Wann sollte man Kryptowährungen von einer Börse abziehen?

Anmerkung der Redaktion: Obwohl wir uns an strenge redaktionelle Integrität halten, kann dieser Beitrag Hinweise auf Produkte unserer Partner enthalten. Hier ist eine Erklärung, wie wir Geld verdienen. Keine der Daten und Informationen auf dieser Webseite stellt eine Anlageberatung im Sinne unseres Haftungsausschlusses dar.

Eine TU-Studie unter 1.250 Kryptoanlegern zeigt, dass Börsen weiterhin der häufigste Aufbewahrungsort für Krypto sind, obwohl das Komfortniveau mit zunehmendem Vermögen sinkt. 48% bewahren den Großteil ihrer Krypto auf der Börse auf, auf der sie sie gekauft haben, während sich 54% nicht wohl dabei fühlen würden, mehr als $10.000 auf einer Börse zu halten. Sicherheitsvorfälle sind mit 27% der stärkste Auslöser für den Wechsel zur Selbstverwahrung, gefolgt von Auszahlungsbeschränkungen mit 21%. Bequemlichkeit ist der Hauptgrund, auf Börsen zu bleiben, während der Verlust von Wiederherstellungsdaten die größte Sorge bei der Selbstverwahrung ist. Nur 58% erkennen korrekt, wer die privaten Schlüssel für Krypto kontrolliert, die auf einer Börse gehalten wird.

Kryptoanleger können Vermögenswerte auf zentralisierten Börsen halten oder in persönliche Wallets übertragen. Börsen bieten Bequemlichkeit und Kontosupport, während die Selbstverwahrung direkte Kontrolle ermöglicht, Anleger jedoch selbst für die Sicherung ihrer Vermögenswerte verantwortlich macht.

Obwohl es weiterhin üblich ist, Krypto auf Börsen zu halten, ist weniger darüber bekannt, wie viel Anleger dort zu lassen bereit sind, was sie zur Selbstverwahrung bewegt und wie gut sie die Verwahrung verstehen.

Um dies zu untersuchen, befragten wir weltweit 1.250 Kryptoanleger zu ihren Aufbewahrungsentscheidungen, Grenzen für Börsenbestände, Gründen für einen Wechsel oder Verbleib sowie ihrem Verständnis der Krypto-Verwahrung.

Die Studie soll zentrale Fragen beantworten:

Wo bewahren Kryptoanleger ihre Vermögenswerte derzeit auf?
Wie viel Kryptowährung halten Anleger bequem auf einer Börse?
Was bewegt Anleger dazu, Krypto von einer Börse abzuziehen?
Warum ziehen Anleger es vor, Krypto auf Börsen zu halten?
Was bereitet Anlegern bei der Selbstverwahrung die größten Sorgen?
Wem vertrauen Kryptoanleger am meisten, ihre Vermögenswerte sicher zu verwahren?
Verstehen Anleger, wer ihre privaten Schlüssel kontrolliert, wenn Krypto auf einer Börse gehalten wird?

Ergebnisse

Basierend auf der TU-Studie zeigen sich mehrere wichtige Muster bei der Aufbewahrung von Kryptowährungen durch Privatanleger.

Die Verwahrung auf Börsen bleibt die häufigste Aufbewahrungsform. 48% der Befragten bewahren den Großteil ihrer Kryptowährungen auf der Börse auf, auf der sie sie gekauft haben, während weitere 12% hauptsächlich eine andere Kryptobörse nutzen. Hardware- oder Cold Wallets sind für 14% die primäre Aufbewahrungsmethode.
Mehr als die Hälfte würde sich nicht wohl dabei fühlen, über $10.000 auf einer Börse zu halten. 54% würden entweder überhaupt keine Krypto auf einer Börse halten oder setzen ihren maximal komfortablen Börsenbestand unter $10.000 an. Nur 13% würden sich wohl dabei fühlen, $50.000 oder mehr zu halten.
Sicherheitsprobleme sind der stärkste Auslöser, Krypto von einer Börse abzuziehen. 27% gaben an, dass ein Hack oder Sicherheitsvorfall sie am ehesten dazu bewegen würde, ihre Vermögenswerte abzuziehen, während 21% ausgesetzte oder verzögerte Auszahlungen wählten.
Bequemlichkeit ist der Hauptgrund, warum Anleger Kryptowährungen auf Börsen halten. 27% nannten einfache Handhabung und Bequemlichkeit als ihren Hauptgrund, während weitere 17% einen schnelleren Zugang zum Verkauf oder Trading schätzten.
Anleger sehen den Verlust von Zugangsdaten als größtes Risiko der Selbstverwahrung. 25% nannten den Verlust einer Recovery Phrase oder eines Private Keys als ihre größte Sorge, noch vor dem Senden von Kryptowährungen an die falsche Adresse oder in das falsche Netzwerk mit 18%.
Anleger sind zwischen Selbstverwahrung und institutioneller Verwahrung gespalten. 29% vertrauen sich selbst mit einer Hardware Wallet am meisten, während 22% eine große regulierte Kryptobörse bevorzugen. Weitere 16% würden ihre Vermögenswerte auf mehrere Aufbewahrungsmethoden verteilen.
Das Verständnis der Verwahrung durch Börsen ist keineswegs allgemein verbreitet. 58% erkannten korrekt, dass bei einem Standard-Verwahrungskonto in der Regel die Börse oder ihr Verwahrungsanbieter die Private Keys kontrolliert. 19% glaubten fälschlicherweise, dass der Anleger die Schlüssel kontrolliert.

