Aviso de margem - O que é o aviso de margem? Nós respondemos como evitar problemas
A negociação em margem traz uma série de benefícios potenciais, mas também envolve alguns riscos adicionais. Um dos mais importantes que deve compreender plenamente são os margin calls. Basicamente, é a exigência do seu corretor de que precisa de aumentar o montante de capital da sua conta. Cada corretor tem regras distintas relativamente à sua conta de margem oferecida e o momento em que é necessário aumentar o montante de capital da sua conta varia de corretor para corretor. A razão mais comum para os valores de cobertura adicionais é a negociação com elevada alavancagem.
É importante ter em conta que nem todos os corretores o informam de que é necessário capital adicional. Além disso, o seu corretor também pode tomar as medidas necessárias para aumentar o capital da sua conta e a empresa pode escolher e vender as posições que quiser sem ter em conta as obrigações fiscais e financeiras. É por isso que é fundamental compreender bem como são accionados os valores de cobertura adicionais e como evitá-los. Este artigo contém todas as informações que lhe permitirão compreender em pormenor o significado dos valores de cobertura adicionais. Então, vamos mergulhar nele.
O que é uma chamada de margem? Definição
Geralmente, um valor de cobertura adicional é um aviso ou indicador da corretora de que o saldo de um ou mais títulos (que abriu pedindo dinheiro emprestado) na sua conta de margem caiu demasiado em valor. Por outras palavras, o valor do capital na sua conta de margem já não é suficiente para cumprir os requisitos de margem do corretor. Quando ocorre um valor de cobertura adicional, o investidor tem de adicionar títulos ou dinheiro à sua conta. Além disso, também pode vender alguns dos seus activos, se possível, que tem na sua conta para resolver o valor de cobertura adicional.
Quando é que se pode obter um valor de cobertura adicional? Exemplos
Aqui estão alguns exemplos da vida real que pode analisar para compreender melhor o conceito de valor de cobertura adicional.
Exemplo 1 de um valor de cobertura adicional
Vejamos outro exemplo simples em que decide comprar 10.000 acções de uma determinada empresa. O preço de uma única ação é de 5 dólares americanos, pelo que precisará de 50.000 dólares americanos no total. Mas só tem em mãos 50% do montante necessário. Por isso, decide pedir emprestados os outros 50% à sua corretora. Mas o valor da ação cai 25%, que é também a margem mínima de manutenção exigida pela corretora. Nesse caso, pode receber uma chamada de margem da sua corretora.
Os corretores criam uma margem e exigem fundos adicionais na sua conta de margem para evitar que não pague o dinheiro emprestado.
Exemplo de chamada de margem 2
Vamos discutir o exemplo em tempo real para entender como funciona o cálculo da margem. Suponhamos que, como investidor, compra acções que valem 10.000 dólares americanos utilizando 5.000 dólares americanos do seu dinheiro e 5.000 dólares americanos de margem. Mas, infelizmente, os títulos que comprou diminuíram para 7.000 dólares americanos. Assim, a percentagem de capital será:
7.000 dólares americanos (valor atual) - 5.000 dólares americanos (o montante que pediu emprestado) = 2.000 dólares americanos (o seu capital)
2.000 dólares americanos (o seu capital) / 7.000 dólares americanos (valor atual) = 0,28
A percentagem de capital próprio será:
0,28 x 100 = 28 por cento
Como pode ver, o cálculo acima mostra que a sua percentagem de capital caiu para 28%.
Mas, de acordo com as regras e regulamentos da sua corretora, você deve manter um valor mínimo de margem de 30% na sua conta. Mas a sua percentagem de capital é inferior a esse valor. Por conseguinte, a corretora emitirá um aviso de margem e terá de depositar o seguinte montante na sua conta:
7.000 dólares americanos (valor atual) x 0,30 (percentagem mínima exigida) = 2100 dólares americanos
2100 dólares americanos (capital mínimo exigido) - 2.000 dólares americanos (capital atual) = 100 dólares americanos
Como mostra o cálculo acima, terá de depositar 100 dólares americanos de fundos adicionais na sua conta para satisfazer o pedido do corretor.
