ตั้งแต่ Buffett ถึง Soros: นักลงทุน 5 คนผู้ก้าวขึ้นเป็นตำนาน

ทุกคนล้วนชื่นชอบเรื่องราวความสำเร็จ หนังสือถูกเขียนขึ้นเกี่ยวกับบุคคลเหล่านี้ ภาพยนตร์ถูกสร้างขึ้นจากเรื่องราวของพวกเขา และคำพูดของตัวเอกก็กลายเป็นคำคมที่โด่งดัง ความสามารถในการบริหารเงินอย่างชาญฉลาดและเพิ่มพูนเงินทุนบางครั้งอาจดูราวกับเป็นเวทมนตร์ แต่ละคนในบรรดานักลงทุนเหล่านี้ต่างเดินบนเส้นทางที่แตกต่างกันอย่างมากกว่าจะก้าวขึ้นสู่สถานะระดับตำนาน

เมื่อแนวคิดดีเพียงหนึ่งเดียวไม่เพียงพอ

The Economist เพิ่งวิเคราะห์ว่าอะไรทำให้นักลงทุนคนหนึ่งโดดเด่นเหนือผู้จัดการเงินมืออาชีพหลายพันคน ตัวอย่างสำคัญประการหนึ่งคือเหตุการณ์ในเดือนกันยายน 1992 เมื่อ Stanley Druckenmiller เสนอให้ George Soros ซึ่งเป็นเจ้านายของเขาในขณะนั้น ขายเงินปอนด์อังกฤษมูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์ และซื้อมาร์กเยอรมัน Druckenmiller เชื่อว่า Bank of England จะไม่สามารถรักษาค่าเงินปอนด์ให้อยู่ภายในกลไกอัตราแลกเปลี่ยนยุโรปได้อีกต่อไป

การเทรดที่เสนอมีความสุดโต่งอยู่แล้ว เพราะจะทำให้เงินทุนของ Quantum Fund ราว 100% อยู่ในสถานะเดียว แต่ Soros มองว่า Druckenmiller ยังระมัดระวังเกินไป และเสนอให้เพิ่มสถานะเป็นประมาณ 200% ของเงินทุนกองทุนโดยใช้ leverage ในที่สุดอังกฤษถูกบีบให้ยุติการพยุงค่าเงินปอนด์ ค่าเงินดิ่งลง และ Quantum ทำกำไรจากการเทรดนี้ได้ราว 1 พันล้านดอลลาร์ ต่อมา Soros เป็นที่รู้จักในชื่อ “ชายผู้ทำลาย Bank of England”

เรื่องราวเช่นนี้ไม่อาจอธิบายได้ด้วยการวิเคราะห์ตลาดเพียงอย่างเดียว นักลงทุนต้องมองเห็นโอกาสก่อนผู้อื่น กล้าทุ่มเงินทุนจำนวนมากให้กับโอกาสนั้น อยู่รอดผ่านช่วงเวลาที่กลยุทธ์หยุดทำงาน และละทิ้งแนวคิดอย่างรวดเร็วเมื่อจำเป็น เรื่องราวเหล่านี้คือเบื้องหลังของนักลงทุนทั้ง 5 คนในรายชื่อของเรา

Warren Buffett – 60 ปีที่สวนทางกับตลาด

Warren Buffett ซื้อหุ้นครั้งแรกเมื่ออายุ 11 ปี และเข้าควบคุม Berkshire Hathaway ในปี 1965 ตลอดหกทศวรรษถัดมา เขาเปลี่ยนบริษัทสิ่งทอเดิมให้กลายเป็นยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุน ตั้งแต่ปี 1965 ถึง 2025 มูลค่าตลาดของหุ้น Berkshire หนึ่งหุ้นเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 19.7% ต่อปี ผลตอบแทนสะสมตลอดช่วงเวลาดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 6.1 ล้านเปอร์เซ็นต์ ณ สิ้นปี 2025 Buffett ก้าวลงจากตำแหน่ง CEO ของ Berkshire แต่ยังคงดำรงตำแหน่งประธานคณะกรรมการ

ดูโพสต์บน X กำลังโหลด...

news.removed-tweet-widget.title

news.removed-tweet-widget.content

หนึ่งในการลงทุนที่เป็นที่รู้จักมากที่สุดของเขาคือ Coca-Cola ภายในสิ้นปี 1998 Berkshire ใช้เงินประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์เพื่อสะสมหุ้นในผู้ผลิตเครื่องดื่มรายนี้ ขณะที่มูลค่าตลาดของหุ้นดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 13.4 พันล้านดอลลาร์แล้ว พอร์ตการลงทุนของ Buffett ยังเคยถือหุ้นสัดส่วนสำคัญใน American Express, Apple, Bank of America และบริษัทอื่น ๆ อีกหลายแห่งตลอดหลายปีที่ผ่านมา ปัจจุบัน Forbes ประเมินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของเขาไว้ที่ประมาณ 144 พันล้านดอลลาร์ แม้ตลอดชีวิตเขาจะบริจาคเพื่อการกุศลไปแล้วมากกว่า 68 พันล้านดอลลาร์

