أفضل الأسهم للشراء: AMD، NVDA، TSMC، INTC
لا تزال الأسهم العالمية لأشباه الموصلات مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتعزيز الذكاء الاصطناعي، حيث يراقب المستثمرون ما إذا كان الطلب على مراكز البيانات سيظل قويًا حتى مع هدوء الاقتصاد الأوسع نطاقًا وتصبح النفقات الرأسمالية أكثر انتقائية.
تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.
يكافئ السوق الشركات التي تتحكم في الاختناقات الرئيسية في وحدات معالجة الرسومات المتقدمة في الحوسبة والتصنيع الرائد ووحدات المعالجة المركزية وقدرات المسابك اللازمة لتوسيع نطاق الاستدلال إلى ما بعد وحدات التحجيم الفائقة. في هذه الخلفية، تقع كل من AMD وNvidia وNvidia وTaywan Semiconductor Manufacturing (TSMC) وIntel في نقاط حرجة من المكدس، مما يوفر إمكانية التعرض عبر التصميم والمسرعات والتصنيع. كما تجسد المجموعة أيضًا التوتر الرئيسي في الصناعة: التقلبات الدورية قصيرة الأجل في أجهزة الكمبيوتر الشخصية والطلب القديم مقابل الارتفاع الهيكلي متعدد السنوات في الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء. وسيتوقف الاتجاه على المدى القريب على تعليقات الإنفاق على الحواسيب فائقة الأداء، وتنفيذ دورة المنتجات، وأي تحولات في الجغرافيا السياسية أو سياسة التصدير التي تؤثر على سلاسل التوريد.
الأجهزة الدقيقة المتقدمة (AMD)
تُقدم AMD تعرضًا قويًا لحوسبة مركز البيانات من خلال امتياز وحدة المعالجة المركزية EPYC وخارطة طريق مسرع الذكاء الاصطناعي المتنامي. تعتمد حالة الصعود على استمرار مكاسب حصة الخوادم، والطلب المتنوع من المشترين السحابيين، والقدرة على توسيع نطاق مجموعة وحدات معالجة الرسومات الخاصة بها مع توسع الشركات في أعباء العمل الاستدلالية. وبعيدًا عن مراكز البيانات، فإن تعرض AMD لأجهزة الكمبيوتر والألعاب والأجهزة المدمجة يضيف دورية، ولكنه يسمح أيضًا لقطاعات مختلفة بالتعافي في نقاط مختلفة من الدورة. يركز المستثمرون على نمو إيرادات مراكز البيانات، وجذب مسرّعات الذكاء الاصطناعي، واتجاهات هامش الربح الإجمالي، وتقدم النظام البيئي للبرمجيات كعوامل تأرجح رئيسية. تشمل المخاطر المنافسة الشديدة، وضغوط التسعير، واحتمالية أن تهدأ دورات الإنفاق الرأسمالي بشكل أسرع من المتوقع.
إنفيديا (NVDA)
تظل Nvidia هي المستفيد الرئيسي من دورة النفقات الرأسمالية للذكاء الاصطناعي، حيث تشكل وحدات معالجة الرسومات ومحفظة الشبكات الخاصة بها العمود الفقري لمجموعات التدريب والاستدلال على نطاق واسع. يتم تعزيز هذا الخندق من خلال برنامج CUDA، وتثبيت النظام الإيكولوجي ومنصة شاملة واسعة النطاق تمتد عبر المسرعات والوصلات البينية وأنظمة المؤسسات. يراقب المستثمرون نمو إيرادات مركز البيانات، ورؤية التوريد والهوامش الإجمالية، مع أنماط الطلبات الفائقة التي غالباً ما تقود السهم حول نوافذ الأرباح. تعتمد حالة الاتجاه الصعودي على الطلب المستمر على الحوسبة المتسارعة والتوسع المستمر في أعباء عمل الذكاء الاصطناعي في إنتاج المؤسسات. تشمل المخاطر الرئيسية قيود التصدير، وضغوط الأسعار التنافسية بمرور الوقت، وأي تباطؤ مفاجئ في الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي السحابي.
تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSMC)
TSMC هي العقدة الأكثر أهمية في سلسلة توريد الرقائق العالمية، حيث تقوم بتصنيع أشباه الموصلات الرائدة للعديد من كبار المصممين في العالم. وقد تعززت مكانتها بفضل ريادتها في المعالجة وحجمها وعلاقاتها العميقة مع العملاء، مما يجعلها المستفيد الرئيسي من الطلب المتزايد على العقد المتقدمة المستخدمة في مسرعات الذكاء الاصطناعي ووحدات المعالجة المركزية المتطورة. وترتبط قوة أرباح TSMC بالطلب على الرقاقات وانضباط الأسعار ووتيرة انتقال العملاء إلى أجيال المعالجة الأحدث. يتتبع المستثمرون معدلات الاستخدام وخطط النفقات الرأسمالية والتعليقات على الطلبات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي باعتبارها المؤشرات الرئيسية لقوة الدورة. تشمل المخاطر التوتر الجيوسياسي، وضوابط التصدير، وكثافة رأس المال المطلوب للحفاظ على ريادة المعالجة.
