Microsoft droht eine stärkere Korrektur, während Anleger die Risiken hoher KI-Ausgaben bewerten

Traders Union
Alle Nachrichten
Aktien
Microsoft testet vor Quartalszahlen wichtige Unterstützung

Alle Nachrichten

Top-Storys

Aus der Redaktion

Aktien

Krypto

Wirtschaft

Währungen

Rohstoffe

Unternehmen & Vermögen

Marktstimmen

Anton Kharitonov

22.10.2026

Microsoft droht eine stärkere Korrektur, während Anleger die Risiken hoher KI-Ausgaben bewerten — Microsoft testet vor Quartalszahlen wichtige Unterstützung

MSFT verliert am 22. Oktober rund 1,8 % und notiert bei etwa 523,20 $, nachdem der Versuch gescheitert ist, die Rally über den Widerstand bei 545–550 $ hinaus fortzusetzen. Im 4-Stunden-Chart weist die Microsoft-Aktie weiterhin eine mittelfristig bullische Struktur auf, die sich nach der Erholung von den Sommertiefs bei etwa 350–360 $ gebildet hat. Das kurzfristige Momentum hat sich jedoch spürbar abgeschwächt.

MSFT Preisvorhersage

24H -0.12%

521,24 $

48H -0.15%

521,09 $

7D -0.06%

521,53 $

1M 2.22%

533,46 $

3M -6.51%

487,88 $

6M -26.97%

381,09 $

12M 1.38%

529,05 $

Detailliert

Aktueller Preis: 521,85 $ -8.4500 1.59%

Geschlossen 10/30

Tagesbereich 514.35

526.00

Wochenbereich 514.35

534.70

Lädt...

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Quartalszahlen müssen Azure-Wachstumserwartungen erfüllen

Das wichtigste bevorstehende Ereignis für Microsoft ist die Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 am 28. Oktober nach Börsenschluss in den USA. Den aktuellen Konsensprognosen zufolge rechnen Analysten mit einem Umsatzanstieg auf rund 90,6 Milliarden $ gegenüber 77,7 Milliarden $ im Vorjahresquartal. Der Gewinn je Aktie könnte von 4,13 $ auf 4,71 $ steigen. Dies entspricht einem Umsatzwachstum von fast 17 % und einem Gewinnwachstum von rund 14 %.

Im Vorquartal meldete Microsoft einen Umsatz von 90,01 Milliarden $ und einen Gewinn von 4,74 $ je Aktie und übertraf damit die Markterwartungen. Nach der kräftigen Erholung des Aktienkurses reicht es den Anlegern jedoch nicht mehr, die Prognosen lediglich zu übertreffen. Besonders im Fokus stehen die Entwicklung von Azure, die Geschwindigkeit der kommerziellen Einführung von Copilot, die operative Marge und die Fähigkeit des Unternehmens, trotz massiver Investitionen in KI-Infrastruktur den freien Cashflow zu steigern.

Die starken Ergebnisse des Vorquartals bestätigen die anhaltend hohe Nachfrage nach Microsofts Cloud-Infrastruktur. Der Umsatz der Intelligent-Cloud-Sparte stieg um 32 % auf 39,3 Milliarden $, während Azure und andere Cloud-Dienste um 43 % zulegten. Zugleich überschritt der Jahresumsatz von Azure erstmals 100 Milliarden $, die Zahl der kostenpflichtigen Microsoft-365-Copilot-Lizenzen erreichte 30 Millionen und die verbleibenden kommerziellen Leistungsverpflichtungen stiegen auf 678 Milliarden $.

Investitionsausgaben werfen Fragen zur künftigen Rentabilität auf

Der rasche Ausbau der KI-Infrastruktur erfordert jedoch erhebliche Investitionen: Allein im vergangenen Quartal beliefen sich die Investitionsausgaben auf rund 41 Milliarden $ und erreichten im gesamten Geschäftsjahr etwa 145 Milliarden $. Dadurch entsteht ein gewisser Widerspruch zwischen dem beschleunigten Umsatzwachstum und den Aussichten für den freien Cashflow.

Trotz der kurzfristigen Korrektur sind die Erwartungen der Analysten für Microsoft überwiegend positiv. In den vergangenen Tagen erhöhte TD Cowen sein Kursziel für die Aktie auf 625 $, Mizuho auf 600 $, UBS auf 675 $, Jefferies auf 650 $ und Citi auf 636 $. Das Hauptargument ist die Fähigkeit des Unternehmens, gleichzeitig mit Azure, Microsoft-365-Abonnements für Unternehmen und der Integration von KI-Agenten in die Arbeitsabläufe seiner Kunden Umsätze zu erzielen.

Zugleich dürften die Weiterentwicklung von Copilot und der Ausbau der Rechenkapazitäten im Geschäftsjahr 2027 zusätzliche Umsatzquellen erschließen. Nach einem Kursanstieg von rund 40 % seit Juli ist jedoch bereits ein erheblicher Teil der positiven Erwartungen eingepreist. Daher könnten selbst starke Quartalsergebnisse Gewinnmitnahmen auslösen, falls das Management vorsichtigere Prognosen zu Investitionsausgaben, Margen oder Amortisationszeiten neuer Rechenzentren abgibt. Ein zusätzliches Risiko besteht darin, dass der Ausbau des Cloud-Geschäfts von der Stromversorgung, fortschrittlichen Beschleunigern und der rechtzeitigen Inbetriebnahme neuer Rechenkapazitäten abhängt.

Marktunsicherheit gefährdet wichtige Unterstützung

Das allgemein unsichere Marktumfeld am 22. Oktober trägt ebenfalls dazu bei, dass Anleger ihre Positionen in Technologiewerten abbauen. Nach dem gestrigen Anstieg der US-Aktienindizes richten Anleger ihr Augenmerk erneut auf die Risiken einer Überbewertung im KI-Sektor und auf geopolitische Unsicherheiten. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen sank auf rund 5,04 %, während die Rendite zweijähriger Papiere angesichts der erneuten Nachfrage nach sicheren Anlagen auf 4,73 % zurückging. Die niedrigeren Renditen stützen Technologiewerte bislang jedoch nicht, da sich Marktteilnehmer vor allem um das Ausmaß der künftigen Investitionen und deren Auswirkungen auf die Unternehmensgewinne sorgen.

Dass es den Bullen nicht gelang, den Widerstand bei etwa 540–550 $ zu überwinden, löste dennoch Gewinnmitnahmen bei Long-Positionen aus. Die Bären versuchen unterdessen, die Unterstützung bei 525 $ zu durchbrechen. Der Rückgang der MSFT-Aktie könnte weiterhin Kaufinteresse wecken; ein Bruch der aktuellen Unterstützung würde einen Rückgang auf 510–500 $ ermöglichen, wo sich laut Microsoft hält sich angesichts von Branchenkorrektur und Gewinnerwartungen nahe 531 $ ebenfalls Kaufgelegenheiten ergeben könnten.

Im Falle aktiver US-Militäroperationen gegen Iran ist ein stärkerer Rückgang der MSFT-Aktie möglich.

Dieses Material kann Meinungen Dritter enthalten, keine der Daten und Informationen auf dieser Webseite stellt eine Anlageberatung gemäß unserem Haftungsausschluss dar. Obwohl wir uns an strikte redaktionelle Integrität halten, kann dieser Beitrag Verweise auf Produkte unserer Partner enthalten.

Hat Ihnen der Artikel gefallen?