Altın neden sıfırlama varlığı olarak ortaya çıkabilir?

Görünüşe göre çözüm altın olmak zorunda. Dünyanın her yerinde bu düşünceyi yansıtan binlerce neon tabela yanıyor olabilir. Yıllardır "Büyük Parasal Sıfırlama" hakkında konuşuluyor. Bunun tam olarak ne zaman ve nasıl gerçekleşeceğini hala bilmiyoruz, ancak giderek yaklaştığına dair işaretler var. Sadece bir tanesine dikkat çekmek gerekirse, Amerika Birleşik Devletleri'nin (diğer büyük ekonomilerle birlikte) borcunun giderek artan endişe verici bir hızla büyüdüğünü görüyoruz. Şu anda yaklaşık her 90 günde bir 1 trilyon dolar daha artıyor. Ve "balonlaşma" iyi bir kelime seçimi, çünkü bu borç balonu, dünya çapındaki kredi balonu, patlamanın eşiğinde gibi görünüyor.

İtibari para birimleri için oyunun sonuna yaklaşıyor olabileceğimizin bir başka işareti de altın-gümüş fiyat oranının son dönemde büyük ölçüde tersine dönmesidir. Mayıs 2025 gibi yakın bir tarihte 100'e 1'in üzerine çıkan oran, sadece son birkaç ay içinde dramatik bir düşüşle 90'a 1'den 50'ye 1'e kadar geriledi.

Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis kitabının yazarı Jim Rickards, altın ve gümüş fiyatlarında son dönemde yaşanan aşırı dalgalanmanın bankacılık sektöründe ve finansal piyasa altyapısında yaşanan stresin bir göstergesi olduğunu belirtmiştir.

Gümüşün Şangay'daki piyasa fiyatı ile Londra ya da New York'taki fiyatı arasındaki büyük fark (Doğu'daki ons başına fiyat son zamanlarda Batı'daki fiyattan 10-20 $ daha yüksek) daha önce görülmemiş bir durumdur. Bu durum, küresel itibari para sisteminin temelinde ortaya çıkan ciddi çatlakların bir başka göstergesi olarak yorumlanabilir.

Dünyadaki yıllık gümüş arzının yaklaşık %2'sini elinde tutan teknoloji girişimcisi ve yatırımcı David Bateman şöyle diyor: "Altın ve gümüş tek anlamlı cankurtaran salı... Şu anda tüm dünya sofistike bir sandalye kapmaca oyunu; sandalyeler ise değerli metaller."

"Büyük Sıfırlama "nın tam olarak ne zaman gerçekleşeceğini tahmin etmeyeceğim. Daha ziyade, sıfırlamanın büyük olasılıkla bir tür altın standardına dönüşü içereceğinin neden açık göründüğünden bahsetmek istiyorum.

Altının önemi

Ekonomist Stephen Leeb, Warren Buffett'ın babası Howard 'dan bir alıntıyı yeniden diriltmeyi seçti: "...eğer Amerika'da insan özgürlüğü hayatta kalacaksa, dürüst parayı geri getirme savaşını kazanmalıyız. Önümüzde bundan daha önemli bir zorluk yoktur... emeğinizin meyveleri karşılığında altın temin etme özgürlüğünüzün yeniden tesis edilmesi." Ve bilin bakalım ne oldu? - Son zamanların en büyük altın yatırımcıları arasında Buffett'ın Berkshire Hathaway'inden başkası yok.

Bu soruya cevap verin: Eğer altın standardına geri dönülmeyecekse, neden dünyanın dört bir yanındaki ülkelerin merkez bankaları sadece son 3-4 yıl içinde büyük altın alıcıları haline geldi? Bu davranış için "Neyin geleceğini biliyorlar" (ve gelecek olanın en büyük altın kasalarına sahip olanlara fayda sağlayacağına inanıyorlar) dışında makul bir açıklama göremiyorum. Uzun vadeli oyunların nihai ülkesi olan Çin, yüzyılın başından beri altın ve gümüş biriktiriyor. Şu anda Orta ve Güney Amerika'daki madencilerden doğrudan yüksek fiyatlarla rafine edilmemiş gümüş satın alıyor. Devlet Varlık Fonları, büyük çok uluslu şirketler ve "akıllı para" yatırımcıları (Warren Buffett gibi) değerli metal stokluyor ve altın ve gümüş fiyatlarının önemli ölçüde yükselmesini bekliyorlarmış gibi davranıyorlar.

ABD doları burun üstü çakılıyor

Önemli ekonomistler ve değerli metaller piyasası analistleri Rick Rule ve Alasdair Macleod, ABD dolarının değer kaybının hızlandığını gördüklerini söylüyor. Yakın zamanda verdiği bir röportajda Rule, doların önümüzdeki on yıl içinde mevcut satın alma gücünün %75'ini kaybedeceğini öngördü. Dünyanın rezerv para biriminin satın alma gücünün 1971'de altın standardının terk edilmesinden bu yana zaten serbest düşüşte olduğu gerçeği göz önüne alındığında, bu oldukça büyük bir darbe olacaktır.

Macleod, Çin'in yuanı altın destekli bir para birimi haline getirmek için zaten hazır olduğunu belirtiyor - mesele sadece düğmeye ne zaman basmak istedikleri. Macleod'a göre Çin, dünyanın itibari para sistemini yok ediyormuş gibi görünmek ya da dünya çapında bir resesyonu tetikleme riskini almak istemediği için geri duruyor. Teorisine göre Çin, itibari para biriminin çöküşü yakın görünene kadar bekleyecek ve ardından sadece ekonomisini koruma kisvesi altında altın destekli bir yuan çıkarmak için harekete geçecek.

Kurtarıcı neden altın olacak?