O que deve fazer numa situação de chamada de margem
Um fator crítico que está associado a todos os tipos e estilos de negociação e que nunca pode ser totalmente eliminado é o "risco". Um aviso de margem é provavelmente o mais importante na negociação de margem e se o receber do seu corretor, considere seguir as práticas mencionadas abaixo para satisfazer o pedido.
Depositar fundos adicionais imediatamente
A primeira e mais óbvia saída é depositar imediatamente os fundos adicionais necessários na sua conta de margem. Tenha em mente que deve fazê-lo até à data de vencimento se quiser satisfazer o pedido de margem. Caso contrário, a sua corretora terá todo o direito de vender um ou mais dos seus títulos sem qualquer notificação prévia.
Liquidação de uma posição
A liquidação de uma ou mais das suas posições significa, em palavras simples, a venda de títulos como obrigações ou acções. Em troca, recebe dinheiro que pode utilizar para satisfazer o valor de cobertura adicional.
Depositar acções na sua conta
Alguns corretores permitem-lhe depositar acções na sua conta. Mas, dependendo das regras da sua corretora, isso pode demorar até duas semanas. Contacte a sua corretora para se certificar de que as acções serão depositadas antes de expirar o prazo do valor de cobertura adicional ou não.
Requisitos de margem dos corretores
Antes de entrarmos nos detalhes, é importante ter em mente que os requisitos de margem dependem em grande parte dos regulamentos e das regras de gestão de risco do seu corretor, bem como do mercado em que está a negociar. É por isso que é importante escolher a corretora que oferece regras de margem que são adequadas às suas necessidades de negociação específicas.
Requisitos de margem dos corretores da bolsa
Geralmente, os corretores da bolsa têm requisitos de margem mais rígidos em comparação com outros tipos de corretores. Aqui discutiremos os requisitos de margem de dois dos corretores de ações mais populares.
Corretores interactivos: Requisitos de margem de acções
| Margem | Regras |
|---|---|
| Margem Margem de Manutenção |
Regras 25 por cento x o valor das acções |
| Margem Margem inicial |
Regras 25 por cento x o valor da ação (100 por cento do preço de compra ou um mínimo de 2.000 dólares americanos - será selecionado o valor mais baixo) |
| Margem Margem inicial para Reg T Fim do dia |
Regras 50 por cento x o valor da ação |
| Margem Margem IRA (Conta Individual de Reforma) |
Regras O mesmo valor do dinheiro |
| Margem Dinheiro, dinheiro de IRA (conta individual de reforma) |
Regras 100 por cento x o valor das acções |
| Margem | Regras |
|---|---|
| Margem Manutenção da Margem |
Regras 2,50 dólares americanos por ação se o valor da ação for inferior ou igual a 2,50 dólares |
| Margem Margem inicial |
Regras Iguais às anteriores |
| Margem Margem inicial para Reg T Fim do dia |
Regras 50 por cento x o valor das acções |
| Margem Margem IRA (Conta Individual de Reforma) |
Regras O mesmo valor do dinheiro |
| Margem Dinheiro, dinheiro de IRA (conta individual de reforma) |
Regras Não aplicável |
Webull: Requisitos de margem de acções
| Tipo de título | Requisito de manutenção | Requisito inicial | Requisitos para Day Trading |
|---|---|---|---|
| Tipo de título Valor superior a 5 dólares americanos |
Requisito de manutenção 25 por cento x valor da margem |
Requisito inicial 50 por cento x valor da margem |
Requisitos para Day Trading 25 por cento x valor da margem |
| Tipo de título Um valor superior a 3 dólares americanos mas inferior a 4,99 dólares americanos |
Requisito de manutenção 50 por cento x valor da margem |
Requisito inicial 50 por cento x valor da margem |
Requisitos para Day Trading 25 por cento x valor da margem |
| Tipo de título Valor inferior a 2,99 dólares americanos |
Requisito de manutenção 100 por cento x valor da margem |
