Vertrauen Krypto-Anleger Börsen nach Hacks? | TU Research

Krypto-Börsen bieten einen bequemen Zugang zu Handels- und Verwahrungsdiensten und unterstützen Nutzer mit Authentifizierungstools, Auszahlungskontrollen und Sicherheitsüberwachung. Dennoch stellen größere Hacks, Phishing und betrügerische Warnmeldungen weiterhin Risiken für Anleger dar. Einer Börse zu vertrauen bedeutet nicht, diese Bedrohungen zu ignorieren: Nutzer können weiterhin Vertrauen haben und zugleich ihren Kontoschutz verstärken.

Untersuchungen der FCA, von EY-Parthenon, TRM Labs und Chainalysis unterstreichen die wachsende Bedeutung sicherer Verwahrung, des Anlegerbewusstseins und wirksamer Reaktionen auf Cybersicherheitsbedrohungen.

Die Studie soll zentrale Fragen beantworten:

• Vertrauen Anleger Krypto-Börsen weiterhin?

• Führen Hacks zu besseren Sicherheitspraktiken?

• Können Anleger auf Kontoangriffe reagieren?

• Welche Authentifizierungsmethoden sind am weitesten verbreitet?

• Können Anleger gefälschte Sicherheitswarnungen erkennen?

• Wo überprüfen Anleger Meldungen über Hacks?

• Verstehen Anleger Proof of Reserves?

• Was stärkt das Vertrauen nach einem Börsen-Hack?

Ergebnisse

Institutionelle Einordnung

Untersuchungen von Institutionen legen nahe, dass Kryptowährungsbörsen weiterhin eine zentrale Rolle bei Investitionen in digitale Vermögenswerte spielen, während Sicherheit, Verwahrungsmaßnahmen und das Anlegerbewusstsein zunehmend an Bedeutung gewinnen.

Die britische Financial Conduct Authority (FCA) stellte in ihrer Verbraucherstudie zu Kryptoassets 2025 fest, dass 73% der britischen Nutzer von Kryptoassets ihre Kryptowährungen über zentralisierte Börsen bezogen – gegenüber 69% im Jahr 2024. Die Ergebnisse unterstreichen die anhaltende Bedeutung von Börsen trotz fortbestehender Cybersicherheitsbedenken.

Die Umfrage 2026 unter institutionellen Anlegern zu digitalen Vermögenswerten von EY-Parthenon und Coinbase ergab, dass 66% der institutionellen Anleger bei der Auswahl von Verwahrdienstleistern Sicherheits- und Schlüsselverwaltungsprotokollen Priorität einräumten, gegenüber nur 8% im Jahr 2025. Darüber hinaus nutzten 61% mehrere Verwahrdienstleister, was die wachsende Aufmerksamkeit für den Schutz von Vermögenswerten widerspiegelt.

TRM Labs meldete im ersten Halbjahr 2026 207 Hacks und Exploits im Kryptowährungsbereich, verglichen mit 83 im Vorjahreszeitraum. Die Gesamtverluste gingen jedoch von etwa 2,3 Milliarden $ auf 972 Millionen $ zurück. Auf Angriffe auf die Infrastruktur entfielen rund 76% der gestohlenen Gelder, was die Bedeutung der Sicherheit auf Plattformebene unterstreicht.

Unterdessen schätzte Chainalysis, dass es 2025 rund 158.000 Fälle von Kompromittierungen persönlicher Wallets gab, von denen mindestens 80.000 Opfer betroffen waren und die Verluste in Höhe von 713 Millionen $ verursachten. Diese Ergebnisse unterstreichen die Bedeutung des Phishing-Bewusstseins, einer sicheren Authentifizierung und eines verantwortungsvollen Umgangs mit Vermögenswerten.

Auch die Aufsichtsbehörden haben die Bedeutung des Anlegerschutzes hervorgehoben. IOSCO fordert stärkere Verwahrungsschutzmaßnahmen, während der PCAOB darauf hinweist, dass Proof of Reserves weder die finanzielle Stabilität einer Börse noch die Sicherheit der Kundenvermögen garantiert.