Risikohinweis: Die Märkte für Kryptowährungen sind sehr volatil, mit starken Kursschwankungen und regulatorischen Unsicherheiten. Studien zeigen, dass 75–90 % der Trader Verluste machen. Investieren Sie nur Geld, über das Sie frei verfügen können, und lassen Sie sich von einem erfahrenen Finanzexperten beraten.

Institutionelle Bestätigung

Aktuelle institutionelle Forschung deutet darauf hin, dass die Verwahrung von Kryptowährungen zunehmend an Bedeutung gewinnt, da sich der Kreis der Eigentümer erweitert und der Wert der von Privatanlegern gehaltenen Kryptowährungen steigt. Anleger müssen nicht nur entscheiden, welche Kryptoassets sie kaufen möchten, sondern auch, ob sie sich bei der Verwahrung auf einen Intermediär verlassen oder die Verantwortung für die Verwaltung der Zugangsdaten übernehmen, die zur Kontrolle der Vermögenswerte erforderlich sind.

Die Cryptoassets Consumer Research 2025 der britischen Financial Conduct Authority liefert eine der klarsten aktuellen Vergleichsgrundlagen für das Speicherverhalten von Privatanlegern bei Kryptowährungen. Die Untersuchung wurde im Auftrag der FCA im August und September 2025 von YouGov durchgeführt und umfasste eine aufgestockte Stichprobe von 1.053 Personen, die Kryptoassets besaßen oder zuvor besessen hatten.

Die FCA stellte fest, dass 2025 74% der Nutzer von Kryptoassets Kryptowährungen auf der Börse speicherten, auf der sie diese gekauft hatten. Dieser Anteil ist im Zeitverlauf deutlich gestiegen: von 59% im Jahr 2021 auf 69% im Jahr 2022, 72% im Jahr 2024 und 74% im Jahr 2025. Cold Storage wurde von 13% der Nutzer von Kryptoassets verwendet, während 10% angaben, ihre Kryptowährungen anderweitig transferiert zu haben, etwa zu einer anderen Börse oder einem Wallet-Anbieter.

Dieselbe FCA-Forschungsnotiz ergab, dass Sicherheit und Schutz mit 47% der Nennungen der wichtigste Faktor bei der Wahl des Speicherorts für Kryptoassets war. Die Bedeutung der Sicherheit stieg mit der Portfoliogröße: 57% der Personen, die Kryptobestände von mehr als £1.000 angaben, berücksichtigten Sicherheit und Schutz, verglichen mit 40% derjenigen, die £1.000 oder weniger hielten. Einfache Zugänglichkeit wurde von 21% berücksichtigt, während 12% angaben, nicht zu berücksichtigen, wo ihre Kryptoassets gespeichert wurden.

Diese Ergebnisse weisen auf einen wichtigen Unterschied zwischen dem beobachteten Speicherverhalten und der zugrunde liegenden Risikotoleranz der Anleger hin. Börsen bleiben der dominante Speicherort, doch mit steigendem Wert der Bestände gewinnt Sicherheit an Bedeutung. Die FCA-Daten legen keinen konkreten Geldbetrag fest, ab dem sich Anleger mit der Verwahrung durch Börsen unwohl fühlen. Die TU-Studie erweitert diese Fragestellung, indem sie schätzt, wie viel Anleger bereit sind, auf einer Börse zu halten, und die Faktoren identifiziert, die sie am ehesten dazu bewegen, ihre Vermögenswerte zu transferieren.

Digitale Finanzkompetenz bildet eine weitere wichtige Dimension. Der OECD-Policy Brief 2025 Improving the Digital Financial Literacy of Crypto-Asset Users stellte erhebliche Lücken im digitalen Finanzwissen fest. In den zugrunde liegenden Daten von 2023 aus 39 Volkswirtschaften erreichten nur 29% der Erwachsenen die Mindestpunktzahl für digitale Finanzkompetenz. Unter den Inhabern von Kryptoassets verstanden nur 55%, dass Kryptoassets in ihrer Jurisdiktion kein gesetzliches Zahlungsmittel sind.