Requisito inicial 100 por cento x valor da margem |
Requisitos para Day Trading 25 por cento x valor da margem |
| Tipo de título ETFs com alavancagem 2x |
Requisito de manutenção 50 por cento x valor da margem |
Requisito inicial 50 por cento x valor da margem |
Requisitos para Day Trading 50 por cento x valor da margem |
| Tipo de título ETFs com alavancagem de 3x |
Requisito de manutenção 75 por cento x valor da margem |
Requisito inicial 75 por cento x valor da margem |
Requisitos para Day Trading 75 por cento x valor da margem |
| Tipo de título | Requisito de manutenção | Requisito inicial | Requisitos para Day Trading |
|---|---|---|---|
| Tipo de título Valor superior a 16,625 dólares americanos |
Requisito de manutenção 30 por cento x valor da margem |
Requisito inicial 30 por cento x valor da margem |
Requisitos para Day Trading 25 por cento x valor da margem |
| Tipo de título Um valor superior a 5 dólares americanos mas inferior a 16,625 dólares americanos |
Requisito de manutenção 5 dólares americanos por ação |
Requisito inicial 5 dólares americanos por ação |
Requisitos para o Day Trading 25 por cento x valor da margem |
| Tipo de título Um valor superior a 2,51 dólares americanos mas inferior a 4,99 dólares americanos |
Requisito de manutenção 100 por cento x valor da margem |
Requisito inicial 100 por cento x valor da margem |
Requisitos para Day Trading 25 por cento x valor da margem |
| Tipo de título Valor inferior a 2,50 dólares americanos |
Requisito de manutenção 2,50 dólares americanos por ação |
Requisito inicial 2,50 dólares americanos por ação |
Requisitos para o Day Trading 25 por cento x valor da margem |
| Tipo de título ETFs com alavancagem 2x |
Requisito de manutenção 60 por cento x valor da margem |
Requisito inicial 60 por cento x valor da margem |
Requisitos para Day Trading 50 por cento x valor da margem |
| Tipo de título ETFs com alavancagem de 3x |
Requisito de manutenção 90 por cento x valor da margem |
Requisito inicial 90 por cento x valor da margem |
Requisitos para Day Trading 75 por cento x valor da margem |
É importante ter em mente que os corretores podem alterar esses valores e requisitos associados sem qualquer aviso prévio. É por isso que é importante manter mais do que o montante mínimo de capital na sua conta de margem que é exigido pelo seu corretor.
Requisitos de Margem dos Corretores de Forex
Como mencionado acima, os requisitos de margem na negociação de Forex dependem das regras e regulamentos emitidos por cada corretor. Mas os requisitos de margem típicos dos corretores para negociação em Forex podem ser de 0,25 a 2 por cento. A percentagem de margem é normalmente de cerca de 1 a 2 por cento para uma conta que normalmente negoceia em mais de 100.000 unidades monetárias. Aqui discutiremos os requisitos de margem de dois dos corretores Forex mais populares.
Requisitos de margem da FxPro
O módulo de margem que a alavancagem da FxPro utiliza é dinâmico, o que depende principalmente do instrumento que está a negociar, das suas jurisdições locais e da plataforma de negociação que está a utilizar. O fator mais importante é, sem dúvida, a jurisdição local. É por isso que terá de usar a calculadora de margem que a FxPro oferece para calcular a margem contra as suas transacções.
Requisitos de margem da XM
A alavancagem máxima e a margem necessária do corretor XM dependem da subsidiária do corretor que você está usando, do instrumento que você está negociando e de suas classes de ativos. As regras gerais da XM em relação à margem são:
-
O corretor envia-lhe uma chamada de margem se a sua conta for inferior a 50 por cento e, para a aumentar, terá de sair de algumas das suas posições.
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Se o saldo da sua conta for inferior a 20%, o corretor pode começar a sair das suas posições abertas.
