От советника к алгоритму: как выглядит управление капиталом в 2025 году

Большие деньги требуют управления. Эту функцию много лет выполняли различные фонды и фирмы по управлению капиталом. Но с появлением криптовалют, коллективные инвестиции начали уступать индивидуальным.

Еще с древних времен богачи искали тех, кто мог бы не просто сохранить их имущество, но и приумножить его. Так появились первые доверенные управляющие – поначалу это были слуги или купцы, позднее – специализированные организации по управлению капиталом. Их задачей было направлять потоки богатства: инвестировать, хеджировать риски, обеспечивать стабильность. Со временем из этих функций вырос целый рынок услуг, включающий не только инвестиционную деятельность, но и финансовое консультирование и планирование.

Система управления капиталом в современном виде начала формироваться в Европе в XVIII–XIX веках. Тогда появились первые семейные банки и трастовые структуры, обслуживающие элиты. В XX веке они трансформировались в институциональные фирмы по управлению капиталом, которые обслуживали интересы состоятельных частных лиц, корпораций и династий. 

Их сопровождение включало не только инвестиции, но и налоговую оптимизацию, вопросы наследования, а также стратегическое финансовое планирование. В случаях продажи крупных активов (заводов, долей в бизнесе, недвижимости) подключались бизнес-брокеры, способные обеспечить безопасную и выгодную сделку.

Пик популярности этой модели пришелся на конец XX – начало XXI века. Именно тогда услуги по управлению активами стали обязательными для всех, кто обладал значительным состоянием. Профильные компании предлагали целые команды экспертов: аналитиков, юристов, консультантов по налогам. Все работало ради одной цели – сохранение и рост капитала с минимальными рисками. Одной из таких компаний была Bridgewater Associates.

«Поскольку в 2010 году доходность Bridgewater Associates была выше 40%, мы должны были вернуть клиентам огромный объем средств. Но клиенты хотели вручить нам еще большие суммы для управления. Мы всегда осторожно подходили к своему росту, боясь убить курицу, которая несет золотые яйца. Наши клиенты не хотели забирать деньги – они хотели, чтобы мы преумножили их», – вспоминает в своей книге «Принципы» легендарный инвестор Рэй Далио. 

Дивный новый мир

Однако мир меняется. Появляются новые технологии, которые делают традиционные фирмы по управлению капиталом менее актуальными для нового поколения инвесторов. Молодые предприниматели все чаще полагаются на цифровые инструменты, где нет посредников и бюрократии. 

Современный инвестор все чаще предпочитает трейдинг и инвестиции в криптовалюты вместо консультаций с менеджерами в деловых костюмах. Алгоритмические торговые платформы позволяют проводить сделки за доли секунды, а персонализированные стратегии доступны каждому, у кого есть смартфон и доступ к бирже. Вместо того чтобы платить комиссию консультанту, пользователь настраивает автоматическую торговлю, управляет рисками и самостоятельно анализирует рынок.

В итоге на смену финансовым советникам приходят цифровые продукты, в которых встроены инструменты анализа, прогнозирования и даже обучения. Криптовалютные кошельки с функциями стейкинга и фарминга позволяют получать пассивный доход без участия традиционных банков. Вместо длинных встреч с бизнес-брокерами – смарт-контракты и децентрализованные площадки, где можно продать или купить актив в несколько кликов. 

Loading...

Управление капиталом перестает быть уделом институционалов. Теперь в тренде децентрализация и персонализация. Новый класс инвесторов не боится риска, потому что обладает гибкостью, знаниями и доступом к глобальным рынкам. Современные инвесторы используют алгоритмы, которые не устают, не требуют гонорара и не подвержены эмоциям. А главное – они дают возможность каждому стать собственным управляющим, не завися от волатильности фондов, настроений консультантов и интересов корпоративных структур.

Как современные инвесторы управляют капиталом

На сегодняшний день инвестирование далеко не такой сложный процесс, как это было еще 10 лет назад. Благодаря доступу к десяткам бирж, кошельков и приложений, начать работу с цифровыми активами может любой желающий. Не нужно быть техническим специалистом или обладать большим стартовым капиталом – достаточно смартфона и базового понимания рынка.

Существует множество способов вложения в криптовалюты, в зависимости от целей, уровня риска и горизонта инвестиций. Вот основные из них:

Покупка и хранение (HODL) – классическая стратегия, при которой инвестор приобретает криптовалюту (например, биткоин или Ethereum) и держит ее в ожидании роста.

Трейдинг – активная торговля криптовалютами на биржах с целью получения прибыли от колебаний курсов.

Стейкинг – заморозка монет в сети для получения регулярного вознаграждения за участие в подтверждении транзакций.

Фарминг ликвидности – предоставление активов децентрализованным биржам для заработка на комиссиях и бонусных токенах.

NFT и GameFi — вложения в игровые проекты или коллекционные токены, которые можно продавать или использовать в виртуальных экосистемах.

Криптоплатформы CeFi/DeFi — инвестиции через централизованные или децентрализованные сервисы, предлагающие фиксированные и плавающие доходности.

Вывод

Даже крупнейшие управляющие компании уже начинают понимать силу криптовалют и стремятся не отставать от тренда. Они уже предлагают своим клиентам криптовалютные продукты, инвестируют в биткоин, открывают доступ к стейкингу и формируют целые отделы по работе с цифровыми активами. 

Но невзирая на это, традиционное управление капиталом, с его комиссиями, посредниками и сложными согласованиями, уступает место автоматизации и децентрализации. Цифровая экономика требует новых подходов – скорости, прозрачности и ориентированности на пользователя. И именно поэтому молодые инвесторы, фрилансеры, стартаперы и владельцы малого капитала отдают предпочтение криптовалютам, а не устаревшим финансовым схемам.

В условиях, когда каждый может быть сам себе управляющим, рынок меняется в сторону открытости и равного доступа. Неважно, есть ли у тебя офис на Уолл-стрит или только смартфон в руках. Мир капитала перестраивается, и впереди те, кто уже оседлал волну криптоинвестиций.