Altın kendi başına bir sınıfta. Bu sadece bir değil, birçok açıdan doğrudur. Gerçekten de çok eşsiz bir emtiadır ve tam da bu nedenle tarih boyunca "gerçek para" olarak değerlendirilmiş ve kabul görmüştür.

Küresel ekonomist Dr. Stephen Leeb, "Turbulent Times Investor" (Çalkantılı Zamanlarda Yatırımcı) bültenindeki son yazısında, "Altın, eşi benzeri olmayan ve asla bir rakip tarafından geçilemeyecek bir marka olarak görülebilir." görüşünü ortaya koymuştur.

Birincisi, altın teknolojideki ilerlemelerle geride bırakılmaya ya da modası geçmeye açık bir şey değildir. Eninde sonunda bir şey çıkacak ve Apple'ın iPhone'unu pazardaki konumundan indirecektir - tıpkı iPod'un Blockbuster'daki kiralık DVD'lerin yerini alması gibi. Buna karşılık, altının dünyadaki eşsiz konumunun yerini alacak herhangi bir şeyin ortaya çıkacağına dair hiçbir kanıt yoktur.

İkincisi, dünyadaki tüm altın hala burada. Petrol gibi yavaş yavaş tükenmekte olan diğer emtiaların aksine, şimdiye kadar çıkarılmış ya da çıkarılacak olan hemen hemen her ons altın hala mevcuttur. Bu durum altını kardeş metal gümüşten de ayırmaktadır. Gümüşün birçok endüstriyel kullanımı gümüşü tüketir. Buna karşılık, altın eritilebilir ve farklı biçimlerde yeniden şekillendirilebilir, ancak esasen yok edilemez. Başka hiçbir büyük emtia bu kalıcılık özelliğine sahip değildir.

Üçüncüsü, altın her zaman kıt ve sınırlı bir doğal kaynak olmuştur ve olmaya da devam etmektedir. Bu kıtlık, altına yüzyıllar boyunca değer kazandıran başlıca özelliklerinden biridir. Herkesin oturma odasının zemininde duran büyük, dev bir çantaya sahip olduğu bir şey değildir.

Altının eşsiz cazibesi

Altının dikkate değer bir özelliği de içgüdüsel olarak estetik açıdan çekici görünmesidir. Bir altın sikke, bir külçe altın ya da bir parça altın takı gören hemen herkesin aklına gelen ilk düşünce onun güzel olduğudur - sadece altından yapıldığı için güzeldir. Altın, dünyada içsel bir güzellik niteliğine sahip gibi görünen birkaç şeyden biridir.

Altının dini bağlamlarda sıkça yer almasının bir nedeni de bu güzellik niteliğidir. İsrail'in Ahit Sandığı altından yapılmıştı. Çin'in Yeni Yılı ile ilişkilendirilen iki renk altın ve kırmızıdır - ve bu bağlamda altın Cenneti sembolize eder. Vahiy kitabı İsa'yı dünyaya zaferle döndüğünde altın bir taç takarken resmeder.

Altının eşsiz doğası atomik yapısına kadar uzanır. Altın bir gizemdir: petrolün nasıl oluştuğunu biliyoruz, ancak altının nasıl oluştuğunu açıklayamıyoruz. Altının atomu son derece küçük bir yarıçapa sahiptir ve yörüngesinde tek bir elektron bulunur. Bu elektron altına özel metalik ışıltısını verir.

Altın son derece şekillendirilebilir. Bir ons altın, 50 mil uzunluğunda bir tel ya da birkaç yüz metre karelik bir levha haline getirilebilir. Tüm bu fiziksel esnekliğine rağmen, altının neredeyse hiç yaygın endüstriyel kullanımı yoktur. Bu durum, önemli endüstriyel uygulamaların neredeyse sonsuz bir listesine sahip gibi görünen kardeşi gümüş ile keskin bir tezat oluşturmaktadır. Ancak bu pratik kullanışlılık eksikliği, altının gümüşten 10 kat ila 100 kat daha yüksek değerde olmasını engellemiyor.

Son olarak, para kavramı yaratıldığından beri altın gerçek para olarak kabul görmüştür. Orijinal J.P. Morgan ünlü bir sözünde şöyle demiştir: "Sadece altın paradır. Geri kalan her şey kredidir." İşte dostlarım, merkez bankalarının, varlık fonlarının ve akıllı yatırımcıların "Büyük Parasal Sıfırlama" beklentisiyle altına yüklenmelerinin nedeni de muhtemelen budur.

Altın neden sıfırlama çözümü olacak - birkaç son söz

Bu arada, altın ve gümüş kağıt piyasalarının manipüle edilip edilmediğine dair şüpheleriniz kaldıysa, şu küçük bilgiyi bir düşünün: JP Morgan (ve diğer büyük külçe bankaları), gümüş fiyatlarını bir günde yaklaşık %40 oranında düşüren bir başka büyük açığa satış turuna giriştikten sonra, gümüşteki bu büyük çöküşün neredeyse tam dibinde kısa pozisyonlarını kapattı. Bir günlük büyük bir piyasa çöküşünde devasa kısa pozisyonunuzu kârlı bir şekilde kapatmak için tam olarak en düşük seviyeyi seçebilme olasılığı nedir? - Bence bu ihtimaller "zayıf" ve "hiç" ve "zayıf" çoktan şehri terk etti. Ayrıca, JPM kağıt piyasasında, COMEX borsasında büyük miktarda açığa satış yaparken, gerçek fiziki piyasada avuç dolusu altın ve gümüş satın alıyor. JP Morgan'ın mevcut altın ve gümüş varlıkları, birçok ülkenin merkez bankalarının toplam varlıklarına rakiptir.