Die von der Technologiebranche angeführte Rallye des S&P 500 kühlt sich ab, da Händler den Widerstand bei 6.900 im Blick haben

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S&P 500 zieht sich auf 6.822 zurück

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Parshwa Turakhiya

31.10.2025

Die von der Technologiebranche angeführte Rallye des S&P 500 kühlt sich ab, da Händler den Widerstand bei 6.900 im Blick haben — S&P 500 konsolidiert sich bei 6.822 Punkten, da Händler die Risiken von Technologiegewinnen und KI-Ausgaben abwägen.

Der S&P 500 sank am Donnerstag um fast 1 % und notierte bei 6.822 Punkten. Er gab damit gegenüber den jüngsten Höchstständen nach, da die Anleger nach einer volatilen Woche mit Ergebnissen aus dem Technologiesektor Gewinne mitnahmen. Während der allgemeine Aufwärtstrend intakt bleibt, kehrte an den Aktienmärkten erneut Vorsicht ein, da Händler die positiven Ergebnisse von Amazon und Apple gegen wachsende Bedenken hinsichtlich der Ausgaben für künstliche Intelligenz und das verhaltene Ergebnis des Treffens zwischen Trump und China abwägten.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Höhepunkte

- S&P 500 fällt nach gemischten Unternehmensgewinnen um 1% auf 6.822.

- Volatilität in der Technologiebranche und Bedenken über KI-Kosten lösen Gewinnmitnahmen aus.

- Der Index bleibt in einem Aufwärtskanal mit einem Widerstand bei 6.900.

Das Tages-Chart zeigt, dass sich der S&P 500 weiterhin innerhalb eines definierten aufsteigenden Kanals bewegt, der den Index seit April nach oben geführt hat. Die obere Widerstands-Trendlinie bei 6.900 Punkten begrenzt weiterhin die Aufwärtsbewegung, während der Bereich zwischen 6.650 und 6.700 Punkten die wichtigste Unterstützung darstellt. Der Kursverlauf liegt weiterhin über dem 20-Tage-EMA bei 6.747 und dem 50-Tage-EMA bei 6.630, was zeigt, dass die allgemeine Tendenz weiterhin positiv ist. Der Supertrend-Indikator hält sich im Bereich von 6.676 Punkten, was darauf hindeutet, dass die langfristige Aufwärtsstruktur intakt bleibt, solange der Index oberhalb dieses Bereichs bleibt.

Kursdynamik des S&P 500 (Quelle: TradingView)

Die jüngste Ablehnung des oberen Bandes des Kanals signalisiert jedoch eine Ermüdung der Käufer nach dem jüngsten Gewinnsprung. Der RSI hat sich von früheren überkauften Werten auf etwa 60 abgekühlt, während der MACD immer schmalere positive Histogrammbalken aufweist - beides Anzeichen für eine nachlassende Dynamik. Unmittelbarer Widerstand besteht weiterhin bei 6.880-6.900, und eine nachhaltige Bewegung unter 6.747 könnte einen Pullback in Richtung 6.630 eröffnen, wo der 50-Tage-EMA mit dem Mittelpunkt des Kanals übereinstimmt.

Gewinndynamik trifft auf vorsichtige Bewertung

Die Unternehmensgewinne sorgen weiterhin für Volatilität im Tagesverlauf. Amazons Anstieg um 13 % nach den Unternehmenszahlen aufgrund des stärkeren AWS-Umsatzwachstums beflügelte die Nasdaq-Futures, während Apples Anstieg um 2,5 % und Netflix' Sprung um 3 % nach der Ankündigung eines Aktiensplits für zusätzlichen Optimismus sorgten. Unter der Oberfläche sind die Anleger jedoch vorsichtig geworden, da die steigenden KI-Infrastrukturkosten die künftigen Margen der großen Cloud- und Chip-Unternehmen belasten könnten. Dies führte zu einer kurzfristigen Umschichtung von überhitzten Technologietiteln in Finanzwerte und Energie, was den Gesamtanstieg des Indexes dämpfte.

Abseits der Gewinne boten die geopolitischen Entwicklungen kaum neue Anhaltspunkte. Das Treffen zwischen Trump und Xi brachte keine nennenswerten Durchbrüche bei der Zusammenarbeit in den Bereichen Handel und Investitionen und enttäuschte die Märkte, die auf konkrete Lockerungsmaßnahmen gehofft hatten. Während die makroökonomische Stimmung im Großen und Ganzen stabil bleibt, macht das Fehlen neuer Katalysatoren die Aktien anfällig für Gewinnmitnahmen nach einem langen Anstieg.

Ausblick und wichtige Niveaus

Der S&P 500 bleibt strukturell zinsbullisch, mit höheren Hochs und höheren Tiefs innerhalb seines aufsteigenden Kanals. Der Widerstand liegt bei 6.900-6.950, wobei ein Ausbruch über diesen Bereich einen weiteren Vorstoß in Richtung der symbolischen 7.000er-Marke auslösen dürfte. Die Unterstützung liegt bei 6.700 und 6.630, gefolgt von einem tieferen Polster bei 6.450, wo der 100-Tage-EMA das nächste Sicherheitsnetz bildet.

Wie bereits erwähnt, liegt der kurzfristige Schwerpunkt weiterhin auf den Reaktionen auf die Gewinne und den Makrodaten, die die Erwartungen an die Politik der Federal Reserve beeinflussen könnten. Eine sanfte Landung bei stabilem Wachstum und moderater Inflation könnte das Kaufinteresse wiederbeleben, während steigende Renditen oder weitere Kostenwarnungen von KI-lastigen Unternehmen die Konsolidierung verlängern könnten.

Im Moment deutet das technische Setup darauf hin, dass der Index in seinem Aufwärtszyklus eine Pause einlegt. Wenn die anstehenden Unternehmensergebnisse die aktuellen Bewertungen bestätigen und die makroökonomischen Bedingungen stabil bleiben, könnte der S&P 500 seinen Anstieg in Richtung 7.000 wieder aufnehmen. Gelingt es ihm jedoch nicht, sich über 6.880 zu erholen, ist ein Rückzug in Richtung 6.650 wahrscheinlich, bevor ein erneuter Anstieg erfolgt.

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