ОВГЗ или банковский депозит: что выгоднее?

ОВГЗ или банковский депозит: что выгоднее в Украине

Сравнение ОВГЗ и банковских депозитов

Облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) — это государственные ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов Украины для привлечения средств в бюджет страны. Инвестируя в ОВГЗ, вы фактически предоставляете ссуду государству, которое обязуется вернуть средства с процентами через определенный срок.

Банковский депозит — это размещение средств на счет в банке на определенный период под фиксированный процент. Банк использует эти средства для кредитования других клиентов, а вам выплачивает проценты за пользование деньгами.

Мы подготовили сравнительную таблицу, в которой сопоставили инвестиции в облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ), включая военные облигации, и банковские депозиты.

Сравнение инвестиций в ОВГЗ и банковских депозитов

Сравнение доходности депозитов и ОВГЗ: примеры расчета

Чтобы понять, какую прибыль можно получить с ОВГЗ в 2025 году и какова доходность депозитов, мы приведем наглядный пример расчета.

Базовые условия: инвестиция 10 000 гривен сроком на 3 года.

Для расчета по ОВГЗ возьмем доходность последнего аукциона облигаций, проведенного Минфином 01.04.2025. Средний уровень доходности в гривне составил 15%.

Ставки ОВГЗ на аукционе Минфина 01.04.2025

Таким образом, вы получите 15 209 грн, а чистая прибыль составит 5209 грн.

За основу для расчета доходности депозита возьмем условия monobank, который предлагает процентную ставку до 16% годовых. Максимальный срок депозита в monobank — 24 месяца, но есть возможность автоматического продления, поэтому рассчитаем сумму потенциального дохода за 3 года.

Процентная ставка по депозитам monobank

Итак, вы получите 15 609 грн, а доход составит 5609 грн.. Но здесь важно учесть налоги. Нужно оплатить:

• НДФЛ — 18%;

• военный сбор — 5%.

Общая сумма налога — 1290 грн. Чистая прибыль составит 5609 – 1290 = 4319 грн.

Расчет доходности для ОВГЗ и банковского депозита сроком на 3 года

Каким инвесторам подходят ОВГЗ, а каким — банковский депозит?

Выбор между облигациями внутреннего государственного займа (ОВГЗ) и банковскими депозитами зависит от индивидуальных финансовых целей, уровня приемлемого риска и потребности в ликвидности.

Инвесторы, которым подходят ОВГЗ

• Те, кто стремится к более высокой доходности. ОВГЗ зачастую предлагают более высокие процентные ставки по сравнению с банковскими депозитами.

• Инвесторы, которым важны налоговые преимущества. Доход от ОВГЗ не облагается налогом на доходы физических лиц и военным сбором, что повышает их прибыльность.

• Лица, готовые инвестировать на средне- и долгосрочный период. ОВГЗ имеют фиксированные сроки погашения. И хотя их можно продать на вторичном рынке, максимальный доход достигается при удержании облигаций до срока погашения.

Инвесторы, которым подходят банковские депозиты

• Те, кто ценит высокую ликвидность. Депозиты, особенно с возможностью досрочного снятия, позволяют быстро получить доступ к средствам в случае необходимости.

• Лица, предпочитающие простоту и удобство. Открыть депозит обычно проще, чем купить ОВГЗ, и сделать это можно онлайн или в отделении банка.

• Инвесторы с меньшим свободным капиталом. Банковские депозиты часто требуют меньших первоначальных вложений, что делает их доступными для более широкого круга инвесторов.

Что выбрать: ОВГЗ или банковский депозит

Влияние инфляции на доходность ОВГЗ и депозитов

При расчете доходности ОВГЗ и депозитов важно также учитывать влияние инфляции и девальвации.

Влияние инфляции

Инфляция уменьшает покупательную способность денег, что означает, что со временем за одинаковую сумму можно приобрести меньше товаров и услуг. Если номинальная ставка дохода от инвестиций не превышает уровень инфляции, реальная доходность становится отрицательной, то есть инвестор фактически теряет средства.

• ОВГЗ. По состоянию на начало 2025 года доходность гривневых ОВГЗ колеблется от 13.5% до 17.75% годовых в зависимости от срока погашения. С учетом прогнозируемой инфляции на уровне 8.4% в 2025 году реальная доходность ОВГЗ остается положительной, что позволяет инвесторам сохранять и приумножать капитал.

• Банковские депозиты. Средняя ставка по годовым гривневым депозитам составляет около 13.05%, самая высокая — 16.5%, которая после налогообложения снижается до 12.32%. С учетом инфляции реальная доходность депозитов может быть минимальной или даже отрицательной, что подчеркивает важность выбора инструментов с более высокой номинальной доходностью.

