Объем транзакций со стейблкоинами достиг $35 трлн, а их принятие выросло на 53%

Аналитические компании Dune и Artemis опубликовали совместный отчет, в котором представлен всеобъемлющий обзор рынка стейблкоинов с февраля 2024 по февраль 2025 года. Согласно отчету, общий объем предложения стабильных монет достиг $214 млрд, а общий объем транзакций за последний год превысил $35 трлн.

Основные выводы

Исследование показало, что 2024 год был сильным годом для стабильных монет: рынок вырос на 63%.

Конкуренция усилилась, о чем свидетельствует снижение доли USDT на рынке, несмотря на количественный рост, и увеличение доли USDC наряду с другими стабильными монетами.

В отчете подчеркивается важность полного обеспечения и соблюдения нормативных требований.

Стабильные монеты выступают в качестве связующего звена между фиатом и криптовалютами, поэтому их рост отражает расширение криптовалютного рынка в целом.

Год сильного роста

В отчете говорится, что в 2024 году рынок стейблкоинов вырос на 63% - со 138 до 225 миллиардов долларов за отчетный период. Ежемесячный объем переводов стабильных монет также вырос с 1,9 триллиона долларов в феврале 2024 года до 4,1 триллиона долларов в феврале 2025 года, что на 115 % больше, чем в прошлом году. В общей сложности в течение 2024 года стабильные монеты обеспечили переводы на сумму более 35 триллионов долларов.

Loading...

Аналитики отметили, что количество активных адресов стабильных монет увеличилось с 19,6 млн до 30 млн, что отражает рост на 53 % по сравнению с прошлым годом. В отчете отмечается, что это расширение свидетельствует о более широком участии пользователей, обусловленном институциональным принятием и ростом использования в платежах и DeFi.

Доверие к моделям с полным обеспечением

Большинство стейблкоинов по-прежнему обеспечены фиатом, причем 91% общего объема предложения обеспечен денежными резервами или краткосрочными государственными ценными бумагами. Аналитики Dune утверждают, что это отражает растущее доверие к моделям с полным обеспечением.

Кроме того, 8,5% стабильных монет обеспечены цифровыми активами с избыточным обеспечением, что свидетельствует о росте популярности децентрализованных стабильных монет. Этот сдвиг подчеркивает предпочтение стабильных монеток с сильным обеспечением, особенно в условиях усиления контроля со стороны регулирующих органов.

"Стабильные монеты - это жизненная сила криптовалюты и сверхпроводник для финансов. По мере расширения сфер их использования данные о цепочке с таких платформ, как Dune и Artemis, будут иметь решающее значение для инвесторов, чтобы выявлять, отслеживать и оценивать инновации и внедрение в режиме реального времени", - сказал Роб Хадик, генеральный партнер Dragonfly.

Динамичный рост числа участников рынка стейблкоинов

Анализ Dune показывает, что объем предложения USDT вырос с 96 до 146 миллиардов долларов, но доля рынка снизилась с 69 до 64 %. В то же время доля USDC на рынке выросла до 24,5 %, а объем предложения удвоился - с 28,5 млрд до 56 млрд долларов (+4 %).

Объем предложения Stablecoin с февраля 2024 по февраль 2025 г. Источник: Dune

USDT остается крупнейшим стейблкоином по объему предложения, в то время как USDC лидирует по объему переводов, увеличив свою долю рынка с 56% в феврале 2024 года до 66% в феврале 2025 года.

Объем переводов USDC удвоился с 600 миллиардов долларов до 1,2 триллиона долларов, хотя его общая доля рынка снизилась с 36 до 26% по сравнению с прошлым годом.

USDT прибавил 5 млн активных адресов, увеличившись с 14,4 млн до 19,9 млн, но его доля рынка снизилась с 73% до 66% по сравнению с прошлым годом.

Активные адреса USDC выросли с 3,8 млн до 6,8 млн, а доля рынка увеличилась с 19,5 до 22%.

Ключевым фактором роста USDC стало повышение ясности и соответствия нормативным требованиям. Его эмитент, компания Circle, стала первым поставщиком стейблкоинов, получившим в прошлом году лицензию ЕС на рынки криптоактивов (MiCA). В декабре Circle также выполнила канадские правила листинга и стала одним из первых стабильных коинов, признанных Дубайским международным финансовым центром (DIFC).

Кроме того, USDC расширила свои стратегические партнерства, включая сотрудничество со Stripe, позволяющее торговцам принимать платежи в стабильных монетах USDC на Ethereum, Solana и Polygon.

Еще одним выдающимся участником стал USDe от Ethena, который вырос со 146 миллионов долларов до 6,2 миллиарда долларов к февралю 2025 года, обеспечив себе третью по величине долю предложения (2,9 %).

В то же время DAI компании MakerDAO (ребрендированная как Sky) снизилась с 4,9 до 4,7 миллиарда долларов, сократив свою долю рынка до 2,1 %. Однако стабильный монета USDS от Sky набрал обороты, увеличив предложение на 2,6 миллиарда долларов и заняв дополнительную долю рынка в 1,2 %.

Несмотря на то, что стабильные монеты все еще отстают от традиционных валютных рынков, где ежедневные внебиржевые валютные операции в апреле 2024 года составляли в среднем 1,1 триллиона долларов, отчет свидетельствует о том, что стабильные монеты имеют значительный потенциал роста, особенно по мере развития институциональных рамок и нормативных актов, поддерживающих их принятие.

Как мы уже писали, распространение стабильных монет растет, поскольку инвесторы ищут финансовую стабильность на фоне нестабильных рынков, а лидерами в этом плане стали USDC от Circle и USDT от Tether.