Der vollständige OECD-Bericht benennt ausdrücklich Risiken, die damit verbunden sind, dass Privatanwender nicht verstehen, wie sie über Wallets und Private Keys auf Kryptoassets zugreifen und diese sicher verwalten können. Er hebt außerdem die Unumkehrbarkeit von Blockchain-Transaktionen hervor: Falsch transferierte Gelder können bei Fehlern, Betrugsmaschen oder Fraud möglicherweise nicht wiederhergestellt werden.

FINRA bietet weitere institutionelle Orientierung zur Unterscheidung zwischen Verwahrungsmodellen. Die Anlegerressource Storing Crypto Assets erklärt, dass ein Crypto Wallet nicht buchstäblich das Kryptoasset selbst enthält. Das Eigentum wird auf der Blockchain erfasst, während Wallets die Mittel zur Verwaltung der Schlüssel bereitstellen, die für den Zugriff auf und die Übertragung dieser Vermögenswerte erforderlich sind.

FINRA unterscheidet außerdem zwischen Hot und Cold Storage. Hot Wallets bieten Bequemlichkeit und leichteren Zugang, können jedoch Online-Angriffen ausgesetzt sein. Cold Wallets sind in der Regel nicht mit dem Internet verbunden und können einige Online-Risiken verringern, allerdings kann Hardware verloren gehen, gestohlen oder beschädigt werden. Der Verlust oder die Kompromittierung eines Private Keys oder von Recovery-Zugangsdaten kann ebenfalls zum Verlust des Zugriffs führen.

Die umfassenderen Anlegerleitlinien zu Crypto Assets von FINRA verdeutlichen den Unterschied bei der Verwahrung: Einige Anleger nutzen Verwahrer, die die Private Keys für ihre Kryptoassets halten, während Anleger mit Selbstverwahrung die jeweiligen Private Keys selbst halten.

Europäische Regulierungsbehörden haben ebenfalls die Risiken der Verwahrung und von Anbietern hervorgehoben. Im Oktober 2025 veröffentlichten ESMA, EBA und EIOPA gemeinsam die Warnung EU-Aufsichtsbehörden warnen Verbraucher vor Risiken und begrenztem Schutz bei bestimmten Kryptoassets und Anbietern. Die Behörden warnten, dass der rechtliche Schutz je nach verwendetem Kryptoasset und Dienst eingeschränkt sein kann. Sie rieten Verbrauchern, zu prüfen, ob Anbieter in der EU zugelassen sind, und sicherzustellen, dass zur Speicherung von Kryptoassets verwendete Wallets ausreichend geschützt sind.

Institutionelle Erkenntnisse stützen daher nicht die Auffassung, die Verwahrung durch Börsen und die Selbstverwahrung seien eine einfache Wahl zwischen einer unsicheren und einer sicheren Option. Die Verwahrung durch Börsen schafft eine Abhängigkeit von einem Intermediär, während die Selbstverwahrung die operativen und sicherheitsbezogenen Verantwortlichkeiten auf den Anleger überträgt. Die TU-Studie untersucht, wie Privatanleger diesen Zielkonflikt wahrnehmen und wo sie die Grenze zwischen Bequemlichkeit, Kontrolle und Risiko ziehen.

Theoretische Forschung

Die Entscheidung, Kryptowährungen auf einer Börse zu halten oder in eine persönliche Wallet zu transferieren, lässt sich anhand mehrerer Konzepte zu Risiko, Kontrolle und Bequemlichkeit verstehen.

Ein relevantes Konzept ist das Verwahrungsrisiko. Werden Kryptowährungen über ein Verwahrungskonto bei einer Börse gehalten, ist der Anleger darauf angewiesen, dass ein Dritter die Private Keys sichert und den Zugang zu den Vermögenswerten aufrechterhält. Operative Ausfälle, Cybersicherheitsvorfälle, Auszahlungsbeschränkungen oder finanzielle Probleme des Anbieters können den Anleger daher beeinträchtigen, selbst wenn die zugrunde liegende Blockchain weiterhin normal funktioniert.

Selbstverwahrung verändert dieses Risiko, anstatt es zu beseitigen. Anleger, die ihre eigenen Wallets kontrollieren, verringern ihre Abhängigkeit von einem Intermediär, übernehmen jedoch eine größere operative Verantwortung. Der Verlust von Recovery-Zugangsdaten, die Offenlegung einer Seed Phrase, die Interaktion mit betrügerischer Software oder fehlerhafte Übertragungen von Vermögenswerten können zu Verlusten führen, die möglicherweise nur schwer oder gar nicht rückgängig zu machen sind.