Theoretische Forschung

Das Vertrauen von Anlegern in Kryptowährungsbörsen lässt sich anhand von Risikowahrnehmung und Schutzverhalten verstehen. Einer Börse zu vertrauen bedeutet nicht, Sicherheitsbedrohungen zu ignorieren. Anleger können eine Plattform für zuverlässig halten und zugleich starke Authentifizierungsverfahren, Auszahlungskontrollen und weitere Schutzmaßnahmen nutzen, um ihre Vermögenswerte zu sichern.

Dieser Unterschied wird besonders nach einem größeren Hack relevant. Nachrichten über eine Sicherheitsverletzung können Anleger dazu veranlassen, ihre Kontoeinstellungen zu überprüfen, die Authentifizierung zu verstärken oder ihre Aufbewahrung von Kryptowährungen zu überdenken. Sie können jedoch auch Unsicherheit auslösen, die Nutzer anfälliger für Phishing-Versuche und betrügerische Sicherheitswarnungen macht.

Kahneman und Tversky untersuchten diesen Mechanismus in Prospect Theory: Eine Analyse von Entscheidungen unter Risiko. Ihre Forschung zeigte, dass Menschen mögliche Gewinne und Verluste unterschiedlich bewerten, wobei Verluste oft ein größeres psychologisches Gewicht haben. An den Kryptowährungsmärkten kann die Angst vor dem Verlust von Vermögenswerten Anleger dazu veranlassen, schnell zu handeln – mitunter, ohne zu überprüfen, ob eine Sicherheitswarnung echt ist.

Dadurch entsteht ein Spannungsverhältnis zwischen Sicherheitsbewusstsein und emotionalen Entscheidungen. Einige Anleger reagieren auf Hacks, indem sie ihre Schutzmaßnahmen verstärken, während andere möglicherweise verdächtigen Anweisungen folgen oder übereilte Überweisungen tätigen. Zugleich sagt das Vertrauen in eine Börse nicht unbedingt aus, wie gut Nutzer deren Sicherheitsmaßnahmen verstehen.

Entscheidend ist daher möglicherweise nicht, ob Anleger Kryptowährungsbörsen vertrauen, sondern wie sich dieses Vertrauen in konkretem Sicherheitsverhalten niederschlägt. Dies bildet die theoretische Grundlage für die Untersuchung des Anlegervertrauens, der Authentifizierungspraktiken, des Phishing-Bewusstseins und der Vorbereitung auf mögliche Kontokompromittierungen.

Umfragedaten

Die Studie untersucht, wie Anleger in Kryptowährungen die Sicherheit zentralisierter Börsen einschätzen, auf potenzielle Bedrohungen reagieren und verfügbare Tools zum Kontoschutz nutzen.

Methodik

Die Studie wurde als strukturierte Online-Umfrage nach der CAWI-Methode durchgeführt.

• Stichprobenzusammensetzung 1.200 Privatanleger in Kryptowährungen.

• Geografische Abdeckung: Nordamerika, Europa, Asien, Lateinamerika, Afrika und der Nahe Osten.

• Alter: 18–60 Jahre.

• Teilnahmebedingungen: Personen, die innerhalb der vergangenen 12 Monate zentralisierte Kryptobörsen genutzt haben.

Forschungsteam

Die Studie wurde von unseren Experten durchgeführt:

• Anastasiia Chabaniuk (Autorin, TU Research) – Studiendesign und Interpretation.

• Chinmay Soni (Faktenprüfer) – Datenvalidierung und statistische Überprüfung.

• Ciaran Ryan (Chefredakteur) – redaktionelle und methodische Leitung.

• TU Research Team (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – Datenerhebung und -analyse.

Halten Anleger in Kryptowährungen zentralisierte Börsen weiterhin für sicher?

Die Befragten wurden gefragt, wie sie die allgemeine Sicherheit zentralisierter Kryptobörsen einschätzen.