Requisitos de margem da FOREX.com
A FOREX.com é uma das corretoras online mais populares para negociação em Forex. A tabela a seguir mostra os níveis de margem típicos desta corretora em relação aos pares de moedas mais negociados.
| Par de moedas | Requisito de margem mínima |
|---|---|
| Par de moedas EUR/USD |
Requisito de margem mínima 2 por cento |
| Par de moedas GBP/USD |
Requisito de margem mínima 5 por cento |
| Par de moedas AUD/USD |
Requisito de margem mínima 3 por cento |
| Par de moedas AUD/CAD |
Requisito de margem mínima 3 por cento |
| Par de moedas USD/CAD |
Requisito de margem mínima 2 por cento |
Requisitos de margem do IG
IG é mais uma grande corretora online que oferece ótimas ferramentas e um ambiente para negociação forex. A tabela a seguir explica os requisitos de margem deste corretor em relação aos pares de moedas populares.
| Par de moedas | Requisito de margem mínima |
|---|---|
| Par de moedas EUR/USD |
Requisito de margem mínima 2 por cento |
| Par de moedas GBP/USD |
Requisito de margem mínima 5 por cento |
| Par de moedas AUD/USD |
Requisito de margem mínima 3 por cento |
| Par de moedas EUR/JPY |
Requisito de margem mínima 4 por cento |
| Par de moedas USD/CHF |
Requisito de margem mínima 2 por cento |
Requisitos de Margem dos Corretores Offshore
A maioria dos corretores offshore emite requisitos de margem baixa para atrair mais investidores e comerciantes. Mas o facto é que pode ser mais arriscado do que os corretores online tradicionais devido a muitas razões, especialmente para os comerciantes novatos. A razão mais importante é que a maioria dos corretores offshore não é regulada por nenhuma autoridade financeira de renome. Assim, se alguma coisa correr mal, o investidor não poderá denunciar a má conduta do seu corretor offshore para obter uma indemnização. Além disso, mesmo que opte por um corretor com uma margem inicial baixa, continuará a ser responsável pelo valor total de mercado da transação subjacente.
3 regras simples: Como evitar chamadas de margem?
Se quiser evitar os valores de cobertura adicionais da sua corretora, então deve compreender bem os requisitos de margem emitidos pela sua corretora. Desta forma, poderá tomar as medidas necessárias para evitar ser vítima do valor de cobertura adicional.
Seguem-se três regras simples que pode seguir, para além de compreender os requisitos de margem do seu corretor.
-
Regra n.º 1: Evite colocar todos os seus ovos no mesmo cesto e diversifique a sua carteira.
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Regra nº 2: Evite utilizar todo o seu poder de compra de margem.
-
Regra nº 3: Evite a margem enquanto negoceia títulos altamente voláteis.
Como calcular o nível de margem?
Para efetuar o cálculo do valor de cobertura adicional, pode utilizar qualquer calculadora de margem disponível online. A melhor prática é usar a calculadora de margem fornecida pela sua corretora. Por exemplo, se estiver a usar um corretor XM para negociação online, considere usar a sua calculadora de margem oficial.
Spread de Forex
Exemplo
Para utilizar a calculadora de margem da XM, terá de fornecer as seguintes informações para calcular a margem necessária.
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Moeda base da sua conta = e.g. USD
-
Par de moedas = e.g. EUR/USD
-
Alavancagem = por exemplo, 100
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Tamanho da posição subjacente (em lotes) = por exemplo, 500.000 (5 lotes no total)
-
Taxa de câmbio atual = por exemplo, 1,254 EUR/USD
A calculadora efectua o cálculo da seguinte forma:
Margem necessária = (dimensão da transação) / (taxa de câmbio atual da moeda da conta x alavancagem)
Margem necessária = (500.000) / (1,254 x 100)
Margem necessária = 3987,24 dólares americanos
Riscos da margem de Forex
Agora que compreende o que é a margem na negociação Forex e como é calculada, é altura de discutir os riscos associados. É fundamental compreendê-los completamente antes de mergulhar na aquisição de margem para a negociação Forex.
Risco sistémico
O principal risco associado à negociação Forex com margem é o risco sistémico. É causado por algo que está totalmente fora do controlo do mercado e, consequentemente, todo o sistema financeiro pode entrar em colapso. Inclui:
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Alterações legislativas e regulamentares
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Conflitos políticos e greves
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Decisões financeiras dramáticas, como taxas de juro, crescimento, inflação, etc.