Ein zweites relevantes Konzept ist der Zielkonflikt zwischen Sicherheit und Bequemlichkeit. Zentralisierte Börsen können den Kauf, Verkauf und Zugriff auf Kryptowährungen erleichtern und zugleich vertraute Funktionen wie Kontowiederherstellung und Kundensupport bieten. Selbstverwahrung kann mehr direkte Kontrolle ermöglichen, verlangt Anlegern jedoch möglicherweise Kenntnisse über Wallet-Software, Private Keys, Recovery Phrases und Transaktionsabläufe ab.

Die Höhe der Bestände eines Anlegers kann ebenfalls das wahrgenommene Gleichgewicht zwischen diesen Risiken beeinflussen. Eine Aufbewahrungsmethode, die für eine kleine spekulative Position angemessen erscheint, kann sich nicht mehr geeignet anfühlen, wenn der Wert desselben Portfolios erheblich steigt. Anleger können daher eine implizite Schwelle für die Verwahrung auf Börsen haben, ab der die wahrgenommenen Folgen der Abhängigkeit von einem einzelnen Intermediär groß genug werden, um eine andere Aufbewahrungslösung zu rechtfertigen.

Umfragedaten

Um zu verstehen, wie Privatanleger Entscheidungen zur Verwahrung von Kryptowährungen treffen, haben wir eine eigene quantitative Studie durchgeführt. Sie untersucht aktuelle Aufbewahrungsmethoden, akzeptable Guthaben auf Börsen, Auslöser für die Übertragung von Vermögenswerten, Gründe für den Verbleib bei Börsen, wahrgenommene Risiken der Selbstverwahrung, Vertrauen in verschiedene Verwahrungslösungen und das grundlegende Verständnis der Kontrolle über private Schlüssel.

Während institutionelle Forschung vor allem dokumentiert, wie Verbraucher Kryptoassets derzeit verwahren und welche Risiken mit verschiedenen Verwahrungsmodellen verbunden sind, konzentriert sich diese Studie auf den Entscheidungspunkt selbst: wann Anleger glauben, dass eine Börse nicht mehr der richtige Ort für die Aufbewahrung ihrer Kryptowährungen ist, und was dieses Urteil bestimmt.

Methodik

Die Studie wurde anhand einer strukturierten Online-Umfrage auf Basis der CAWI-Methode durchgeführt.

Stichprobenzusammensetzung: 1.250 Kryptoanleger.
Abdeckung: Nordamerika, Europa, Asien, Lateinamerika, Afrika und der Nahe Osten.
Alter: 18–60 Jahre.
Teilnahmekriterien: Befragte, die derzeit Kryptowährungen besitzen oder in den vergangenen drei Jahren selbstständig Kryptowährungen gekauft oder gehalten haben.
Statistische Sicherheit: 95%.
Geschätzte Stichprobenabweichung: ±2,8%.

Forschungsteam

Die Studie wurde von unseren Experten durchgeführt:

Anastasiia Chabaniuk (Autorin, TU Research) – Studiendesign und Interpretation.
Chinmay Soni (Faktenprüfer) – Datenvalidierung und statistische Überprüfung.
Ciaran Ryan (Chefredakteur) – redaktionelle und methodische Aufsicht.
TU Research Team (Andrey Mastykin, Oleg Tkachenko) – Datenerhebung und -analyse.

Wo verwahren Kryptoanleger derzeit ihre Vermögenswerte?

Kryptoanleger können ihre Vermögenswerte bei der Plattform belassen, auf der sie diese gekauft haben, oder sie in eine andere verwahrte oder selbstverwahrte Lösung übertragen. Die Befragten wurden gefragt, wo sie derzeit den größten Teil ihrer Kryptowährungen aufbewahren.

Primäre Methoden zur Kryptoaufbewahrung
Primäre Aufbewahrungsmethode	Anteil der Anleger
Börse, bei der ich sie gekauft habe	48%
Eine andere Kryptobörse	12%
Software-/Self-Custody-Wallet	13%
Hardware-/Cold-Wallet	14%
Professioneller Krypto-Verwahrer	3%
Mehrere Aufbewahrungsmethoden	8%
Nicht sicher	2%

Erkenntnis: Börsen bleiben für die meisten befragten Anleger der wichtigste Aufbewahrungsort. 48 % bewahren den Großteil ihrer Kryptowährungen auf der Börse auf, auf der sie diese gekauft haben, und weitere 12 % nutzen hauptsächlich eine andere Börse. Das bedeutet, dass 60 % überwiegend auf die Verwahrung durch Börsen setzen. Self-Custody ist als primäre Aufbewahrungsmethode weniger verbreitet: 14 % nutzen hauptsächlich Hardware- oder Cold Wallets und 13 % Software-Wallets. Weitere 8 % verteilen ihre Bestände auf mehrere Aufbewahrungsmethoden.

