Galaxy rät zum Bitcoin-Kauf vor der nächsten Rally

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Eugene Komchuk

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Galaxy rät zum Bitcoin-Kauf vor der nächsten Rally — Ist es Zeit, Bitcoin zu kaufen?

Alex Thorn, Forschungsleiter bei Galaxy, empfiehlt Anlegern, Bitcoin zu kaufen, obwohl der Kurs seit Längerem um 80.000 $ konsolidiert. Er glaubt, dass der Bärenmarkt bereits im Juni endete und die Kryptowährung nun in eine Akkumulationsphase eingetreten ist, die historisch neuen Wachstumsphasen vorausging.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

In einer Forschungsnotiz mit dem Titel „Warum jetzt der richtige Zeitpunkt ist, BTC zu kaufen und zu halten“ erklärte Thorn, Bitcoin habe im Juni seinen Markttiefpunkt erreicht, als der Kurs unter 58.000 $ fiel. Seitdem hat die Kryptowährung rund 38 % zugelegt, notiert aber weiterhin 35 % unter ihrem Allzeithoch von mehr als 126.000 $.

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Aber wir haben alles gespeichert 🙂.

„Wir glauben, dass der Bärenmarkt im Juni endete und sich Bitcoin in der Akkumulationsphase befindet, die jedem früheren Kursanstieg vorausging“, sagte der Analyst.

Warum Galaxy mit einer Erholung von Bitcoin rechnet

Ein zentrales Argument Thorns ist die Verbesserung des technischen Ausblicks für Bitcoin. Nachdem Bitcoin 44 Wochen lang unter seinem gleitenden 50-Wochen-Durchschnitt gehandelt hatte, gelang es der Kryptowährung, diese Marke zu überschreiten. Inzwischen hat sie fünf Wochen in Folge darüber geschlossen. Der Analyst wertet dies als Bestätigung dafür, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat.

Ein weiteres positives Signal ist der Rückgang spekulativer Positionen. Laut Galaxy sind die Netto-Long-Positionen von Vermögensverwaltern in Bitcoin-Futures an der Chicago Mercantile Exchange (CME) gegenüber der Woche, in der die Kryptowährung ihr Allzeithoch erreichte, um 57 % gesunken.

Gleichzeitig haben mehrere große Handelsunternehmen ihre Bestände an Bitcoin-Spot-ETFs deutlich reduziert. Thorn ist der Ansicht, dass der Abgang kurzfristiger Spekulanten die Marktstruktur widerstandsfähiger gemacht hat.

Langfristig orientierte Anleger kaufen die Kryptowährung unterdessen weiter. Seit dem Tief im Juni haben US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETFs rund 87.000 BTC angezogen. Galaxy wertet dies angesichts der rückläufigen Arbitrage-Aktivität als Zeichen einer Erholung der Investitionsnachfrage.

Was könnte einen Anstieg von Bitcoin verhindern?

Neben technischen Faktoren richtet Galaxy den Blick auch auf die makroökonomische Lage in den USA. Steigende Staatsverschuldung, anhaltende Haushaltsdefizite und zunehmende Kosten für den Schuldendienst könnten Bitcoin als Anlagegut mit begrenztem Angebot attraktiver machen.

Thorn weist zudem darauf hin, dass institutionelle Anleger derzeit stärker an Stablecoins und der Tokenisierung von Vermögenswerten interessiert sind als an Bitcoin selbst. Seiner Ansicht nach kam es zu ähnlichen Stimmungswechseln auch nahe früherer Tiefpunkte am Kryptomarkt.

Die Analysten von Galaxy räumen jedoch mehrere Risiken ein. Dazu zählen ein möglicher Rückgang an den globalen Finanzmärkten, Entwicklungen in der Branche für künstliche Intelligenz und Fortschritte im Quantencomputing.

Thorn betrachtet 76.540 $ als wichtige technische Marke. Sollte Bitcoin eine Woche darunter schließen und sich innerhalb eines Monats nicht erholen, würde dies Zweifel an dem Szenario wecken, dass der Bärenmarkt beendet ist.

Dennoch ist Galaxy der Ansicht, dass das Zusammenspiel technischer Signale, rückläufiger spekulativer Aktivität und makroökonomischer Faktoren günstige Bedingungen für eine weitere Erholung von Bitcoin schafft.

Weitere Wachstumstreiber

Ein langfristiger Wachstumstreiber von Bitcoin ist weiterhin das begrenzte Angebot. Die maximale Anzahl ist auf 21 Millionen BTC begrenzt, von denen die meisten bereits geschürft wurden. Auch Halvings, die etwa alle vier Jahre stattfinden und die Blockbelohnung für Miner halbieren, spielen eine wichtige Rolle. Das jüngste Halving fand im April 2024 statt und senkte die Belohnung pro geschürftem Block von 6,25 auf 3,125 BTC. Historisch folgten auf diese Ereignisse Phasen deutlicher Kursanstiege, auch wenn dieses Muster keine Wiederholung garantiert.

Ein weiterer möglicher Wachstumstreiber ist die steigende institutionelle Nachfrage. Die Einführung von Bitcoin-Spot-ETFs in den USA hat die Kryptowährung für Großanleger zugänglicher gemacht, während einige börsennotierte Unternehmen weiterhin eigene Bitcoin-Reserven aufbauen. Das begrenzte Angebot neuer Coins in Verbindung mit einer möglichen Nachfragesteigerung könnte die Kurse langfristig stützen. Die künftige Entwicklung von Bitcoin hängt jedoch auch von der Geldpolitik der Federal Reserve, der Lage der Weltwirtschaft und der Risikobereitschaft der Anleger ab.

Zur Erinnerung: Die Aktie von Galaxy Digital ist mit Risiken im Zusammenhang mit CoreWeave verbunden.

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