Acțiunile Microsoft beneficiază de sprijinul Nvidia pe măsură ce ciclul infrastructurii AI se consolidează

Traders Union
Toate știrile
Acțiuni
Acțiunile Microsoft beneficiază de sprijinul Nvidia pe măsură ce ciclul infrastructurii AI se consolidează

Toate știrile

Știri de Top

Alegerile editorilor

Acțiuni

Criptomonede

Economie

Valute

Mărfuri

Afaceri și Prosperitate

Știri de la liderii din industrie

Anton Kharitonov

27.08.2026

Acțiunile Microsoft beneficiază de sprijinul Nvidia pe măsură ce ciclul infrastructurii AI se consolidează — Microsoft

MSFT se tranzacționează în jurul valorii de 503 USD pe 27 august, susținut de rezultatele solide ale Nvidia și de îmbunătățirea sentimentului în sectorul AI. Nvidia a depășit așteptările privind veniturile trimestriale și a oferit o perspectivă optimistă, confirmând că cererea pentru infrastructura AI rămâne ridicată.

Acest articol a fost tradus din original. Citiți versiunea originală a corespondentului nostru aici.

Pentru Microsoft, acesta este un semnal pozitiv în principal deoarece reduce temerile privind o încetinire bruscă a cheltuielilor companiilor pentru capacitatea de calcul. În același timp, piața privește tot mai mult MSFT nu doar ca pe un pariu independent pe Copilot sau OpenAI, ci și ca pe unul dintre principalii beneficiari ai ciclului continuu de investiții în centre de date și AI pentru companii. Un factor important este capacitatea Microsoft de a pune rapid în funcțiune capacitatea deja comandată.

Extinderea capacității devine principalul test operațional

Compania estimează o creștere a Azure de aproximativ 45% în termeni de valută constantă în trimestrul curent, în timp ce cererea continuă să depășească capacitatea disponibilă. În ultimul an fiscal, Microsoft a pus în funcțiune 88 de centre de date, iar timpul dintre livrarea GPU-urilor și instalarea echipamentelor în cele mai mari regiuni ale sale s-a redus aproape la jumătate.

Prin urmare, principalul risc operațional pe termen scurt nu este lipsa clienților, ci posibilele întârzieri în conectarea noilor facilități la rețelele electrice, în livrarea echipamentelor și în viteza cu care investițiile în infrastructură sunt transformate în sarcini de lucru cloud plătite. Acest factor ar putea deveni mai important pentru acțiune decât o nouă creștere a cheltuielilor totale de capital.

Randamentele titlurilor de Trezorerie limitează potențialul de creștere al evaluării

Contextul macroeconomic de astăzi este relativ neutru pentru MSFT. Numărul inițial al cererilor de șomaj a scăzut la 203.000, confirmând reziliența pieței muncii din SUA, în timp ce indicele PCE de bază s-a menținut ieri la 3,3% față de anul precedent. Cu alte cuvinte, economia corporativă rămâne suficient de solidă pentru a susține bugetele IT, însă inflația nu permite în același timp pieței să anticipeze reduceri rapide ale dobânzilor.

Randamentul titlurilor de Trezorerie americane pe 10 ani se tranzacționează astăzi în jurul valorii de 4,65–4,67%, în timp ce randamentul pe 30 de ani este aproape de 5,17%. Aceste niveluri sunt încă ridicate pentru acțiunile ale căror evaluări depind în mare măsură de câștigurile viitoare, astfel încât efectul pozitiv al rezultatelor solide ale Nvidia este parțial compensat de costul capitalului. O scădere mai vizibilă a randamentului pe 10 ani sub 4,60% ar fi un catalizator mult mai puternic pentru MSFT decât mișcarea actuală într-un interval restrâns.

510 USD rămâne nivelul-cheie pentru o străpungere

Prin urmare, balanța pe termen scurt pentru MSFT pare moderat pozitivă, dar dintr-un motiv diferit față de perioada imediat următoare publicării rezultatelor. Piața a primit o confirmare suplimentară din partea Nvidia că ciclul AI rămâne rezilient, iar următoarea întrebare este dacă Microsoft își poate extinde infrastructura fizică suficient de rapid pentru a valorifica această cerere.

Atât timp cât acțiunea se menține peste zona 485–490 USD, cumpărătorii păstrează posibilitatea de a retesta nivelul de 510 USD, iar o mișcare susținută peste acesta, așa cum am avertizat în Microsoft se apropie de 500 USD, în timp ce investitorii caută o profitabilitate mai clară a AI, ar deschide calea către 520 USD și mai sus. O revenire sub 480 USD, în special însoțită de o nouă creștere a randamentelor titlurilor de Trezorerie, ar spori din nou riscul unei corecții către 470–460 USD.

Acest material poate conține opinii ale unor terți, niciuna dintre datele și informațiile de pe această pagină web nu constituie sfaturi de investiții conform Declinării noastre de responsabilitate. Deși respectăm o Integritate Editorială strictă, această postare poate conține referințe la produse de la partenerii noștri.

Ți-a plăcut articolul?