Wie viel Kryptowährung bewahren Anleger nach ihrem Empfinden gerne auf einer Börse auf?

Die Bereitschaft, sich auf eine Börse zu verlassen, kann davon abhängen, wie viel Geld auf dem Spiel steht. Die Befragten wurden daher nach dem maximalen Wert an Kryptowährung gefragt, den sie persönlich gerne auf einer Börse aufbewahren würden.

Maximaler Wert, bei dem man sich wohlfühlt:

Weniger als $1.000 – 11 %;
$1,000–$4,999 – 16%;
$5,000–$9,999 – 18%;
$10,000–$24,999 – 17%;
$25,000–$49,999 – 12%;
$50.000 oder mehr – 13 %;
Ich würde keine Kryptowährungen auf einer Börse aufbewahren – 9 %;
Jeder Betrag auf einer seriösen Börse – 4 %.

Erkenntnis: Mehr als die Hälfte der Befragten setzt bei der Verwahrung durch Börsen eine relativ niedrige Obergrenze. 54 % würden entweder gar keine Kryptowährungen auf einer Börse aufbewahren oder sich nicht mehr wohlfühlen, sobald der Betrag $10.000 erreicht. Nur 13 % fühlten sich damit wohl, $50.000 oder mehr auf einer Börse aufzubewahren, während 4 % angaben, bei einem seriösen Anbieter jeden Betrag aufbewahren zu wollen.

Was veranlasst Anleger dazu, Kryptowährungen von einer Börse abzuziehen?

Anleger können die Verwahrung durch Börsen überdenken, weil ihr Portfolio gewachsen ist oder weil neue Informationen ihre Wahrnehmung der Sicherheit der Börse verändern. Die Befragten wurden gefragt, welcher einzelne Faktor sie am ehesten dazu veranlassen würde, Kryptowährungen von einer Börse in eine persönliche Wallet zu übertragen.

Wichtigste Auslöser für den Abzug von Kryptowährungen von einer Börse
Auslöser	Anteil der Anleger
Meine Krypto-Bestände werden groß genug	14%
Ein Hack oder Sicherheitsvorfall	27%
Ausgesetzte oder verzögerte Auszahlungen	21%
Finanzielle Probleme oder mögliche Insolvenz	16%
Regulatorische Warnung oder Untersuchung	8%
Mehr über Selbstverwahrung erfahren	5%
Ich würde unabhängig davon eine persönliche Wallet nutzen	6%
Nichts – ich bevorzuge die Verwahrung durch eine Börse	3%

Einblick: Ein Hack oder Sicherheitsvorfall ist der stärkste einzelne Auslöser dafür, eine Börse zu verlassen; 27 % der Befragten nannten ihn. Ausgesetzte oder verzögerte Auszahlungen rangieren mit 21 % an zweiter Stelle, während weitere 16 % am stärksten durch Anzeichen finanzieller Probleme oder einer möglichen Insolvenz beeinflusst würden. Zusammen entfallen auf diese börsenspezifischen operativen und finanziellen Bedenken 64 % der Antworten, deutlich mehr als auf das Portfoliowachstum allein mit 14 %.

Warum bewahren Anleger Kryptowährungen auf Börsen auf?

Kryptowährungen auf einer Börse zu belassen, kann auf Bequemlichkeit, Vertrauen in den Anbieter oder Bedenken hinsichtlich der Verwaltung einer persönlichen Wallet zurückzuführen sein. Die Befragten wurden nach dem Hauptgrund gefragt, aus dem sie die Verwahrung durch eine Börse einer persönlichen Wallet vorziehen würden.

Hauptgründe für die Aufbewahrung von Krypto auf einer Börse:

Einfacher und bequemer – 27 %;
Schnellerer Zugang zum Verkaufen oder Traden – 17 %;
Vertrauen in eine renommierte Börse – 16 %;
Sorge, Wiederherstellungsdaten zu verlieren – 14 %;
Sorge, einen Fehler bei einer Übertragung zu machen – 9 %;
Kontowiederherstellung und Kundensupport – 8 %;
Die Bestände sind zu gering, um eine Wallet zu rechtfertigen – 6 %;
Ich würde die Verwahrung durch eine Börse nicht bevorzugen – 3 %.