Влияние девальвации

Девальвация гривны приводит к росту стоимости иностранных валют, что может влиять на инвестиционные решения, особенно для тех, кто рассматривает валютные инструменты.

• ОВГЗ. Инвесторы могут выбирать между гривневыми и валютными ОВГЗ. Гривневые ОВГЗ предлагают более высокую номинальную доходность, но подвергаются валютному риску в случае девальвации. Валютные ОВГЗ имеют более низкую доходность (например, 4–5% в долларах США), но обеспечивают защиту от валютных колебаний.

• Банковские депозиты. Валютные депозиты также предоставляют защиту от девальвации, но их доходность обычно ниже гривневых. Выбор между гривневыми и валютными депозитами зависит от ожиданий относительно курса гривны и инфляции.

Стратегии защиты инвестиций от инфляции и девальвации

• Диверсификация портфеля. Распределение инвестиций между гривневыми и валютными инструментами помогает снизить риски, связанные с инфляцией и девальвацией.

• Выбор инструментов с более высокой доходностью. Инвестирование в ОВГЗ с более высокими ставками может компенсировать влияние инфляции и обеспечить положительную доходность.

• Оценка макроэкономических прогнозов. Отслеживание прогнозов инфляции и валютного курса позволяет корректировать инвестиционную стратегию в соответствии с ожидаемыми изменениями.

Стоит тщательно анализировать текущую экономическую ситуацию и выбирать инструменты, которые наилучшим образом соответствуют вашим финансовым целям и приемлемому уровню риска.

Популярность ОВГЗ и банковских депозитов как инструментов для инвестиций

По результатам 1 квартала 2025 года очевидно, что украинцы продолжают вкладывать средства в облигации и банковские депозиты для сохранения и приумножения сбережений.

Инвестиции в ОВГЗ

• Рост объемов инвестиций. По данным Министерства финансов Украины, объем инвестиций юридических и физических лиц в ОВГЗ за год (с 1 марта 2024 года по 1 марта 2025 года) вырос на 33% и достиг 267 млрд грн. ​

• Доходность ОВГЗ. В марте 2025 года максимальная доходность ОВГЗ составила 18.35% годовых в гривне, 4.5% в долларах США и 3.25% в евро.

Банковские депозиты

• Объемы вкладов. По состоянию на 1 февраля 2025 года в банках-участниках Фонда гарантирования вкладов физических лиц хранилось 1.378 трлн грн.

• Динамика перемен. В январе 2025 года объем вкладов сократился на 13.9 млрд грн, что типично для этого периода.

• Ставки по депозитам. В марте 2025 года некоторые банки повысили ставки по депозитам, предлагая до 17.5% годовых за полугодовые вклады.

В 2025 году наблюдается растущий интерес к ОВГЗ и стабильный уровень инвестиций в банковские депозиты, что свидетельствует о стремлении граждан эффективно управлять финансами.

Альтернативные инвестиционные инструменты

Если вы не готовы вкладывать средства в ОВГЗ или депозиты, есть другие варианты. Например:

• Валюта: хранение в долларах или евро защищает от девальвации, но не приносит дохода.

• Акции украинских или иностранных компаний: потенциально более высокая доходность, но и более высокие риски.

• Копитрейдинг: копирование сделок более опытных трейдеров, что может стать хорошим способом диверсификации.

• Криптовалюта: инструмент с большим потенциалом дохода, но и с высокими рисками.

• Стейкинг криптовалют: работает по принципу депозита. Вы замораживаете цифровые активы на счете на определенный период, а затем получаете доход в виде процентной ставки.

Для инвестиций на финансовых рынках необходимо грамотно выбрать Форекс-брокера. Он должен быть надежным и предлагать выгодные условия для инвестиций. В нашем рейтинге вы найдете брокеров с широким выбором инструментов.

Лучшие брокеры для торговли и инвестиций на Форекс

Если вы планируете инвестировать в криптовалюты, нужно выбрать безопасную и функциональную криптобиржу. Мы подготовили список надежных бирж с минимальными комиссиями и инвестиционными программами.

Лучшие биржи для торговли и инвестирования в криптовалюты

Риски и предупреждения

Инвестирование в ОВГЗ или банковские депозиты считается относительно безопасным, но не лишенным риском решением.

Потенциальные угрозы:

• Инфляция может "съесть" реальную прибыль, даже при высокой номинальной ставке.

• Девальвация гривны влияет на покупательную способность капитала.

• Досрочное изъятие средств из ОВГЗ может привести к убыткам из-за продажи активов ниже номинальной стоимости.

• Банкротство банка (депозиты гарантируются до 200 000 грн).

• Регуляторные изменения — правительство может изменить правила налогообложения или доступа к ОВГЗ.

• Низкая ликвидность для ОВГЗ на вторичном рынке.

Инвестору следует тщательно оценить эти факторы перед принятием решения.