Erkenntnis: Insgesamt halten 67 % zentralisierte Börsen für sicher, während 19 % Sicherheitsbedenken äußern. Die Verteilung deutet darauf hin, dass das Vertrauen der Anleger relativ hoch bleiben kann, auch wenn das Bewusstsein für Cybersicherheitsbedrohungen zunimmt.

Veranlassen Hacks von Kryptobörsen Anleger dazu, ihre Sicherheit zu verbessern?

Die Befragten wurden gefragt, ob Berichte über größere Hacks von Kryptobörsen ihr Sicherheitsverhalten in den vergangenen 12 Monaten verändert hatten.

Änderungen beim Sicherheitsverhalten von Anlegern:

• Sicherheitseinstellungen überprüft – 23 %;

• Authentifizierung verstärkt – 21 %;

• Verwahrung von Vermögenswerten geändert – 12 %;

• Sicherheitsrichtlinien überprüft – 8 %;

• Der bestehende Schutz war ausreichend – 24 %;

• Aus anderen Gründen keine Änderungen vorgenommen – 8 %;

• Keine Kenntnis von größeren Hacks – 4 %.

Erkenntnis: Rund 64 % geben an, nach Bekanntwerden schwerwiegender Sicherheitsvorfälle zusätzliche Vorsichtsmaßnahmen ergriffen zu haben. Am häufigsten werden Kontoeinstellungen überprüft und die Authentifizierung verstärkt. Das deutet darauf hin, dass viele Anleger ihre bestehenden Schutzmaßnahmen lieber verbessern, als zentralisierte Börsen aufzugeben.

Wüssten Krypto-Anleger, was bei einer Kontoübernahme zu tun ist?

Den Befragten wurde ein Szenario mit einer unbekannten Anmeldung und einem unautorisierten Auszahlungsversuch vorgelegt.

Erkenntnis: Rund 38 % wählen die umfassendste Sofortmaßnahme: das Konto über verifizierte Kanäle zu sichern und den offiziellen Support zu kontaktieren. Weitere 25 % würden zuerst ihr Passwort ändern, was ebenfalls eine geeignete Schutzmaßnahme sein kann. Die Ergebnisse unterstreichen den Wert klarer Anweisungen für den Umgang mit Sicherheitsvorfällen.

Welche Sicherheitsmaßnahmen nutzen Anleger für ihre Börsenkonten?

Die Befragten sollten angeben, welche stärkste Authentifizierungsmethode für ihr Hauptkonto bei einer Börse aktiviert ist.

Primäre Methoden zur Kontosicherung:

• Sicherheitsschlüssel oder Passkey – 13 %;

• Authenticator-App – 39 %;

• SMS-Authentifizierung – 22 %;

• Passwort und E-Mail-Verifizierung – 17 %;

• Nur Passwort – 6 %;

• Nicht sicher – 3 %.

Erkenntnis: Insgesamt verwenden 74 % eine Zwei-Faktor- oder stärkere Authentifizierung. Authenticator-Apps sind dabei die häufigste Option. Das Schutzniveau variiert jedoch, und phishing-resistente Methoden können zusätzlichen Schutz vor dem Diebstahl von Zugangsdaten bieten.

Können Kryptoanleger eine gefälschte Sicherheitswarnung einer Kryptobörse erkennen?

Den Befragten wurde eine verdächtige Nachricht gezeigt, in der sie aufgefordert wurden, ihr Konto dringend über einen eingebetteten Link zu verifizieren.

Erkenntnis: Insgesamt entscheiden sich 64 % dafür, die Nachricht unabhängig zu überprüfen oder den offiziellen Support zu kontaktieren. Allerdings würden 28 % mit der verdächtigen Nachricht oder dem darin enthaltenen Link interagieren. Das unterstreicht, wie wichtig es ist, Phishing-Versuche zu erkennen und nicht verifizierten Sicherheitsanweisungen nicht zu folgen.

Wo überprüfen Anleger Informationen zu Sicherheitsvorfällen bei Kryptobörsen?

Die Befragten wurden gefragt, welche Quelle sie hauptsächlich nutzen würden, um Meldungen über einen Hack einer Kryptowährungsbörse zu bestätigen.

