Od Gazy po Oslo: USA zachraňují Argentinu a Evropě hrozí energetická krize

Světové trhy 9. října balancovaly mezi geopolitickými změnami, měnovými intervencemi a hrozbou energetického deficitu. Od příměří v Gaze přes americkou finanční podporu Argentině až po klesající zásoby vodních zdrojů v Norsku byl tento den plný signálů, které mohly udávat tón nadcházejícímu týdnu.

Příměří v Gaze: Mír s výhradami

Podle Al Džazíry oznámil vysoký představitel Hamásu Chalíl al-Hajja úplné příměří v pásmu Gazy. Uvedl, že Spojené státy a arabští zprostředkovatelé potvrdili, že "válka skončila". Dohoda zahrnuje propuštění 250 Palestinců odsouzených na doživotí a dalších 1 700 obyvatel Gazy zadržovaných od začátku konfliktu.

Plán rovněž počítá se znovuotevřením hraničního přechodu Rafáh v obou směrech. Americký prezident Donald Trump uvedl, že očekává propuštění rukojmích již 13.-14. října, a hodlá se osobně zúčastnit slavnostního podpisu mírové dohody v Egyptě.

Analytici poznamenávají, že dohoda by mohla dočasně zmírnit geopolitickou přirážku na ropných trzích; "úplné obnovení energetické stability však bude trvat měsíce".

Americká měnová intervence na záchranu Argentiny

Washington nabídl Argentině finanční balíček ve výši 20 miliard dolarů, zatímco americké ministerstvo financí provedlo vzácnou přímou intervenci na měnovém trhu nákupem argentinských pesos - cílem tohoto kroku je podpořit prezidenta Javiera Milei a stabilizovat měnový kurz před volbami, které se uskuteční 26. října, uvádí agentura Bloomberg.

Ministr financí Scott Bessent uvedl, že Spojené státy jsou připraveny "přijmout výjimečná opatření k zachování stability trhu". Buenos Aires, které je stále největším dlužníkem MMF se zhruba 55 miliardami dolarů v oběhu, získalo novou swapovou linku a dolarové dluhopisy země během jediného dne získaly čtyři centy.

Podle společnosti Amerivet Securities intervence "připomíná záchranu Mexika v 90. letech", i když neřeší strukturální ekonomické problémy Argentiny. Přesto tento krok posílil peso a posílil důvěru investorů v Mileiho na pozadí jeho slibů snížit výdaje a "zavřít centrální banku".

Masivní útok na Kyjev: Nová vlna eskalace

Podle listu Ukrajinska pravda zahájilo Rusko v noci na 10. října masivní letecký útok na Kyjev. Celý levý břeh hlavního města a část pravého břehu zůstaly bez proudu. Byly poškozeny obytné budovy a automobily a hlášeny četné požáry. Starosta města Vitalij Kličko uvedl, že bylo zraněno devět lidí, z nichž pět bylo hospitalizováno.

Hlavním cílem byla opět energetická infrastruktura a odborníci označili situaci za "mimořádně obtížnou". Kyjev hlásil přerušení dodávek vody a připravuje další opatření na ochranu kritických zařízení. analytici varují, že podobné útoky zvyšují tlak na ukrajinský energetický systém před zimou, zvyšují riziko závislosti na dovozu a nutí vládu urychlit jednání s EU o dočasných dodávkách elektřiny.

Deficit vodních zdrojů v Norsku hrozí Evropě problémy

Prudký pokles hladiny vody v klíčových nádržích na jihu Norska zvýšil riziko nedostatku energie v severozápadní Evropě v letošní zimě. Nádrže v zóně NO2, která je spojnicí s Velkou Británií a Německem, jsou naplněny pouze z 67 %, což je o 17 procentních bodů méně než před rokem, uvádí agentura Bloomberg.