Risco de liquidez
Como já sabe, o mercado Forex é razoavelmente líquido, mas isso não significa que não seja suscetível de baixa liquidez. Várias razões, como fins-de-semana e feriados, podem resultar numa diminuição da liquidez.
Risco de alavancagem
É um facto que pode ganhar mais dinheiro se a alavancagem for elevada, mas também pode perder uma grande quantidade de dinheiro. Mesmo que o seu corretor disponibilize uma alavancagem elevada, não precisa necessariamente de a adquirir.
Existem vantagens na negociação com margem?
Para além dos riscos associados, a negociação em margem também traz alguns grandes benefícios. Alguns dos mais significativos são mencionados abaixo.
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Dá-lhe a oportunidade de alavancar os activos para aumentar os seus lucros.
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Permite-lhe obter lucros com as descidas dos preços das acções.
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Pode utilizar a negociação com margens para diversificar a sua carteira.
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A taxa de juro é mais baixa do que a do empréstimo.
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Pode pagar o dinheiro emprestado com um calendário flexível (se o dinheiro emprestado não exceder o montante mínimo de manutenção da margem).
Caso de uso 1 de aquisição de margem
Suponhamos que prevê, após uma pesquisa exaustiva, que a empresa XYZ não será capaz de atingir os seus objectivos financeiros devido ao progresso dos seus concorrentes. Assim, pede emprestadas 10 acções da empresa XYZ utilizando a sua conta margem e vende-as a descoberto por 5.000 dólares americanos a 500 dólares americanos por ação.
Passados 10 meses, o valor das acções da XYZ diminuiu 20%, tal como previsto. Isto significa que uma única ação vale agora 400 dólares americanos. Assim, agora compra 10 acções da empresa XYZ pagando 4.000 dólares americanos e devolve-as à sua corretora. O lucro que obtém é de 1.000 dólares americanos. Naturalmente, terá de pagar qualquer imposto aplicável, juros do empréstimo de margem e comissão.
Caso de uso 2 de aquisição de margem
Uma das maiores vantagens da margem em termos de negociação Forex é o facto de permitir que os negociadores participem na negociação Forex com um montante mínimo. Caso contrário, os negociadores terão de depositar até 100.000 unidades.
Por exemplo, se o par de moedas EUR/USD estiver a ser negociado a 1,1128 dólares americanos com o valor de compra de 1,11284 dólares americanos e o valor de venda de 1,11276. Decide comprar um lote standard porque prevê que o euro irá aumentar o seu valor face ao dólar americano. Mas, atualmente, não tem dinheiro suficiente na sua conta para comprar um único lote padrão, que será de 111 248 dólares americanos (100 000 euros). É aqui que entra a margem, pois permite-lhe participar em tais transacções com uma quantia muito pequena de dinheiro. Digamos que o fator de margem em relação ao EUR/USD da sua corretora é de apenas 2%, pelo que só precisará de 2224,96 dólares americanos (2000 euros).
Melhores corretores para negociação em margem
Se quiser negociar em Forex, então terá de escolher o corretor de Forex que melhor se adapte aos seus objectivos e necessidades financeiras. Um dos factores mais críticos que deve considerar são as taxas de juro do empréstimo de margem. Para sua conveniência, escolhemos três dos melhores corretores Forex online que não só oferecem o melhor ambiente de negociação Forex. Mas também oferecem as taxas de juro de empréstimo com margem mais baixas disponíveis no sector.
Webull - Melhor para acções dos EUA
A Webull é uma das melhores corretoras online que não só está totalmente regulamentada, como também é considerada uma corretora online de baixo risco e baixo custo. É comparativamente uma nova plataforma de negociação online, pois foi criada em 2017, mas ganhou muita popularidade por causa de suas ferramentas e recursos incríveis.
Taxa de margem em USD: 7 por cento
Depósito mínimo da conta de margem: 2.000 dólares americanos
Tempo para abrir uma conta: Um dia
Conta de demonstração: Disponível
FxPro - Melhor para Forex
A FxPro foi fundada em 2006 e é uma das melhores corretoras globais de Forex. É totalmente regulada pelos mais renomados órgãos financeiros. Oferece opções de depósito e levantamento gratuitas e taxas de margem baixas. Por isso, pode ser a sua melhor escolha para negociar Forex com margem.
