Акции Nvidia падают на 1,2%, так как сигналы перекупленности заслоняют оценку прибыли в $43,3 млрд

По состоянию на 26 мая акции Nvidia торгуются по цене $131,29, снизившись на 1,2% за последние 24 часа. Несмотря на дневное снижение, акции Nvidia (NASDAQ: NVDA) по-прежнему находятся в сильном бычьем тренде.

Основные моменты

- Котировки Nvidia торгуются на уровне $131,29, демонстрируя сильный восходящий импульс, но при этом подавая технические сигналы перекупленности.

- Ожидается, что выручка компании составит 43,3 миллиарда долларов, однако ограничения на экспорт из Китая могут повлиять на будущие показатели.

- Инвесторам следует опасаться краткосрочной волатильности после выхода отчетности 28 мая.

Акции компании выросли более чем на 50 % с апрельских минимумов, в основном благодаря энтузиазму инвесторов в отношении инфраструктуры искусственного интеллекта (ИИ) и расширения центров обработки данных. С технической точки зрения, акции торгуются выше 50-дневной и 200-дневной простых скользящих средних, которые в настоящее время составляют $114,79 и $126,12 соответственно. Такое выравнивание подчеркивает устойчивый восходящий импульс в среднесрочной перспективе.

Однако есть признаки потенциального истощения. Индекс относительной силы (RSI) в настоящее время находится на уровне 70,7, что, как правило, свидетельствует о перекупленности. Исторически такие показатели RSI предшествуют консолидации или краткосрочным откатам. Между тем, гистограмма MACD остается положительной, что свидетельствует о сохранении бычьих настроений. Тем не менее, риск отката остается повышенным, если Nvidia не пробьется выше ближайших уровней сопротивления.

Динамика цен на акции NVDA (март 2025 - май 2025). Источник: TradingView.

Ключевое сопротивление находится на уровне $136,35, а дальнейшее предложение ожидается в районе психологического барьера $140 и недавнего максимума $149,42. Снизу техническая поддержка находится на уровне $126 - 200-дневной скользящей средней - и далее вниз на уровнях $115 и $96,30. Движение ниже $126 может ознаменовать начало краткосрочной коррекционной фазы.

Рыночный контекст: ожидание прибыли и геополитические проблемы

Инвесторы пристально следят за отчетом Nvidia о прибыли за первый квартал 2025 года, публикация которого запланирована на 28 мая. По консенсус-прогнозам Уолл-стрит, выручка компании составит 43,3 миллиарда долларов, что на 66 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль на акцию (EPS) ожидается на уровне $0,88, что на 44 % больше, чем за аналогичный период прошлого года. Взрывной рост обусловлен растущим спросом на графические процессоры Nvidia в области обучения и вывода моделей искусственного интеллекта, особенно среди поставщиков облачных услуг и гипермасштабных центров обработки данных.

Однако макроэкономические и геополитические риски остаются значительными. Действующие ограничения правительства США на экспорт чипов искусственного интеллекта в Китай уже начали сказываться на доходах Nvidia на международном рынке. В частности, были приостановлены поставки чипов H20 - специфического китайского варианта, разработанного для соблюдения экспортного контроля. Генеральный директор Дженсен Хуанг признал, что эти ограничения могут привести к потере до 15 миллиардов долларов, что подчеркивает стратегическую важность китайского рынка.

Доля Китая в общем доходе Nvidia снизилась с 17 до 13 % за год, что отражает как проблемы с регулированием, так и изменения в геополитическом ландшафте. Тем не менее, Nvidia продолжает диверсифицировать свою клиентскую базу, включая новые партнерства, ориентированные на ИИ, на Ближнем Востоке и в других странах. Это международное сотрудничество может частично компенсировать снижение выручки из-за потери китайских продаж.

NVDA: потенциальная волатильность впереди

В ближайшей перспективе акции Nvidia, похоже, ожидает волатильность. Сочетание перекупленности технических условий и анонса прибыли с высокой ставкой создает бинарный исход для краткосрочного ценового действия. Сильный рост прибыли, особенно с повышением прогноза, может стать катализатором, необходимым для преодоления уровня сопротивления $136 и $140 с возможностью повторного тестирования $149,42.

И наоборот, любые провалы в прибыли или осторожные комментарии руководства по поводу торговой напряженности между США и Китаем или замедления спроса на гиперскалеры могут привести к повторному повышению рейтинга акций. При таком сценарии вероятен откат к 200-дневной скользящей средней на уровне $126, а при более глубоком снижении - к $115.

Несмотря на геополитические факторы, настроения вокруг Nvidia остаются "бычьими": Oppenheimer подтвердил рейтинг "Outperform" и ценовой ориентир $175, что предполагает 33%-ный потенциал роста. Крупное партнерство с Саудовской Аравией в области искусственного интеллекта также повысило доверие инвесторов благодаря масштабным закупкам графических процессоров.