Poté, co byly v roce 2021 uvedeny do provozu nové kabely do Británie a Německa, se Norsko stalo čistým vývozcem elektřiny. Prudký nárůst domácích cen však vyvolal politickou krizi a rozpad vládnoucí koalice. Nová vláda zavedla mechanismus "norské ceny", který omezuje tarify pro domácnosti, ačkoli neomezuje vývoz.

Podle společnosti Kpler Ltd. zůstává deficit vodních zdrojů "obchodníky nedoceněn" a mohl by zvýšit ceny elektřiny na celém kontinentu, zejména pokud se ukáže, že zima je suchá a chladná. Vývoz norské elektřiny do Spojeného království již klesá a do roku 2030 by mohl klesnout z 10 TWh na 2 TWh, což by zvýšilo volatilitu na evropských energetických trzích.

Shrnutí dne

Příměří v Gaze přináší záblesk naděje, ale globální situace zůstává napjatá. Spojené státy zasahují na měnových trzích, Evropa čelí energetickým omezením a východní Evropa opět pociťuje sílu války. pro investory to signalizuje, že svět vstupuje do fáze, kdy politická rozhodnutí přímo určují výsledky trhů a odolnost aktiv se neměří podle výnosů, ale podle jejich vystavení geopolitickému riziku.

Reakce trhu

Po politicky nabitém týdnu skončily globální trhy v pátek smíšeně - únava je patrná napříč akciemi, komoditami i kryptoměnami. Investoři vybírají zisky po rekordních maximech zlata a bitcoinu, zatímco příměří v Gaze snížilo prémii za geopolitické riziko u ropy.

Asijské akcie byly nevyrovnané. Asijsko-pacifický index MSCI se pohyboval v úzkém rozmezí a klesl o 0,2 %, ačkoli je stále na cestě k nejlepšímu roku za posledních deset let. Poptávka po hardwaru s umělou inteligencí podpořila jihokorejský index KOSPI (+1,7 %), zatímco hongkongský trh klesl o 1,1 % a japonský Nikkei se po dosažení historického maxima v předchozím dni propadl o 0,7 %.

Japonský jen oslabil na 152,96 jenu za dolar po výrocích nového předsedy vládnoucí strany Sanae Takaichiho o zachování uvolněné měnové politiky. Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,2 % a výnos desetiletých amerických státních dluhopisů klesl na 4,13 %. Trhy počítají s 94% pravděpodobností snížení sazeb Fedu 29. října.

Zlato se udrželo pod úrovní 4 000 USD za unci, což znamenalo jeho osmý týdenní zisk v řadě (+2,2 %). Prosincové futures vzrostly o 0,3 % na 3 982,6 USD, zatímco spotové ceny oslabily na 3 968,7 USD. Po dosažení rekordního maxima 4 059 dolarů zůstává kov podporován očekáváním dalšího snížení sazeb v USA a silnými nákupy centrálních bank.

Ropa Brent poklesla o 0,07 USD na 65,15 USD za barel a WTI ztratila 0,02 USD na 61,49 USD, protože příměří v Gaze snížilo rizikové prémie. Oba benchmarky přesto zaznamenaly 1% týdenní zisk díky omezenému zvýšení nabídky OPEC+ a zmírnění obav z nadměrné nabídky.

Bitcoin korigoval na 121 000 USD, což je téměř 3% denní pokles a téměř týdenní minimum. Podle CoinGlass leží podpora kolem 120 000 USD, ačkoli obchodníci očekávají možný test 114 000-115 000 USD, pokud bude prodejní tlak pokračovat. Navzdory krátkodobému oslabení zůstává příliv institucionálních investorů silný.

K 8. říjnu se globální trhy stále nacházely ve stavu politických a ekonomických turbulencí. Spojené státy se potýkají s uzavřením vlády a vnitřními konflikty, Evropa hledá rovnováhu mezi reformami a stabilitou a Asie zintenzivňuje technologickou soutěž - přičemž rytmus rizika nadále určují zlato, dolar a bitcoin.