Primäre Quellen für Sicherheitsinformationen:

• Offizielle Website oder App der Kryptobörse – 43 %;

• Verifizierte Social-Media-Kanäle von Börsen – 26 %;

• Finanznachrichten-Websites – 15 %;

• Blockchain-Sicherheitsforscher – 7 %;

• Online-Communities – 6 %;

• Keine Überprüfung – 3 %.

Erkenntnis: Etwa 69 % verlassen sich in erster Linie auf offizielle Kanäle der Börsen, darunter Websites, Apps und verifizierte Social-Media-Konten. Nutzer sollten die Echtheit dieser Quellen jedoch eigenständig überprüfen, insbesondere in Zeiten erhöhter Unsicherheit.

Verstehen Anleger, was ein Proof of Reserves tatsächlich bedeutet?

Die Befragten sollten die zutreffendste Aussage zu Proof-of-Reserves-Berichten von Kryptowährungsbörsen auswählen.

Erkenntnis: Nur 39 % erkennen die Grenzen von Proof of Reserves korrekt, während 44 % diese Offenlegungen mit Garantien gleichsetzen, die sie nicht unbedingt bieten. Dies deutet darauf hin, dass eine größere finanzielle Transparenz mit klareren Erläuterungen dazu einhergehen sollte, was Reserveberichte tatsächlich belegen.

Was könnte das Vertrauen der Anleger nach einem Hack einer Börse wiederherstellen?

Die Befragten sollten angeben, welcher Faktor für sie am wichtigsten wäre, wenn sie nach einem größeren Sicherheitsvorfall entscheiden müssten, ob sie eine Börse weiterhin nutzen.

Faktoren, die das Vertrauen der Anleger stärken:

• Transparente Berichterstattung – 43 %;

• Vollständige Entschädigung der Kunden – 24 %;

• Unabhängiges Sicherheitsaudit – 15 %;

• Zeitnahe offizielle Kommunikation – 10 %;

• Besserer Kontoschutz – 5 %;

• Nichts würde das Vertrauen wiederherstellen – 3 %.

Erkenntnis: Transparente Berichte über Sicherheitsvorfälle und nachweisliche Sicherheitsverbesserungen sind mit 43 % die wichtigsten Faktoren, gefolgt von einer Entschädigung der Kunden mit 24 %. Nur 3 % geben an, dass nichts ihr Vertrauen wiederherstellen würde. Das deutet darauf hin, dass klare Kommunikation und nachweisbare Korrekturmaßnahmen eine wichtige Rolle dabei spielen können, das Vertrauen der Anleger zu erhalten.

Praktische Hinweise für Krypto-Anleger

Die Sicherheit von Kryptowährungen hängt von mehreren Schutzebenen ab. Anleger können vermeidbare Risiken senken, indem sie sich mit den verfügbaren Sicherheitsfunktionen ihrer Exchange-Konten vertraut machen und sich auf unerwartete Sicherheitsvorfälle vorbereiten.

• Nutzen Sie starke Authentifizierung. Aktivieren Sie, sofern verfügbar, eine Authenticator-App, einen Sicherheitsschlüssel oder einen phishingresistenten Passkey. Verlassen Sie sich nicht ausschließlich auf Passwörter.

• Überprüfen Sie Sicherheitsmeldungen unabhängig. Rufen Sie die Exchange über ihre offizielle App oder eine zuvor gespeicherte Website-Adresse auf, anstatt Links in unerwarteten Nachrichten zu folgen.

• Informieren Sie sich, wie Sie ein kompromittiertes Konto absichern. Machen Sie sich vor einem Vorfall mit Kontosperrungsfunktionen, Sitzungsverwaltung, Auszahlungskontrollen und den offiziellen Support-Verfahren vertraut.

• Prüfen Sie die Auszahlungsschutzmaßnahmen. Ziehen Sie, sofern verfügbar, Adress-Whitelists, Auszahlungsbestätigungen und zusätzliche Freigabeschritte für sensible Kontoänderungen in Betracht.