George Soros – นักลงทุนผู้ทำให้ความเสี่ยงกลายเป็นอาชีพ

ภายในปี 1992 Soros บริหารเงินทุนจำนวนมากมาแล้วกว่า 20 ปี เขาเริ่มบริหารเงินของลูกค้าในนิวยอร์กเมื่อปี 1969 และต่อมาได้ก่อตั้ง Quantum Fund ตลอดระยะเวลากว่าสามทศวรรษ กองทุนสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีประมาณ 31% Soros วางเดิมพันครั้งใหญ่กับสกุลเงิน หุ้น พันธบัตร และการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจโลก โดยมักใช้ leverage ตัวอย่างเช่น ในปี 2007 เขากลับเข้ามามีบทบาทบริหารกองทุนอย่างจริงจังอีกครั้ง และทำผลตอบแทนได้ประมาณ 32% ขณะที่วิกฤตการเงินกำลังใกล้เข้ามา

ดูโพสต์บน X กำลังโหลด...

news.removed-tweet-widget.title

news.removed-tweet-widget.content

ภายในปี 2011 Soros Fund Management มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 25.5 พันล้านดอลลาร์ จากนั้น Soros คืนเงินให้นักลงทุนภายนอกไม่ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ และปรับบริษัทเป็น family office ที่มุ่งบริหารความมั่งคั่งของตนเอง Forbes ประเมินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของเขาในปัจจุบันไว้ที่ประมาณ 7.5 พันล้านดอลลาร์ แต่ตัวเลขดังกล่าวไม่ได้สะท้อนรายได้ทั้งหมดที่เขาเคยได้รับ เพราะภายในปี 2018 Soros ได้โอนเงิน 18 พันล้านดอลลาร์ให้กับ Open Society Foundations ในบางช่วง มูลค่าทรัพย์สินส่วนตัวของเขาเคยสูงกว่า 20 พันล้านดอลลาร์

Stanley Druckenmiller – 30 ปีโดยไม่มีปีที่ขาดทุน

Druckenmiller มีชื่อเสียงในหมู่คนทั่วไปน้อยกว่า Buffett หรือ Soros มาก แต่สถิติผลงานของเขายังคงเป็นหนึ่งในสิ่งที่โดดเด่นที่สุดในอุตสาหกรรมการลงทุน เขาบริหาร Duquesne Capital ตั้งแต่ปี 1981 ถึง 2010 และสร้างผลตอบแทนต่อปีประมาณ 30% โดยไม่เคยมีปีปฏิทินใดที่ขาดทุน แม้แต่ในปี 2008 ซึ่ง hedge fund โดยเฉลี่ยขาดทุนเกือบ 20% Duquesne ก็ยังทำกำไรได้ประมาณ 11%

ดูโพสต์บน X กำลังโหลด...

news.removed-tweet-widget.title

news.removed-tweet-widget.content

ในปี 2000 Druckenmiller ลาออกจากบทบาทอื่นทั้งหมดเพื่อมุ่งเน้นที่ Duquesne Capital เพียงแห่งเดียว สิบปีต่อมา เขาปิดกองทุนและคืนเงินให้นักลงทุน โดยขณะนั้นกองทุนมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 12 พันล้านดอลลาร์ นับแต่นั้น Druckenmiller ยังคงลงทุนด้วยเงินทุนของตนเองผ่าน Duquesne Family Office Forbes ประเมินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของเขาไว้ที่ประมาณ 7.8 พันล้านดอลลาร์

Ray Dalio – กองทุนที่ถือกำเนิดจากอพาร์ตเมนต์สองห้องนอน

Ray Dalio ก่อตั้ง Bridgewater Associates ในปี 1975 จากอพาร์ตเมนต์สองห้องนอนของเขาในนิวยอร์ก บริษัทได้ลูกค้าสถาบันรายใหญ่รายแรกในอีกสิบปีต่อมา เมื่อ World Bank มอบหมายให้บริษัทบริหารเงิน 5 ล้านดอลลาร์ ในที่สุด Bridgewater ก็กลายเป็นบริษัท hedge fund ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ปัจจุบันบริษัทบริหารเงินประมาณ 92 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Forbes ประเมินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของ Dalio ไว้ที่ 15.4 พันล้านดอลลาร์

ดูโพสต์บน X กำลังโหลด...

