Varovné signály HSBC ukazují na větší riziko pro globální banky

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Byznys a bohatství

Hlas trhu

Dmytro Kharkov

před 4 hodinami

Varovné signály HSBC ukazují na větší riziko pro globální banky — Varovné signály HSBC.

Zisk HSBC ve třetím čtvrtletí vyskočil o 32 %, její akcie však klesly o 6 %, protože tržby zaostaly za odhady. Rostoucí náklady na vklady a expozice vůči soukromému úvěrování vyvolávají otázky ohledně odolnosti globálních bank. Mohly by narůstající úvěrové ztráty a tlak na likviditu způsobit další globální bankovní krizi? Vyjádření MMF naznačují, že jde o reálnou možnost.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Meze rekordních zisků bank

HSBC Holdings vykázala za tři měsíce do konce září zisk před zdaněním ve výši 9,6 miliardy USD. Tržby dosáhly 18,6 miliardy USD, což bylo méně než konsenzuální odhad 19 miliard USD. Mnozí investoři se proto obávají o ziskovost velkých bank v současném prostředí sílící konkurence o vklady a nejistých úrokových sazeb.

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

„Trh někdy očekává, že zvýšíme prognózu nebo cílové hodnoty,“ řekla novinářům finanční ředitelka HSBC Pam Kaur, podle agentury Reuters.

Banky těží z vyšších úrokových výnosů a aktivity klientů, jejich náklady však mají tendenci růst rychleji než tržby. Účastníci trhu proto tyto obavy promítají do klesající poptávky po akciích bank.

Konkurence o vklady ohrožuje úrokové marže z úvěrů

Konkurence o vklady v Hongkongu a Spojeném království vede věřitele k nabídce výhodnějších sazeb. To může ovlivnit rozdíl mezi výnosy bank z úvěrů a cenných papírů a úroky, které vyplácejí vkladatelům. Podíl termínovaných vkladů v hongkongském portfoliu HSBC vzrostl na 38 %, tedy o dva procentní body oproti předchozímu čtvrtletí. To může zvýšit náklady na financování a negativně ovlivnit marže.

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

Banky soupeří o vklady klientů a zároveň financují domácnosti, podniky a komerční nemovitosti. Pokud budou současné trendy pokračovat, mohou věřitelé zpřísnit úvěrové standardy nebo omezit úvěrování rizikovějších dlužníků. Očekávané úvěrové ztráty HSBC ve čtvrtletí klesly o 17 % na 800 milionů USD, a to díky nižším nákladům spojeným s nemovitostním trhem v Hongkongu.

Soukromé úvěrování vytváří další kanál přenosu rizik

Fondy soukromého úvěrování se rozrostly a financují především společnosti s omezeným přístupem na veřejné dluhové trhy. Vazby mezi věřiteli, investičními fondy a pojišťovnami bývají stále složitější. Rada pro finanční stabilitu odhaduje, že aktiva v soukromém úvěrování dosáhla 1,5 až 2 bilionů USD. V jednotlivých jurisdikcích zahrnutých do šetření identifikovala úvěrové linky pro fondy soukromého úvěrování v objemu přibližně 220 miliard USD, a to jak čerpané, tak nečerpané.

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

Tato čísla ukazují, jak se napětí na soukromých trzích může prostřednictvím nepřímých expozic přenést na regulované věřitele. Rada pro finanční stabilitu také varovala, že současný rozsah a struktura tohoto sektoru dosud nebyly prověřeny během vážného hospodářského poklesu. Potenciální krize by mohla začít rostoucím počtem nesplácených úvěrů u vysoce zadlužených společností. Banky napojené na zasažené fondy by pak mohly čelit problémům s likviditou.

MMF varuje, že odolnost neznamená bezpečí

Mezinárodní měnový fond identifikoval několik šoků, které by mohly mít ve střednědobém horizontu vážný negativní dopad. Patří mezi ně růst výnosů státních dluhopisů, korekce aktiv souvisejících s umělou inteligencí a kybernetické incidenty. Athanasios Vamvakidis, zástupce vedoucího oddělení v Odboru měnových a kapitálových trhů MMF, uvedl: „Odolnost ale neznamená bezpečí.“ Toto varování se vztahovalo k celkově pozitivnímu hodnocení odolnosti většiny bank.

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

MMF identifikoval skupinu slabších bank, které by se ve stresové situaci mohly potýkat s nedostatečnou kapitalizací. Hlavní rizika se objevují v oblastech spojených s nebankovními finančními institucemi. Odborníci však nepovažují další krizi ve stylu roku 2008 za nevyhnutelnou. Nejdůležitější je přijmout včasná a systematická opatření.

Co by mohlo spustit další bankovní krizi?

Nejznepokojivějším scénářem je kombinace šoků, které se rozšíří napříč odvětvím. Vyšší výnosy státních dluhopisů oslabují dluhopisová portfolia a zvyšují náklady na financování. To přímo zasáhne zadlužené dlužníky, zatímco ztráty ze soukromého úvěrování a nucené prodeje aktiv se mohou přenášet mezi trhy a bankami.

Zobrazit příspěvek na X Načítání...

Tweet byl autorem smazán.

Ale my jsme všechno uložili 🙂.

Rostoucí očekávané úvěrové ztráty, neuspokojivá výkonnost úvěrů, rozšiřující se úvěrové spready a přísnější úvěrové standardy bank mohou sloužit jako důležité ukazatele. Další globální bankovní krize se může rozvinout prostřednictvím vzájemně propojených trhů, na nichž se pákový efekt, problémy s likviditou a nízká kvalita úvěrů vzájemně posilují. Vývoj v reálném a finančním sektoru se navíc může ubírat opačným směrem, takže tradiční ekonomické ukazatele nemusí odhalit skutečnou situaci v ekonomice.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?