Einblick: Bequemlichkeit ist der wichtigste Grund, warum Anleger die Verwahrung durch eine Börse bevorzugen; 27 % der Befragten nannten dies. Weitere 17 % priorisieren den unmittelbaren Zugang zum Verkaufen und Traden, sodass 44 % Börsen hauptsächlich aufgrund ihrer praktischen Zugänglichkeit wählen. Vertrauen in eine renommierte Börse macht 16 % aus, während 23 % die Verwahrung durch eine Börse vor allem aufgrund von Bedenken bevorzugen, Wiederherstellungsdaten zu verlieren oder selbst einen Fehler bei einer Übertragung zu machen.

Was bereitet Anlegern bei der Selbstverwahrung die größten Sorgen?

Die Übertragung von Kryptowährungen von einer Börse weg verlagert mehr Verantwortung für Aufbewahrung und Wiederherstellung auf den Anleger. Die Befragten wurden gefragt, welcher Aspekt der Verwaltung von Kryptowährungen in ihrer eigenen Wallet ihnen die größten Sorgen bereiten würde.

Größte Bedenken bei der Krypto-Selbstverwahrung
Bedenken	Anteil der Anleger
Verlust der Wiederherstellungsphrase oder des privaten Schlüssels	25%
Versand von Krypto an die falsche Adresse oder über das falsche Netzwerk	18%
Hacking oder Kompromittierung der Wallet	17%
Verlust oder Beschädigung des Wallet-Geräts	10%
Phishing oder gefälschte Wallet	11%
Kein Kundensupport oder keine Kontowiederherstellung	8%
Einen irreversiblen technischen Fehler machen	7%
Nichts – mit Selbstverwahrung zufrieden	4%

Erkenntnis: Der Verlust einer Wiederherstellungsphrase oder eines Private Keys wird als größtes Risiko der Selbstverwahrung wahrgenommen und von einem Viertel der Befragten genannt. Das Senden von Kryptowährungen an eine falsche Adresse oder über ein falsches Netzwerk liegt mit 18% an zweiter Stelle, dicht gefolgt von der Kompromittierung der Wallet mit 17%. Nur 4% gaben an, dass sie keines der aufgeführten Risiken der Selbstverwahrung beunruhigen würde, was darauf hindeutet, dass die direkte Kontrolle mit erheblichen Bedenken hinsichtlich der persönlichen Verantwortung für die Sicherung und den Zugriff auf die Vermögenswerte einhergeht.

Wem vertrauen Kryptoanleger am meisten, wenn es darum geht, ihre Vermögenswerte sicher aufzubewahren?

Verwahrungsentscheidungen hängen letztlich auch davon ab, wem Anleger zutrauen, erhebliche Kryptobestände langfristig zu verwalten. Die Befragten wurden gefragt, wem sie am ehesten zutrauen würden, einen bedeutenden Betrag an Kryptowährungen mehrere Jahre lang sicher aufzubewahren.

Bevorzugte Verwahrungsform:

Mir selbst mit einer Hardware-/Cold Wallet – 29%;
Einer großen regulierten Kryptobörse – 22%;
Aufgeteilt auf mehrere Aufbewahrungsmethoden – 16%;
Einer traditionellen Bank mit Krypto-Verwahrung – 11%;
Mir selbst mit einer Software Wallet – 10%;
Einem professionellen Krypto-Verwahrer – 5%;
Keiner dieser Optionen würde ich vollständig vertrauen – 4%;
Weiß nicht – 3%.

Erkenntnis: Hardware-Selbstverwahrung ist die am meisten vertraute Einzeloption für bedeutende langfristige Kryptobestände und wurde von 29% der Befragten gewählt. Allerdings entschieden sich nur 39% für eine der beiden Formen der persönlichen Wallet, während 38% eine regulierte Börse, Bank oder einen professionellen Verwahrer bevorzugten. Weitere 16% würden ihre Bestände auf mehrere Aufbewahrungsmethoden verteilen, was darauf hindeutet, dass viele Anleger die Diversifizierung der Verwahrung selbst als Möglichkeit zur Steuerung des Aufbewahrungsrisikos betrachten.

Verstehen Anleger, wer die Kontrolle über auf einer Börse gehaltene Kryptowährungen hat?

Verwahrte Börsenkonten unterscheiden sich von der Selbstverwahrung vor allem darin, wer die zur Autorisierung von Transaktionen erforderlichen Private Keys kontrolliert. Die Befragten wurden gefragt, wer diese Schlüssel normalerweise kontrolliert, wenn Kryptowährungen in einem Standard-Verwahrungskonto bei einer zentralisierten Börse gehalten werden.

