMetro
Regulamento
EUA
FCA (U.K)
AUSTRAC (Austrália)
DFSA (UAE)
AMF (França)
Ilhas Virgens Britânicas
MFSA (Malta)
Espanha
Alemanha
Singapura
Abrir uma conta	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.

O que é regulamentação de criptomoedas?

A regulamentação de criptomoedas refere-se às estruturas legais que regem o uso, a negociação e o desenvolvimento de moedas digitais. Estes regulamentos visam criar transparência e proteger as partes interessadas, desde os investidores aos programadores, num ecossistema largamente descentralizado.

A regulamentação das criptomoedas tem como objetivo prevenir a fraude, promover a estabilidade financeira e garantir a conformidade das criptomoedas com as leis de combate ao branqueamento de capitais (AML) e ao financiamento do terrorismo (CTF). Uma regulamentação eficaz fomenta a confiança entre os utilizadores e os intervenientes institucionais, permitindo que as criptomoedas obtenham uma aceitação mais ampla.

No entanto, os riscos dos mercados não regulamentados continuam a ser significativos. Sem supervisão, os investidores enfrentam uma maior exposição a fraudes, manipulação de mercado e vulnerabilidades de segurança. As lacunas regulamentares podem também levar à utilização indevida de criptomoedas para actividades ilegais, atrasando ainda mais a adoção generalizada.

A Bitcoin é regulamentada?

Bitcoin O, a primeira criptomoeda do mundo, tem um estatuto jurídico variado, dependendo da jurisdição. Enquanto alguns países adoptam plenamente o Bitcoin como um ativo legítimo, outros impõem restrições ou proibições definitivas.

Bitcoin estatuto jurídico em diferentes jurisdições

Estados Unidos. Bitcoin é considerado uma mercadoria pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), e a sua negociação está sujeita aos regulamentos de troca de criptomoedas dos EUA, tanto a nível federal como estadual.
União Europeia. Bitcoin é reconhecida como uma moeda virtual ao abrigo da Diretiva Anti-Branqueamento de Capitais da UE (AMLD). Os regulamentos deMiCA fornecem agora clareza adicional para empresas e utilizadores na UE.
Japão. Bitcoin é tratado como propriedade legal ao abrigo da Lei dos Serviços de Pagamento (PSA), com regulamentos centrados na garantia da conformidade cambial.
China. Bitcoin está proibida para negociação e utilização como método de pagamento, mas os particulares podem legalmente detê-la como um ativo privado.
Índia. Embora o Bitcoin não seja proibido, a sua negociação é fortemente tributada, com um imposto de 30% sobre os lucros e uma dedução fiscal de 1% na fonte (TDS). O país não dispõe de um quadro regulamentar abrangente para as criptomoedas, o que torna o seu estatuto jurídico ambíguo.

Diferenças entre bitcoin e a regulamentação das altcoins

Bitcoin recebe frequentemente um tratamento preferencial em comparação com outras criptomoedas. Sendo o primeiro e mais estabelecido ativo digital, os reguladores classificam normalmente a Bitcoin como uma mercadoria. Em contraste, muitas altcoins são escrutinadas sob uma regulamentação de criptomoeda mais rigorosa, sendo frequentemente categorizadas como títulos. Isso leva a requisitos de conformidade de criptografia mais rigorosos para altcoins.

Essa distinção na regulamentação de criptografia afeta a adoção, o comércio e a tributação, com Bitcoin geralmente enfrentam menos restrições em comparação com as altcoins.

Principais trocas de criptografia regulamentadas 2025
	Moedas suportadas	Depósito Min., $	Taxa Spot Maker, %	Taxa Spot Taker, %	Abrir uma conta
Kraken	278	10	0,25	0,4	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.
Crypto.com	250	1	0,25	0,5	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.
Coinbase	249	10	0,5	0,5	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.
Bitunix	474	10	0,08	0,1	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.
CoinMetro	72	1	0,1	0,2	ABRA SUA CONTA Seu capital está em risco.

Futuro da regulamentação da criptomoeda em 2025 e além

À medida que o sector das criptomoedas continua a evoluir, o mesmo acontece com os quadros regulamentares que o regem. O futuro da regulamentação das criptomoedas apresenta desafios e oportunidades, com tendências globais que indicam uma maior clareza e coordenação.

Nos Estados Unidos, desenvolvimentos recentes indicam uma postura mais favorável em relação às criptomoedas, com planos para estabelecer diretrizes mais claras e potencialmente impulsionar o crescimento do setor por meio de políticas institucionais favoráveis. Entretanto, o regulamento da União Europeia relativo aos mercados de criptoativos (MiCA), que entrou em vigor no final de 2024, visa criar um quadro regulamentar unificado em todos os Estados-Membros. MiCA introduz requisitos de licenciamento e normas de governação para os prestadores de serviços de criptoativos, reforçando a proteção dos investidores e a integridade do mercado.

Estes desenvolvimentos indicam uma tendência global para uma regulamentação de criptografia mais estruturada e transparente, o que poderia facilitar a adoção generalizada e a integração de activos digitais no sistema financeiro tradicional.

