Asiens Märkte schichten über Halbleiter hinaus um, während KI-Aktien an Schwung verlieren

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Melissa Bac

vor 12 Min

Asiens Märkte schichten über Halbleiter hinaus um, während KI-Aktien an Schwung verlieren — KI-Schwäche verändert Asienportfolios

Der Ausverkauf bei KI-Aktien in Asien veranlasst Anleger, über Halbleiter hinauszublicken, da das Konzentrationsrisiko immer schwerer zu ignorieren ist. Indien, China und defensive Sektoren ziehen zunehmend Kapital an, während Fondsmanager ihr Engagement breiter streuen.

Dieser Artikel wurde aus dem Original übersetzt. Lesen Sie die Originalversion unseres Korrespondenten hier.

Halbleiteraktien leiden besonders unter dem Ausverkauf bei KI-Aktien in Asien

Laut Bloomberg hat die deutliche Korrektur bei KI-bezogenen Aktien globale Fonds dazu veranlasst, die Zusammensetzung ihrer Asienportfolios zu überdenken. Hersteller von Halbleitern gehörten zu den am stärksten betroffenen Unternehmen. Dazu zählen Samsung Electronics, SK Hynix und TSMC, die zuvor allesamt vom rasanten Ausbau der Investitionen in die KI-Infrastruktur profitiert hatten.

Der Druck auf den Sektor nahm zu, nachdem die Zwischenwahlen in den USA Bedenken hinsichtlich des künftigen regulatorischen Umfelds für die KI-Branche geweckt hatten. Am 6. November fiel der südkoreanische Kospi um rund 6 %, während der Hongkonger Technologieindex um 1,8 % nachgab.

Der Ausverkauf legte die Risiken offen, die entstehen, wenn zu viel Kapital auf eine kleine Gruppe von Technologieunternehmen konzentriert ist. Fondsmanager prüfen nun neu, welche Marktsegmente ein attraktiveres Verhältnis zwischen Bewertung und Wachstumspotenzial bieten.

Indien verzeichnet Zuflüsse von 1,9 Milliarden US-Dollar, während chinesische Aktien wieder zulegen

China und Indien zählen zu den größten Profiteuren des Stimmungsumschwungs. Im Laufe der vergangenen Woche stieg ein Index in Hongkong gelisteter chinesischer Unternehmen um 5,2 % und verzeichnete damit die beste Entwicklung seit März 2025. Der Nifty 50 in Indien legte um 8,6 % zu – der stärkste Wochenanstieg seit 2021.

Auch ausländisches Kapital fließt wieder in indische Aktien. Laut Bloomberg investierten ausländische Anleger in der Woche bis zum 4. November rund 1,9 Milliarden US-Dollar in indische Aktien.

Sinkende Ölpreise sorgen für zusätzlichen Rückenwind für Indien – vor dem Hintergrund von Erwartungen, dass sich der Konflikt zwischen den USA und dem Iran abschwächen könnte. Für einen der weltweit größten Ölimporteure könnten günstigere Rohölpreise die Energiekosten senken und den Inflationsdruck lindern.

Gesundheitswesen, Banken und Konsumwerte rücken wieder in den Fokus

Die Umschichtungen verändern auch die Präferenzen nach Sektoren. Aberdeen Investments hebt Indien und Vietnam wegen ihrer robusten Binnennachfrage hervor, während Lotus Asset Management sein Engagement in Hongkonger Aktien erhöht.

Allianz Global Investors prüft Chancen im Gesundheitswesen und im Konsumsektor. In Südkorea richten Anleger ihr Augenmerk zudem auf Kosmetik- und Lebensmittelhersteller. Eine mögliche Lockerung der US-Handelspolitik könnte außerdem Automobilherstellern wie Toyota und Hyundai zugutekommen.

Die Idee einer breiter angelegten Umschichtung gewann bereits vor dem jüngsten Ausverkauf an Bedeutung. Traders Union berichtete zuvor, dass Kotak-Mahindra-Bank-Gründer Uday Kotak mit einer Rückkehr ausländischen Kapitals nach Indien rechnete, falls hoch bewertete KI-Aktien korrigieren sollten.

Erste Anzeichen dieser Umschichtung sind inzwischen erkennbar. Fondsmanager wenden sich jedoch nicht vollständig von der Technologie ab. Vielmehr geht es darum, das Konzentrationsrisiko zu senken und außerhalb der Halbleiterbranche neue Renditequellen zu erschließen.

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