news.removed-tweet-widget.title

news.removed-tweet-widget.content

อาชีพของเขาเกือบจบลงก่อนที่จะเริ่มต้นอย่างจริงจัง หลังจากคาดการณ์เศรษฐกิจสหรัฐฯ ผิดพลาด Dalio สูญเสียทั้งเงินของตนเองและเงินของลูกค้า และต้องยืมเงิน 4,000 ดอลลาร์จากบิดาเพื่อใช้จ่ายภายในครอบครัว ต่อมา Bridgewater เปิดตัวกลยุทธ์เรือธง Pure Alpha ซึ่งสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยประมาณ 11.4% ต่อปีนับตั้งแต่เปิดตัวในปี 1991 เพียงปี 2025 กองทุนก็ทำกำไรได้ 33%

Ken Griffin – จากหอพัก Harvard สู่จักรวรรดิ Citadel

Ken Griffin เริ่มเทรดตั้งแต่ยังเป็นนักศึกษาที่ Harvard ในปี 1987 เขาบริหารเงินประมาณ 265,000 ดอลลาร์ที่ระดมมาจากญาติและคนรู้จัก และถึงขั้นติดตั้งจานดาวเทียมบนหลังคาหอพักเพื่อรับราคาตลาดแบบเรียลไทม์ สถานะ short ของเขาทำกำไรได้ในช่วงตลาดพังทลาย Black Monday ในปี 1990 เมื่ออายุ 22 ปี Griffin เปิดตัวสิ่งที่จะกลายเป็น Citadel ด้วยเงินทุนเพียง 4.6 ล้านดอลลาร์

ดูโพสต์บน X กำลังโหลด...

news.removed-tweet-widget.title

news.removed-tweet-widget.content

ปัจจุบัน Citadel ระบุว่าตนเองเป็นผู้จัดการ hedge fund ที่ทำกำไรได้มากที่สุดในประวัติศาสตร์เมื่อพิจารณาจากกำไรสุทธิสะสม ณ วันที่ 1 สิงหาคม 2026 เงินทุนเพื่อการลงทุนของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 77 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Forbes ประเมินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของ Griffin ไว้ที่ประมาณ 53 พันล้านดอลลาร์ เส้นทางนี้ไม่ได้เติบโตอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีสะดุด ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 กองทุนเรือธงของ Citadel ขาดทุนประมาณ 50% ก่อนจะฟื้นตัวกลับมาประมาณ 62% ในปีถัดมา

เหตุใด Elon Musk จึงไม่อยู่ในรายชื่อ

ในแง่ของความมั่งคั่ง Elon Musk นำหน้าทุกคนในรายชื่อนี้อย่างมาก ปัจจุบัน Forbes ประเมินมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของเขาไว้ที่ประมาณ 872 พันล้านดอลลาร์ และในเดือนมิถุนายน 2026 หลังการ IPO ของ SpaceX ตัวเลขดังกล่าวเคยพุ่งเกิน 1 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ทำให้ Musk กลายเป็นมหาเศรษฐีระดับล้านล้านคนแรกในประวัติศาสตร์

อย่างไรก็ตาม Musk ไม่ได้สร้างความมั่งคั่งส่วนใหญ่จากการลงทุน เขาก่อตั้ง SpaceX ด้วยตนเอง ดำรงตำแหน่ง CEO ของ Tesla มานานหลายทศวรรษ และความมั่งคั่งส่วนใหญ่ของเขามาจากการถือหุ้นในบริษัทที่เขาก่อตั้งหรือมีส่วนช่วยสร้าง Buffett, Soros, Druckenmiller, Dalio และ Griffin สร้างอาชีพโดยมีศูนย์กลางอยู่ที่การบริหารเงินทุนและคัดเลือกการลงทุนเป็นหลัก ขณะที่เรื่องราวของ Musk เป็นเรื่องของผู้ประกอบการที่สร้างบริษัทและถือครองหุ้นสัดส่วนใหญ่ในบริษัทเหล่านั้นเป็นสำคัญ

แม้แต่นักลงทุนระดับตำนานทั้ง 5 คนนี้ก็ไม่มีสูตรสำเร็จเดียวกัน Buffett ถือครองบริษัทที่แข็งแกร่งเป็นเวลาหลายทศวรรษ Soros และ Druckenmiller วางเดิมพันครั้งใหญ่กับการเปลี่ยนแปลงของตลาด Dalio เปลี่ยนการลงทุนให้เป็นระบบ และ Griffin มุ่งเน้นเทคโนโลยีและการขยายขนาด สิ่งที่เชื่อมโยงพวกเขาไว้ไม่ใช่กลยุทธ์เดียว แต่คือความสามารถในการยึดมั่นกับแนวทางของตนเองเป็นเวลาหลายทศวรรษ พร้อมทั้งเต็มใจละทิ้งแนวทางนั้นเมื่อข้อเท็จจริงแสดงให้เห็นว่าพวกเขาคิดผิด