Tendências esperadas na legislação sobre criptografia

Convergência regulamentar global. Esforços internacionais, como as diretrizes da Força-Tarefa de Ação Financeira (FATF), estão pressionando por padrões harmonizados entre as jurisdições. Essa tendência visa reduzir os encargos de conformidade de criptografia para empresas que operam globalmente e, ao mesmo tempo, fortalecer a supervisão.
Maior foco em DeFi e NFTs. As finanças descentralizadas (DeFi) e os tokens não fungíveis (NFTs) são segmentos em crescimento que atualmente não dispõem de uma regulamentação abrangente das criptomoedas. Nos próximos anos, espera-se que os decisores políticos introduzam leis que abordem questões como a responsabilidade dos contratos inteligentes e a proteção dos direitos de autor dos activos digitais.
Expansão da regulamentação das stablecoins. É provável que as stablecoins sejam objeto de regras mais rigorosas, em especial no que diz respeito ao apoio de reservas e à transparência operacional. Países como US e Singapura já estão a liderar os esforços na legislação sobre criptografia para regular as stablecoins como instrumentos de pagamento.

Utilizar estratégias globais para estruturar os investimentos para além das regras de um país

Muitos iniciantes subestimam a importância de compreender os ambientes regulatórios em vários países, especialmente se planejam participar de mercados internacionais de criptografia. A arbitragem regulatória - operando em jurisdições favoráveis à criptografia - pode ajudar a reduzir o estresse regulatório e os impactos fiscais desnecessários. Em vez de se ater às regras de um país, você pode estruturar seus investimentos usando estratégias globais. Por exemplo, a transferência de activos para locais com regras claras, como Singapura ou Suíça, pode dar-lhe a liberdade de gerir as suas transacções a nível global. No entanto, evite atalhos obscuros, pois eles podem sair pela culatra quando a supervisão internacional aumentar.

Outra estratégia negligenciada é a participação em sectores de criptografia que ainda estão a definir as suas regras, como os primeiros protocolos DeFi ou tokens de activos do mundo real. Participar cedo pode permitir-lhe investir antes de as regras serem definidas. Mas isso também significa manter-se atualizado com as próximas diretrizes, especialmente nos regulamentos de troca de criptografia US e nas tendências de regulamentação de criptomoeda, para evitar movimentos errados à medida que novas regras são implementadas.

Conclusão

Com governos e órgãos reguladores se esforçando para equilibrar inovação, segurança e conformidade de criptografia, o caminho a seguir oferece desafios e oportunidades para os entusiastas da criptografia. Para aqueles que se aventuram no espaço da criptomoeda, a escolha de plataformas regulamentadas e o alinhamento com a regulamentação e a legislação de criptografia continuarão sendo essenciais.

À medida que a indústria amadurece, a adaptação à evolução da regulamentação da criptomoeda permitirá que os participantes prosperem num ecossistema seguro e transparente regido por regulamentos robustos de troca de criptomoedas. Manter-se informado sobre as tendências nos regulamentos de troca de criptografia dos EUA e outras jurisdições importantes pode ser a chave para o sucesso a longo prazo.

Perguntas frequentes

Como é que a regulamentação das criptomoedas afecta os mercados globais?

Os regulamentos de criptomoeda visam criar um ambiente financeiro mais seguro, evitando fraudes e garantindo a conformidade, o que ajuda a estabilizar os mercados e a promover uma adoção mais ampla.

Qual é o papel do SEC na regulamentação das criptomoedas no U.S.?

A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) regula os activos criptográficos, classificando-os como valores mobiliários e aplicando o cumprimento das leis federais para proteger os investidores.

O Bitcoin está sujeito a regulamentação no U.S.?

Sim, Bitcoin é considerado uma mercadoria no U.S., regulado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), mas não classificado como um título pelo SEC.

Quais são os desafios que as empresas enfrentam com a regulamentação das criptomoedas?

As empresas enfrentam dificuldades com regulamentos globais fragmentados, tratamentos fiscais inconsistentes e custos de conformidade crescentes, o que pode complicar as operações internacionais e aumentar as despesas operacionais.

Equipe que trabalhou neste artigo

Pedro Emmanuel Chijioke é um redator profissional especializado em finanças pessoais, Forex, criptomoedas, blockchain, NFTs e Web3, contribuindo ativamente para o site da Traders Union. Graduado em Ciência da Computação e com sólida experiência em programação, aprendizado de máquina e tecnologia blockchain, ele possui um amplo conhecimento sobre softwares, tecnologias, criptomoedas e negociação cambial.

Com mais de 7 anos de experiência na elaboração de artigos técnicos sobre negociação, softwares e finanças pessoais, Pedro oferece uma combinação única de conhecimento teórico e experiência prática. Seu conjunto de habilidades abrange uma grande variedade de tecnologias de finanças – tanto pessoais quanto corporativas – o que o torna um colaborador valioso para qualquer equipe ou projeto focado em soluções inovadoras, finanças pessoais e tecnologias de investimento.

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