أفضل الأسهم للشراء: NVDA، وPLTR، وAMD، وOrcl

جميع الأخبار

أهم الأخبار

أخبار العملات الرقمية

الأخبار المالية

العملات

أصوات السوق

المليارديرات

أخبار الجهات التنظيمية

Artem Shendetskii

06.01.2026

أفضل الأسهم للشراء: NVDA، وPLTR، وAMD، وOrcl — وول ستريت تميل وول ستريت إلى الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي مع قيام شركة إنفيديا ونظيراتها بتعزيز الطلب

لا تزال الأسهم الأمريكية مدفوعة بدورة النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي، حيث يركز المستثمرون على الشركات التي يمكنها تحقيق الدخل من الطلب المتزايد على الحوسبة ومنصات البيانات والخدمات السحابية للمؤسسات.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

في حين أن الأسعار وتوجيهات الأرباح لا تزال تشكل الرغبة في المخاطرة ، يستمر السوق في مكافأة الشركات التي لديها تعرض واضح لبناء مراكز البيانات ونشر الذكاء الاصطناعي داخل المؤسسات الكبيرة. في ظل هذه الخلفية، تتواجد شركات Nvidia وPalantir وAMD وOracle في أربع طبقات مهمة من المكدس: المسرعات والشبكات، وسير عمل البرامج المدعومة بالذكاء الاصطناعي، ووحدات المعالجة المركزية/المسرعات البديلة، وقواعد بيانات المؤسسات بالإضافة إلى البنية التحتية السحابية. تقدم المجموعة رهاناً مركّزاً على الاستثمار المستمر في الذكاء الاصطناعي، ويشمل ذلك تحقيق الدخل من الأجهزة والبرمجيات. وسيتوقف الأداء على المدى القريب على إشارات الإنفاق على أجهزة الهايبرسكيلر، وميزانيات تكنولوجيا المعلومات للمؤسسات، ووتيرة تحويل برامج الذكاء الاصطناعي التجريبية إلى أعباء عمل إنتاجية دائمة.

إنفيديا (NVDA)

تظل Nvidia هي المستفيد الرئيسي من طفرة الذكاء الاصطناعي، حيث تُشكل وحدات معالجة الرسومات ومنصة الشبكات الخاصة بها العمود الفقري لتدريب النماذج والاستدلال على نطاق واسع. يتم تعزيز خندق الشركة من خلال برنامج CUDA، وتثبيت النظام الإيكولوجي ومحفظة واسعة تمتد من المسرعات إلى أنظمة الربط البيني عالي السرعة وأنظمة مراكز البيانات. يركز المستثمرون على نمو إيرادات مركز البيانات وإجمالي هوامش الربح ووضوح التوريد، مع أنماط الطلبات الفائقة السرعة التي غالباً ما تقود السهم حول الأرباح. تعتمد حالة الاتجاه الصعودي على استمرار النفقات الرأسمالية من عمالقة السحابة وتوسيع الطلب على الاستدلال المؤسسي بما يتجاوز عدد قليل من المشترين الكبار. تشمل المخاطر الرئيسية قيود التصدير والضغوط التنافسية وأي تباطؤ مفاجئ في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

بالانتير (PLTR)

تُتداول شركة بالانتير كقصة منصة للبيانات والذكاء الاصطناعي عالية الإدراك، وهي في وضع يسمح لها بمساعدة المؤسسات على تفعيل الذكاء الاصطناعي بدلاً من مجرد تجربته. تهدف مجموعة برمجياتها إلى تحويل النماذج إلى تدفقات عمل محكومة عبر عملاء الدفاع والاستخبارات والعملاء التجاريين، مما قد يؤدي إلى عمليات نشر ثابتة وعقود طويلة الأجل. وتتمثل أطروحة الثور في تسارع اعتماد الشركات على الذكاء الاصطناعي مع سعي الشركات إلى تطبيق آمن للذكاء الاصطناعي مع عائد استثمار قابل للقياس، مما يدعم زيادة حجم الصفقات وتوسيع الهامش. ويراقب المستثمرون نمو العملاء التجاريين وقيمة الصفقات المتبقية والتوجيهات بحثًا عن إشارات تدل على أن الزخم هيكلي وليس مدفوعًا بالعناوين الرئيسية. تشمل المخاطر حساسية التقييم، ودورات المبيعات الطويلة في بعض القطاعات الرئيسية، والتحدي المتمثل في الحفاظ على النمو المستدام مع توسع القاعدة.

الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD)

تُقدم AMD تعرضًا قويًا لحوسبة مركز البيانات من خلال وحدات المعالجة المركزية EPYC وخارطة طريق مُسرعات الذكاء الاصطناعي المتنامية، مما يجعلها مستفيدًا بديلاً رئيسيًا من بناء الذكاء الاصطناعي الأوسع نطاقًا. وتعتمد أطروحتها على استمرار مكاسب الحصة في الخوادم ودفع السوق نحو تنويع الإمدادات، حيث تتجنب الشركات فائقة الحجم والمؤسسات الاعتماد على بائع واحد. كما تحتفظ AMD أيضًا بتعرضها الكبير لأجهزة الكمبيوتر الشخصية والألعاب والحواسيب المدمجة، مما يضيف التقلبات الدورية ولكن يوسع نطاق المنصة. يتتبع المستثمرون نمو مراكز البيانات، ومسرعات الذكاء الاصطناعي، واتجاهات هامش الربح الإجمالي، والتقدم في منظومة البرمجيات باعتبارها عوامل التأرجح الرئيسية. تشمل المخاطر المنافسة الشديدة، وضغوط التسعير، واحتمالية أن تهدأ دورات الإنفاق الرأسمالي بشكل أسرع من المتوقع.

أوراكل (ORCL)

تم إعادة تصنيف Oracle مع اكتسابها قوة دفع في تحولها إلى السحابة، مع تزايد استخدام OCI في الذكاء الاصطناعي وأعباء العمل المؤسسية التي تتطلب الأداء وموقع البيانات والتكاليف المتوقعة. تكمن ميزتها في علاقاتها المؤسسية العميقة وبصمة قاعدة البيانات ذات المهام الحرجة التي توفر خط أنابيب طبيعي لعمليات الترحيل السحابية. يضيف نمو السحابة إمكانية الاختيار، بينما تدعم إيرادات صيانة البرمجيات المتكررة متانة التدفق النقدي، مما يخلق مزيجاً من النمو والدفاع. يراقب المستثمرون نمو رأس المال التشغيلي، وانضباط النفقات الرأسمالية والتزامات الأداء المتراكمة/المتبقية للحصول على إشارات حول قوة الطلب. تشمل المخاطر المنافسة الشرسة في مجال التوسعة الفائقة وضغط التنفيذ حيث تقوم Oracle بتوسيع نطاق البنية التحتية لتلبية أعباء العمل التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي.

لقد كتبنا مؤخرًا أن الطروحات العامة الأولية المرتبطة بالعملات الرقمية والذكاء الاصطناعي أثرت على أداء الاكتتابات العامة الأولية في الولايات المتحدة العام الماضي، مما تسبب في تأخر الطروحات العامة الأولى عن مؤشر S&P 500.

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