Verständnis der Anleger über die Kontrolle von Private Keys
Antwort	Anteil der Anleger
Der Anleger	19%
Die Börse oder ihr Verwahranbieter	58%
Das Blockchain-Netzwerk	7%
Die Bank des Anlegers	2%
Anleger und Börse gleichermaßen	6%
Niemand kontrolliert sie	2%
Nicht sicher	6%

Erkenntnis: 58 % der Befragten erkannten korrekt, dass bei einem Standard-Verwahrkonto in der Regel die Börse oder ihr Verwahranbieter die Private Keys kontrolliert. Allerdings glaubten 19 %, dass der Anleger die Schlüssel persönlich kontrolliert, während weitere 17 % eine andere falsche Antwort auswählten. Zusammen mit den 6 %, die sich unsicher waren, erkannten 42 % die grundlegende Verwahrstruktur nicht korrekt.

Praktische Auswirkungen für Krypto-Anleger

Die Studie legt nahe, dass es bei der Wahl zwischen Verwahrung bei einer Börse und Selbstverwahrung weniger darum geht, eine allgemein sicherere Option zu finden, sondern vielmehr darum, die Aufbewahrungsmethode an die Bedürfnisse, Erfahrung und Fähigkeit eines Anlegers zum Risikomanagement anzupassen.

Passen Sie die Aufbewahrung an Ihre Krypto-Nutzung an. Anleger, die häufig handeln, schätzen möglicherweise den schnellen Zugriff auf Vermögenswerte, während langfristige Anleger möglicherweise stärker darauf achten, die Abhängigkeit von einer einzelnen Plattform zu verringern. Die Wahl der Aufbewahrung sollte widerspiegeln, wie oft Gelder bewegt, gehandelt oder abgerufen werden müssen.
Wissen Sie, welche Verantwortung Sie übernehmen. Bei der Verwahrung durch Dritte sind Anleger für Zugang, Sicherheit und Auszahlungen von einem Drittanbieter abhängig. Bei der Selbstverwahrung geht die Verantwortung auf den Anleger über. Vor dem Transfer von Vermögenswerten ist es wichtig zu verstehen, was geschieht, wenn ein Passwort, Gerät oder eine Wiederherstellungsphrase verloren geht.
Lernen Sie die Grundlagen, bevor Sie zur Selbstverwahrung wechseln. Die Nutzung einer persönlichen Wallet erfordert mehr als nur die Übertragung von Krypto von einer Börse. Anleger sollten Private Keys, Wiederherstellungsphrasen, Wallet-Backups, Adressverifizierung und die Auswahl des Netzwerks verstehen, bevor sie größere Übertragungen vornehmen.
Testen Sie unbekannte Aufbewahrungsmethoden mit kleinen Beträgen. Bevor Anleger ein großes Guthaben auf eine neue Wallet übertragen, können sie eine kleine Testtransaktion durchführen und bestätigen, dass sie korrekt auf die Vermögenswerte zugreifen, sie versenden und wiederherstellen können.
Planen Sie für einen möglichen Verlust des Zugriffs. Eine Aufbewahrungsstrategie sollte beschädigte Geräte, vergessene Passwörter und Notfälle berücksichtigen. Anleger, die Selbstverwahrung nutzen, sollten über einen sicheren Wiederherstellungsprozess verfügen, während Nutzer von Börsen die Verfahren der Plattform zur Kontowiederherstellung verstehen sollten.
Vermeiden Sie einen einzelnen Ausfallpunkt. Bei größeren Beständen kann die Nutzung von mehr als einer Aufbewahrungsmethode sinnvoll sein, doch zusätzliche Wallets und Anbieter erhöhen auch die Komplexität. Diversifizierung ist nur dann sinnvoll, wenn jedes Konto, jede Wallet und jede Wiederherstellungsmethode sicher verwaltet werden kann.
Überprüfen Sie Verwahrvereinbarungen regelmäßig. Die geeignete Aufbewahrungsmethode kann sich ändern, wenn sich die Portfoliogröße, Handelsaktivität, technischen Kenntnisse oder der Status eines Anbieters ändern. Die Krypto-Aufbewahrung sollte daher regelmäßig überprüft und nicht als einmalige Entscheidung betrachtet werden.

Bevor Anleger entscheiden, wo sie Kryptowährungen halten möchten, sollten sie nicht nur Gebühren und Handelsfunktionen, sondern auch Auszahlungsregeln, die Verwahrstruktur, Sicherheitskontrollen und Wiederherstellungsverfahren vergleichen. Für Anleger, die den Komfort der Verwahrung bei einer Börse bevorzugen, vergleicht die folgende Tabelle Krypto-Börsen anhand wichtiger Faktoren, die bei der Auswahl einer Plattform zum Kaufen, Handeln und Aufbewahren von Kryptowährungen relevant sein können.

