توقعات أسهم Cisco لعام 2030: هل يمكن للبنية التحتية أن تدفع CSCO إلى 150 دولارًا على الرغم من انهيار الهامش بنسبة 12٪؟

Traders Union
جميع الأخبار
الأخبار المالية
ضغط هامش الربح على البنية التحتية لشركة Cisco

جميع الأخبار

أهم الأخبار

الأسهم

العملات الرقمية

الاقتصاد

العملات

السلع

أصوات السوق

Parshwa Turakhiya

24.02.2026

توقعات أسهم Cisco لعام 2030: هل يمكن للبنية التحتية أن تدفع CSCO إلى 150 دولارًا على الرغم من انهيار الهامش بنسبة 12٪؟ — شركة Cisco تختبر دعم خط الاتجاه 77 دولارًا بعد انخفاضها بنسبة 12% مع تعارض طلبات الشراء بقيمة 2.1 مليار دولار مع ارتفاع تكلفة الذاكرة بنسبة 400%

في 11 فبراير، أعلنت Cisco عن نتائجها المالية للربع الثاني. بدت الأرقام قوية في جميع المجالات. فقد وصلت الإيرادات إلى رقم قياسي بلغ 15.35 مليار دولار، بزيادة 10% عن العام السابق. قفزت طلبات المنتجات بنسبة 18%. وفي الوقت نفسه، وصلت طلبات البنية التحتية من الشركات فائقة السرعة إلى 2.1 مليار دولار للربع وحده، وهو ما يعادل إجمالي الشركة للعام المالي 2025 بأكمله. ومع ذلك، انخفض السهم بنسبة 12% في اليوم التالي، وهي أسوأ خسارة في يوم واحد منذ عام 2022.

أهم الأخبار

يتم تداول Cisco عند 77.75 دولارًا أمريكيًا، مختبرًا الدعم الحرج عند المتوسط المتحرك الأسي 100 وخط الاتجاه الصاعد بعد الرفض الحاد من أعلى مستوياته عند 89 دولارًا أمريكيًا.
يمكن أن يصل السهم إلى 130-170 دولارًا أمريكيًا بحلول عام 2030 إذا عادت تكاليف الذاكرة إلى وضعها الطبيعي وتوسعت البنية التحتية إلى 10-15 مليار دولار أمريكي سنويًا.
سجلت CSCO عائدات قياسية بقيمة 15.35 مليار دولار، وطلبات بقيمة 2.1 مليار دولار، ولكن انخفض إجمالي هوامش الربح بمقدار 120 نقطة أساس إلى 67.5% على خلفية ارتفاع أسعار الذاكرة بنسبة 400%.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

قال مارك باترسون، المدير المالي للشركة، إن أسعار ذاكرة النطاق الترددي العالي قد ارتفعت بنحو 400% على أساس سنوي بسبب ارتفاع الطلب في مراكز البيانات، مما تسبب في نقص المعروض. انخفض هامش الربح الإجمالي 120 نقطة أساس إلى 67.5%، وكانت التوجيهات للربع الثالث من العام 65.5% إلى 66.5%، بعد أن كانت 68% من قبل. انخفض التدفق النقدي التشغيلي بنسبة 19% إلى 1.8 مليار دولار. عاقبت الأسواق على ضغط الهامش، وليس على التفوق في الأرباح.

يُظهر الرسم البياني اختبار السهم لدعم خط الاتجاه الحرج

تحاول شركة Cisco الاستقرار بعد الرفض الحاد من الارتفاعات الأخيرة. يقع مؤشر Supertrend عند 81.79 دولار فوق السعر الحالي في وضع هبوطي. يتم وضع جميع المتوسطات المتحركة الأسية الأربعة فوق السعر الحالي، مع وجود المتوسط المتحرك الأسي 100 عند 77.76 دولارًا أمريكيًا كمستوى المعركة المباشرة.

ديناميكيات سعر CSCO (المصدر: TradingView)

كان خط الاتجاه الصاعد من أدنى مستوياته يوفر الدعم طوال الاتجاه الصعودي. ارتفع السهم إلى ما يقرب من 89 دولارًا قبل أن يتراجع إلى النطاق الحالي الذي يتراوح بين 77-78 دولارًا، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 12-13% تقريبًا. قد يؤدي الإغلاق دون 76.50 دولارًا إلى كسر خط الاتجاه الصاعد ومن المحتمل أن يؤدي إلى تحرك نحو المتوسط المتحرك الأسي 200 عند 75.26 دولارًا.

