Předpověď ceny zlata: XAU klesá pod 4 100 USD v důsledku odlivu ETF a vybírání zisků

Traders Union
Všechny zprávy
Finanční zprávy
Zlato se propadá pod 4 100 dolarů

Všechny zprávy

Hlavní zprávy

Výběr redakce

Akcie

Kryptoměny

Ekonomika

Měny

Komodity

Hlas trhu

Parshwa Turakhiya

24.10.2025

Předpověď ceny zlata: XAU klesá pod 4 100 USD v důsledku odlivu ETF a vybírání zisků — Zlato testuje podporu 4 050 USD po prudkém poklesu a největším odlivu ETF za posledních pět měsíců.

Zlato se v pátek propadlo zpět pod 4 100 USD za unci, čímž zaznamenalo nejprudší týdenní ztrátu od začátku léta a hrozí ukončení devítitýdenní vítězné série. Tento pokles následuje po výjimečném období, které vyhnalo zlato na historická maxima, ale dynamika ochladla, protože obchodníci vybírají zisky a burzovně obchodované fondy zaznamenaly největší jednodenní odliv za posledních pět měsíců.

Tento článek byl přeložen z originálu. Přečtěte si původní verzi od našeho korespondenta zde.

Nejdůležitější informace

- Zlato klesá pod 4 100 USD, což je jeho nejprudší týdenní pokles od června.

- Investoři do ETF zaznamenávají největší odliv za posledních pět měsíců.

- Klíčový support vidíme na úrovni 4 050 až 4 070 dolarů; v případě prolomení hrozí hlubší riziko směrem k 3 800 dolarům.

Podle denního grafu se zlato nachází v kritickém bodě. Ceny testují rostoucí pásmo podpory mezi 4 050 a 4 070 dolary, kde 20denní exponenciální klouzavý průměr (EMA) na úrovni 4 047 dolarů nyní působí jako krátkodobý pivot. Dokud se zlato udrží nad touto oblastí, zůstává širší býčí narativ neporušený. Čisté prolomení níže by však mohlo otevřít dveře k 50dennímu EMA na úrovni 3 828 USD a sekundárnímu supportu poblíž 3 620 USD - což jsou úrovně, které by signalizovaly první významnou korekci za poslední měsíce.

Dynamika ceny XAU (Zdroj: TradingView)

Vzestupná rezistence zůstává strmá a je omezena horní trendovou linií kanálu ze zářijového vzestupu, která se nyní nachází v blízkosti 4 250-4 300 USD. Prudký propad o 5 %, který jsme zaznamenali na začátku tohoto týdne, což je největší jednodenní pokles zlata za posledních pět let, odráží přetížený trh, na kterém se před výprodejem nacházely spekulativní dlouhé pozice na několikaměsíčních maximech.

Navzdory ústupu zůstává zlato za rok 2025 v plusu o více než 55 %, což podtrhuje jeho odolnost jako preferovaného uchovatele hodnoty v nejistém makro prostředí. Zvýšená geopolitická rizika, od pokračujících sankcí vůči Rusku až po nestabilitu ve východní Evropě, nadále podporují nabídku bezpečnosti, i když spekulativní pěna ustupuje.

Makroekonomická pozornost se přesouvá na americkou inflaci a výhled Fedu

Další směrový signál pravděpodobně přinese tisk inflace v USA, který má být zveřejněn později v pátek. Ekonomové očekávají, že spotřebitelské ceny meziročně zrychlí nad 3 %, což posílí očekávání, že Federální rezervní systém bude pokračovat v uvolňování své politiky i v příštím roce. Silnější než očekávaný údaj o CPI by mohl zvýšit šance na snížení sazeb, což by tlačilo na výnosy státních dluhopisů a poskytlo obnovenou podporu zlatu. Naopak slabé údaje o inflaci by mohly na zlato působit negativně, protože poptávka po útočištích by se snížila.

Pozice ETF a futures mezitím zůstávají v pohybu. Údaje z tohoto týdne ukázaly výrazný pokles držby, což naznačuje, že krátkodobí investoři po rekordní sérii rezervují zisky. Přesto fyzická poptávka z Asie a nákupy centrálních bank poskytly částečnou kompenzaci a udržují dlouhodobé fundamenty na pevné úrovni.

Analytici poznamenávají, že trh možná vstupuje spíše do fáze konsolidace než do obratu. "Parabolický růst zlata byl v krátkodobém horizontu neudržitelný, ale strukturální faktory - nízké reálné výnosy, globální nejistota a silná poptávka po rezervách - zůstávají nedotčeny," uvedl jeden z komoditních stratégů.

Výhled: Udržení hranice 4 050 USD zůstává klíčové

Jak již bylo řečeno, výhled zlata závisí na tom, zda se mu podaří udržet hranici 4 050 až 4 070 USD. Udržení této zóny by mohlo stabilizovat sentiment a otevřít cestu k dalšímu testu úrovně 4 250 dolarů, zatímco rozhodné prolomení hrozí hlubším propadem k oblasti 3 800 dolarů.

Vzhledem ke zvýšené volatilitě a rostoucí politické nejistotě se obchodníci připravují na prudké výkyvy kolem údajů o inflaci a zasedání Federálního rezervního systému příští týden. Otázkou pro trhy nyní je, zda obrat z tohoto týdne znamená zdravou pauzu v rámci dlouhodobého růstového trendu - nebo první známku toho, že rekordní rally zlata se konečně vyčerpala.

Tento materiál může obsahovat názory třetích stran, žádná data a informace na této webové stránce nepředstavují investiční poradenství podle našeho Prohlášení. I když dodržujeme přísnou Redakční integritu, tento příspěvek může obsahovat odkazy na produkty od našich partnerů.

Líbil se vám článek?