• Verfolgen Sie verifizierte Meldungen zu Sicherheitsvorfällen. Verlassen Sie sich bei einem größeren Sicherheitsvorfall auf authentifizierte Ankündigungen der Plattform und seriöse unabhängige Berichte statt auf unbestätigte Behauptungen in sozialen Medien.

• Vermeiden Sie Überweisungen aus Panik. Überweisen Sie Kryptowährungen nicht an Adressen, die Ihnen in unaufgeforderten Nachrichten von angeblichen Mitarbeitern des Exchange-Supports genannt werden. Überprüfen Sie Anweisungen stets unabhängig.

• Verstehen Sie Reserveangaben. Proof of Reserves kann zur Transparenz beitragen, sollte jedoch zusammen mit weiteren Informationen zu Verwahrung, Verbindlichkeiten und betrieblichen Schutzmaßnahmen bewertet werden.

• Dokumentieren Sie verdächtige Aktivitäten. Bewahren Sie relevante Transaktionskennungen, Benachrichtigungen und Korrespondenz mit dem Support auf. Geben Sie keine Passwörter, Wiederherstellungsphrasen oder Authentifizierungscodes weiter.

• Bewerten Sie Sicherheitsverbesserungen nach Vorfällen. Berücksichtigen Sie die Qualität der Kommunikation, Abhilfemaßnahmen, unabhängige Prüfungen und gegebenenfalls geltende Entschädigungsverfahren.

• Erstellen Sie einen persönlichen Sicherheitsplan. Überprüfen Sie Ihre Kontoeinstellungen regelmäßig und stellen Sie sicher, dass Ihre Wiederherstellungsmethoden weiterhin zugänglich und sicher sind.

Für Anleger, die hauptsächlich zentralisierte Exchanges nutzen, können diese Vorsichtsmaßnahmen dazu beitragen, Sicherheitsrisiken zu senken, ohne auf den Komfort des Handels über eine Exchange verzichten zu müssen. Das Schutzniveau hängt jedoch auch von der jeweiligen Plattform ab. Sicherheitsfunktionen, Verwahrungsmodelle und Transparenzpraktiken unterscheiden sich je nach Exchange. Daher ist es wichtig, die verfügbaren Optionen zu vergleichen, bevor Sie entscheiden, wo Sie handeln und digitale Vermögenswerte aufbewahren möchten.

Die folgende Tabelle vergleicht beliebte Kryptowährungs-Exchanges und hilft Anlegern dabei, deren Funktionen einzuschätzen und eine fundiertere Entscheidung zu treffen.

Datenquellen und Methodik

• Financial Conduct Authority (2025; aktualisiert 2026). Cryptoassets Consumer Research 2025.

• Financial Conduct Authority / YouGov (2025). Cryptoassets Consumer Research 2025 – Full Report.

• EY-Parthenon und Coinbase (2026). Institutional Investor Digital Assets Survey.

• TRM Labs (2026). H1 2026 Crypto Hacks Reach Record High as Losses Fall Below USD 1 Billion.

• Chainalysis (2026). 2025 Crypto Theft Reaches $3,4 Billion.

• International Organization of Securities Commissions (2023). Politische Empfehlungen für Krypto- und Digital-Asset-Märkte.

• Public Company Accounting Oversight Board (2023). Vorsicht bei Berichten zur Verifizierung durch Dritte und zum Nachweis von Reserven.

• Financial Stability Board (2023). Grundsatzempfehlungen zur Regulierung, Beaufsichtigung und Überwachung von Krypto-Asset-Aktivitäten und -Märkten.

• Kahneman, D. und Tversky, A. (1979). Prospect Theory: Eine Analyse von Entscheidungen unter Risiko.

• IdSurvey. CAWI-Methodik.

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Team, das an diesem Artikel gearbeitet hat

Anastasiia Chabaniuk

Redakteur für Bildungsinhalte

Anastasiia hat 17 Jahre Erfahrung im Bereich Finanzen und Content-Marketing. Sie glaubt, dass Informationsunterstützung und Expertenmeinungen für den Erfolg neuer Investoren und Trader von großer Bedeutung sind.

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