إنتل (INTC)
تمر شركة Intel بمرحلة تحول متعددة السنوات، حيث تهدف إلى استعادة القدرة التنافسية في وحدات المعالجة المركزية مع بناء أعمال مسبك ذات مغزى. يتوقف النقاش الاستثماري على التنفيذ: تسليم خارطة طريق المنتجات، وتحسينات التصنيع، والقدرة على كسب عملاء مسبك خارجي على نطاق واسع. كما تقدم Intel أيضًا التعرض لزاوية مختلفة من الذكاء الاصطناعي - وحدات المعالجة المركزية للمؤسسات والشبكات وقدرة المسابك المحتملة التي يمكن أن تكون مهمة حيث تعطي الحكومات والعملاء الأولوية لمرونة سلسلة التوريد. على المدى القريب، يعد استرداد الهامش والانضباط في النفقات الرأسمالية أمرًا بالغ الأهمية، نظرًا للاستثمارات الضخمة المطلوبة لتحديث المصانع. تشمل المخاطر الرئيسية الضغط التنافسي المستمر من منظومتي AMD وNvidia، واعتماد المسابك بشكل أبطأ من المتوقع، وإمكانية تمديد الجداول الزمنية للتحول.
لقد كتبنا مؤخرًا أن الأسهم العالمية يتم تداولها في سوق انتقائية بشكل متزايد، حيث تكافئ الشركات ذات التدفقات النقدية الدائمة والرياح الخلفية العلمانية الواضحة بينما تعاقب الشركات ذات التوجيهات الأضعف وضغوط الهوامش.
-
أذربيجان
-
أرمينيا
-
أستراليا
-
أفغانستان
-
ألبانيا
-
ألمانيا
-
أنغولا
-
أوروغواي
-
أوزبكستان
-
أوغندا
-
أوكرانيا
-
أيرلندا
-
إثيوبيا
-
إسبانيا
-
إستونيا
-
إسرائيل
-
إسواتيني
-
إندونيسيا
-
إيران، الجمهورية الإسلامية
-
إيطاليا
-
الأرجنتين
-
الأردن
-
الإكوادور
-
الإمارات العربية المتحدة
-
البحرين
-
البرازيل
-
البرتغال
-
التشيك
-
الجبل الأسود
-
الجزائر
-
الجمهورية الدومينيكية
-
الدنمارك
-
السلفادور
-
السويد
-
الصومال
-
الصين
-
العراق
-
الفلبين
-
الكاميرون
-
الكونغو
-
الكونغو
-
الكويت
-
المغرب
-
المكسيك
-
المملكة العربية السعودية
-
المملكة المتحدة
-
النرويج
-
النمسا
-
الهند
-
الولايات المتحدة
-
اليابان
-
اليمن
-
اليونان
-
بابوا غينيا الجديدة
-
باراغواي
-
باكستان
-
بروناي دار السلام
-
بلجيكا
-
بلغاريا
-
بنغلاديش
-
بنما
-
بوتسوانا
-
بورتوريكو
-
بولندا
-
بوليفيا
-
بيرو
-
بيلاروسيا
-
تايلاند
-
تايوان، المقاطعة الصينية
-
تركيا
-
ترينيداد وتوباغو
-
تنزانيا
-
تونس
-
جامايكا
-
جزر البهاما
-
جنوب أفريقيا
-
جورجيا
-
رواندا
-
رومانيا
-
زامبيا
-
زمبابوي
-
سريلانكا
-
سلوفاكيا
-
سلوفينيا
-
سنغافورة
-
سوريا
-
سويسرا
-
شيلي
-
صربيا
-
طاجيكستان
-
عُمان
-
غانا
-
فرنسا
-
فلسطين
-
فنزويلا
-
فنلندا
-
فيتنام
-
قبرص
-
قطر
-
قيرغيزستان
-
كازاخستان
-
كرواتيا
-
كمبوديا
-
كندا
-
كوبا
-
كوت ديفوار
-
كوريا
-
كوستاريكا
-
كولومبيا
-
كينيا
-
لاتفيا
-
لاوس
-
لبنان
-
لم الشمل
-
لوكسمبورغ
-
ليبيا
-
ليتوانيا
-
ليسوتو
-
مالطا
-
ماليزيا
-
مدغشقر
-
مصر
-
مقدونيا الشمالية
-
منغوليا
-
موريشيوس
-
موزمبيق
-
مولدوفا
-
ميانمار
-
ناميبيا
-
نيبال
-
نيجيريا
-
نيوزيلندا
-
هايتي
-
هنغاريا
-
هولندا
-
هونغ كونغ
- Forex
- Crypto