Top-Krypto-Börsen
	Coinbase	Crypto.com	Cryptohopper	BTCC	Kraken
Demokonto
Min. Einzahlung, $	10	1		10	10
Unterstützte Coins	400+	400+	1000	399	400+
Spot Taker Gebühr, %	0.5	0.5	0	0.3	0.4
Spot Maker Gebühr, %	0.5	0.25	0	0.2	0.25
Benachr.
Copy Trading
TU-Gesamtbewertung	8.5	8.48	7.76	1.94	7.68
Konto eröffnen	Zum Broker Ihr Kapital in Gefahr.	Zum Broker Ihr Kapital in Gefahr.	Zum Broker Ihr Kapital in Gefahr.	Zum Broker Ihr Kapital in Gefahr.	Zum Broker Ihr Kapital in Gefahr.

Datenquellen und Methodik

Financial Conduct Authority. Cryptoassets Consumer Research 2025, Dezember 2025, aktualisiert im Juni 2026.
Financial Conduct Authority. Cryptoassets Consumer Research 2025 – Wave 6 Research Note, 2025.
OECD. Verbesserung der digitalen Finanzkompetenz von Krypto-Asset-Nutzern, September 2025.
FINRA. Aufbewahrung von Krypto-Assets.
FINRA. Krypto-Assets.
ESMA, EBA und EIOPA. EU-Aufsichtsbehörden warnen Verbraucher vor Risiken und begrenztem Schutz bei bestimmten Krypto-Assets und Anbietern, Oktober 2025.
Traders Union. Was ist eine Krypto-Wallet.
IdSurvey. CAWI-Methodik.

Frühere Ausgaben dieser Reihe

Fazit

Die Entscheidung, wann man Kryptowährungen von einer Börse abziehen sollte, hängt maßgeblich von der Balance zwischen Sicherheitsbedenken und dem Bedürfnis nach Bequemlichkeit ab. Die TU-Studie zeigt eindrücklich, dass bereits mehr als die Hälfte der Anleger sich unwohl fühlen, Beträge über 10.000 US-Dollar auf einer Börse zu halten, wobei Sicherheitsvorfälle wie Hackerangriffe als stärkster Auslöser für einen Transfer in die Selbstverwahrung gelten. Wer ernsthafte Beträge besitzt, sollte die Risiken institutioneller Verwahrung kritisch abwägen und sich überlegen, zumindest einen Teil in eine Hardware-Wallet zu übertragen. Klare Kenntnis und Kontrolle über die eigenen Private Keys bleiben der wichtigste Schritt, um die eigene finanzielle Souveränität im Kryptobereich zu verteidigen.

Häufig gestellte Fragen

Welche Risiken bestehen beim alleinigen Verlassen auf die Verwahrung durch eine Krypto-Börse?

Das alleinige Verlassen auf eine Krypto-Börse zur Aufbewahrung birgt Risiken wie potenzielle Hacks, Auszahlungsbeschränkungen, betriebliche Ausfälle oder finanzielle Schwierigkeiten der Plattform. In solchen Fällen kann der Zugang zu den eigenen Vermögenswerten vorübergehend eingeschränkt oder ganz verloren gehen, da die Börse in der Regel die Kontrolle über die privaten Schlüssel hat.

Wie beeinflusst die persönliche Finanzkompetenz die Entscheidung zwischen Börsenverwahrung und Selbstverwahrung von Kryptowährungen?

Eine höhere digitale Finanzkompetenz führt tendenziell zu einem besseren Verständnis der Risiken und technischen Aspekte der Selbstverwahrung, etwa im Umgang mit Private Keys und Recovery-Phrasen. Nutzer mit weniger Finanzwissen bevorzugen häufiger die Verwahrung bei Börsen, da sie die nötige Eigenverantwortung und die technischen Anforderungen der Selbstverwahrung als Hürde sehen.

Für welche Anlagestrategien eignet sich die Verwahrung von Kryptowährungen auf einer Börse besonders?

Die Verwahrung auf einer Börse eignet sich insbesondere für Anleger, die häufig handeln oder schnellen Zugriff auf ihre Kryptowährungen benötigen. Börsen erleichtern Kauf, Verkauf und Transfers, bieten Kundensupport und Wiederherstellungsoptionen, während die Selbstverwahrung eher für langfristig orientierte Anleger sinnvoll ist, die Wert auf Unabhängigkeit und Kontrolle legen.

Warum ist der Verlust von Zugangsdaten bei der Krypto-Selbstverwahrung ein besonders hohes Risiko?

Bei der Selbstverwahrung ist der Anleger allein für die Sicherung und Wiederherstellung der Zugangsdaten wie Private Keys oder Recovery-Phrase verantwortlich. Der Verlust dieser Daten führt in der Regel zum dauerhaften Verlust des Zugriffs auf die eigenen Vermögenswerte, da es keinen zentralen Anbieter gibt, der den Zugang wiederherstellen könnte.

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