تسارع البنية التحتية يتعارض مع ضغط الهامش

تنمو أعمال البنية التحتية بوتيرة أسرع من المتوقع. في الربع الثاني من العام، بلغت طلبات الشراء الخاصة بالبنية التحتية الفائقة 2.1 مليار دولار، مرتفعة من 1.3 مليار دولار في الربع الأول. تعتقد الإدارة أن طلبيات البنية التحتية للعام بأكمله ستبلغ أكثر من 5 مليارات دولار، مع أكثر من 3 مليارات دولار من الإيرادات المعترف بها من أجهزة التحجيم الفائق وحدها. وبلغت الطلبات من عملاء السحابة الجديدة والعملاء السياديين وعملاء المؤسسات، بالإضافة إلى عمالقة السحابة، 350 مليون دولار في الربع الثاني، وتبلغ قيمة الطلبات قيد الإعداد أكثر من 2.5 مليار دولار.

قفزت أسعار ذاكرة النطاق الترددي العالي بنسبة 400% تقريبًا على أساس سنوي. استجابت Cisco من خلال زيادة التزامات الشراء المسبقة بمقدار 1.8 مليار دولار على التوالي. وهذا يؤمن الإمدادات، ولكنه يقيد السيولة النقدية ويزيد من مخاطر المخزون في حال تراجع الطلب. تكاليف الذاكرة هي أكبر رياح معاكسة على المدى القريب. إذا استقرت الأسعار أو انخفضت في النصف الثاني من عام 2026 مع دخول إمدادات جديدة على الإنترنت، ستتعافى الهوامش.

تظل شبكات الحرم الجامعي أكبر أعمال سيسكو وأكثرها ربحية. نمت إيرادات الشبكات بنسبة 21% في الربع الثاني لتصل إلى 8.3 مليار دولار. يقوم عملاء المؤسسات بتحديث مجموعتهم التشغيلية بالكامل بدلاً من شراء مفاتيح فردية. هذه الدورة مدفوعة بتقادم البنية التحتية والحاجة إلى شبكة Wi-Fi 7 وإعداد الشبكات للتطبيقات الذكية. تُعد شبكات الحرم الجامعي ذات هامش ربح أعلى وأقل تقلبًا من أعمال المحولات الفائقة التقلب، مما يوفر ثقلًا بينما تستثمر Cisco في البنية التحتية بهوامش ربح أقل.

ما يجب على المستثمرين مراقبته

اتجاهات تكلفة الذاكرة أمر بالغ الأهمية. إذا استقرت أسعار الذاكرة ذات النطاق الترددي العالي في النصف الثاني من عام 2026، فإن الهوامش ستتعافى. نمو طلبيات البنية التحتية وما إذا كانت طلبيات البنية التحتية وما إذا كانت طلبيات أجهزة التقوية الفائقة ستحافظ على الوتيرة الفصلية التي تزيد عن 2 مليار دولار مهمة لمسار الإيرادات. تؤكد طلبات منتجات شبكات الحرم الجامعي وما إذا كانت دورة التحديث تحافظ على نمو من رقمين على صحة الأعمال الأساسية ذات الهامش المرتفع. تستحق عمليات البيع من الداخل المراقبة بعد أن باع سبعة مديرين تنفيذيين أسهم بقيمة 3.05 مليون دولار في 10 فبراير، قبل يوم واحد من الأرباح.

بحلول عام 2030، سيظهر تقييم شركة CSCO ما إذا كانت تكاليف الذاكرة قد عادت إلى وضعها الطبيعي، وتنوعت إيرادات البنية التحتية خارج نطاق أجهزة التوسيع الفائقة، وحافظت دورة تحديث الحرم الجامعي على الطلب لعدة سنوات.

في الآونة الأخيرة، سجلت سيسكو عائدات قياسية في الربع الثاني بلغت 15.35 مليار دولار مع 2.1 مليار دولار من طلبات البنية التحتية، ولكن انخفض إجمالي هوامش الربح 120 نقطة أساس إلى 67.5% مع ارتفاع أسعار الذاكرة بنسبة 400%، مما أدى إلى انخفاض بنسبة 12% في يوم واحد.

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