Número de moedas de base da conta oferecidas: 9
Conta de demonstração: Disponível
Tempo para abrir uma conta: um dia
Depósito mínimo: 100 dólares americanos
Interactive Brokers - Melhor para mercados internacionais
A Interactive Brokers é uma daquelas plataformas de negociação online que oferece tudo o que precisa para efetuar negociações, independentemente das suas preferências. É totalmente regulamentada e considerada uma das corretoras online de menor custo.
Depósito mínimo: 0 dólares americanos para a maioria dos tipos de conta
Conta de demonstração: Disponível
Tempo para criar uma conta: 1 a 3 dias
Taxa de margem em USD: 1,6 por cento
Taxa de margem GBP: 1,5 por cento
Taxa de margem do EUR: 1,5 por cento
Resumo
A negociação em margem tem vantagens e riscos. Mas pode minimizar os riscos com uma estratégia de gestão de risco abrangente para tirar partido da negociação em margem. Não só o ajudará a participar no mercado que não pode fazer de outra forma, como também o ajudará a maximizar os seus lucros no mais curto espaço de tempo possível. Esperamos que este guia o ajude a compreender o que é a negociação com margem e como lidar com a chamada de margem de forma mais eficaz e eficiente. Tenha esta informação em mente quando efetuar a sua próxima transação com margem.
FAQs
O que significa margem usada?
Na negociação com margem, cada posição tem a sua própria margem necessária, e todas elas são adicionadas pela sua corretora, o que é conhecido como margem usada.
O que significa capital próprio?
Em palavras simples, o capital é o valor total da sua conta em tempo real. Inclui todas as suas posições abertas, mas se não houver nenhuma, então o seu saldo total será o capital próprio.
É possível negociar Forex sem margem?
Não só no Forex, mas também pode efetuar outros tipos de negociação sem margem, se quiser. Mas demorará mais tempo a obter lucros em comparação com o lucro potencial que pode obter utilizando a margem.
Um valor de cobertura adicional é prejudicial?
Sim, um margin call pode ser muito prejudicial para a sua conta de negociação, especialmente se não o resolver atempadamente. O corretor terá todo o direito de começar a vender os seus títulos sem qualquer notificação prévia.
Glossário para traders iniciantes
-
1
Chamada de margem
Um valor de cobertura adicional é um pedido feito por um corretor ou uma instituição financeira a um comerciante ou investidor que está a utilizar margem (fundos emprestados) para cobrir potenciais perdas numa conta de negociação. Ocorre quando o valor dos títulos ou activos detidos na conta cai abaixo de um determinado limiar, conhecido como margem de manutenção ou requisito de margem, conforme especificado pelo corretor.
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2
Corretor
Um corretor é uma entidade jurídica ou uma pessoa singular que actua como intermediário na realização de transacções nos mercados financeiros. Os investidores privados não podem negociar sem um corretor, uma vez que apenas os corretores podem executar transacções nas bolsas.
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3
Obter lucro
A ordem Take-Profit é um tipo de ordem de negociação que dá instruções a um corretor para fechar uma posição quando o mercado atinge um nível de lucro especificado.
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4
Alavancagem
A alavancagem Forex é uma ferramenta que permite aos investidores controlar posições maiores com um montante relativamente pequeno de capital, ampliando os lucros e perdas potenciais com base no rácio de alavancagem escolhido.
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5
Índice
O índice na negociação é a medida do desempenho de um grupo de acções, que pode incluir os activos e os títulos nele contidos.
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Equipe que trabalhou neste artigo
Especializado em negociação cambial, criptomoedas e ações, Ivan é um especialista e analista em finanças que prefere estratégias de negociação conservadoras, com baixo e médio risco, e investimentos de médio e longo prazo. Está no mercado financeiro há 8 anos, preparando textos para traders iniciantes através análises e avaliações de corretoras no que tange a características, condições de negociação e confiabilidade.