Ελαφρύτερη πρόβλεψη τιμών για το 2030: Μπορεί η συμφωνία εσόδων της Circle να ωθήσει το LIT στα 10 δολάρια;

Δύο μήνες μετά την 10η μεγαλύτερη πτώση κρυπτογράφησης, το Lighter αντιμετωπίζει την πραγματικότητα: ο εβδομαδιαίος όγκος των αιώνιων τίτλων κατέρρευσε από 300 δισεκατομμύρια δολάρια τον Νοέμβριο του 2025 σε λιγότερο από 50 δισεκατομμύρια δολάρια τον Φεβρουάριο του 2026 - μια εξαπλάσια πτώση. Τα μηνιαία έσοδα μειώθηκαν στο μισό από 24 εκατομμύρια δολάρια τον Νοέμβριο σε 13 εκατομμύρια δολάρια τον Ιανουάριο. Αλλά υπάρχει μια πιθανή σανίδα σωτηρίας: Η Lighter επιβεβαίωσε μια συμφωνία διαμοιρασμού εσόδων USDC ύψους 920 εκατομμυρίων δολαρίων με την Circle. Η συμφωνία δίνει στη Lighter ένα μερίδιο των εσόδων από τόκους που κερδίζει η Circle από τα αποθεματικά USDC που είναι παρκαρισμένα σε ομόλογα του αμερικανικού δημοσίου. Οι αναλυτές της Syncracy Capital προβλέπουν ότι αυτό θα μπορούσε να αποφέρει 30-40 εκατομμύρια δολάρια ετησίως για το πρωτόκολλο, με ένα μέρος από αυτό να προορίζεται για την επαναγορά κουπονιών - δημιουργώντας μια δομική προσφορά που δεν βασίζεται στη συναλλακτική δραστηριότητα.

Το Lighter κινείται γρήγορα και στην πλευρά των προϊόντων. Στις 11 Φεβρουαρίου, έγινε το πρώτο αποκεντρωμένο χρηματιστήριο που προσφέρει on-chain perpetual futures για μεγάλες κορεατικές μετοχές - Samsung Electronics, SK Hynix, Hyundai Motor - με μόχλευση έως και 10x. Πριν από αυτό ήρθαν εμπορεύματα όπως το πετρέλαιο, η πλατίνα και το παλλάδιο, καθώς και διηνεκή συμβόλαια αμερικανικών μετοχικών δεικτών για τα SPY και QQQ με cross margin. Το Lighter εγκαινίασε επίσης ενοποιημένους λογαριασμούς εξασφαλίσεων, επιτρέποντας στους χρήστες να διαπραγματεύονται spot και perpetuals από μια ενιαία δεξαμενή - το πρώτο βήμα προς την αποδοχή αυθαίρετων tokens ως εξασφαλίσεις.

Η τεχνική δομή δείχνει έδαφος συνθηκολόγησης

Το διάγραμμα 4 ωρών δείχνει ότι η LIT βρίσκεται σε ελεύθερη πτώση, σπάζοντας κάτω από όλους τους κύριους κινητούς μέσους όρους με την τιμή να βρίσκεται τώρα στα 1,39 δολάρια. Ο RSI στο 36,12 υποδεικνύει την οικοδόμηση υπερπουλημένων συνθηκών, που συχνά αποτελεί πρόδρομο για βραχυπρόθεσμες αναπηδήσεις.

Δυναμική των τιμών της LIT (Πηγή: TradingView)

Η δράση των τιμών έχει πραγματοποιήσει αδυσώπητα χαμηλότερα χαμηλά από τα τέλη Ιανουαρίου, με το τρέχον επίπεδο να δοκιμάζει την κρίσιμη στήριξη γύρω από τα 1,35-1,4 δολάρια. Το επίπεδο των 1,27 δολαρίων είναι η βασική τεχνική γραμμή - η διάσπαση κάτω από αυτό ακυρώνει το τρέχον εύρος και πιθανότατα επιταχύνει τη διολίσθηση προς τα 0,91 δολάρια. Οποιαδήποτε ανάκαμψη πρέπει να ανακτήσει τον μέσο όρο 20 περιόδων στα $1,47 ως πρώτο βήμα, και στη συνέχεια να ωθήσει πάνω από τα $1,55-$1,6 για να σηματοδοτήσει σταθεροποίηση.

Οι ελαφρύτερες προοπτικές για το 2030 εξαρτώνται από την επιβίωση του ξεκλειδώματος

Η περίπτωση του 2030 εξαρτάται από το αν η Lighter μπορεί να μετατρέψει τη ροή εσόδων της Circle και την επέκταση των προϊόντων της σε οργανικό όγκο πριν ξεκινήσει το ξεκλείδωμα 500 εκατομμυρίων μάρκων εμπιστευτικής προσφοράς τον Ιανουάριο του 2027. Εάν η συμφωνία Circle παράγει 30-40 εκατομμύρια δολάρια ετησίως για εξαγορές και η πλατφόρμα δημιουργεί πραγματική έλξη με τα αιώνια RWA, η LIT θα μπορούσε να φτάσει τα 8 έως 15 δολάρια μέχρι το 2030. Στις 31 Ιανουαρίου, η Lighter ξεκίνησε ένα ισοδύναμο EVM rollup με την Axiom χρησιμοποιώντας OpenVM zkVM. Το EVM του Lighter συνδέει το DEX απευθείας με εφαρμογές EVM όπως το AAVE για δανεισμό και εκδότες stablecoin, μετατρέποντας το Lighter από έναν αυτόνομο τόπο διεξαγωγής perpetuals σε χρηματοοικονομική υποδομή γενικής χρήσης.

Αλλά το ανταγωνιστικό χάσμα είναι πραγματικό. Από τα μέσα Φεβρουαρίου, το Lighter κατέχει την τέταρτη θέση μεταξύ των perpetual DEX με 782 εκατομμύρια δολάρια σε ανοιχτό ενδιαφέρον, πολύ πίσω από τα 5,1 δισεκατομμύρια δολάρια του Hyperliquid και τα 1,86 δισεκατομμύρια δολάρια του Aster. Το μερίδιο αγοράς κατέρρευσε από σχεδόν 60% στα μέσα Δεκεμβρίου σε μόλις 8,1% μέχρι τα μέσα Φεβρουαρίου - ένα άμεσο αποτέλεσμα της διαρροής ρευστότητας μετά το airdrop. Η LIT έπεσε κατά 45% μετά την πτώση της 30ής Δεκεμβρίου, προκαλώντας έξοδο των καλλιεργητών αποδόσεων. Οι αναλυτές έχουν επίσης αμφισβητήσει την αυθεντικότητα του όγκου, σημειώνοντας ότι οι υψηλοί αναφερόμενοι όγκοι συναλλαγών δεν αντιστοιχούν στην ανάλογη αύξηση του ανοιχτού ενδιαφέροντος - ένα μοτίβο που συχνά συνδέεται με κίνητρα που οδηγούν παρά με οργανική δραστηριότητα.

Ο μηχανισμός στοιχηματισμού βοηθά στην πλευρά της προσφοράς. Το αναπτήρα απαιτεί 1 LIT που στοιχηματίζεται για κάθε 10 USDC που κατατίθενται στη δεξαμενή ρευστότητας. Όταν αυτό ξεκίνησε στις 15 Ιανουαρίου, 65 εκατομμύρια LIT -25% της κυκλοφορούσας προσφοράς- στοιχηματίστηκαν μέσα σε 24 ώρες. Με μόνο 250 εκατομμύρια από το 1 δισεκατομμύριο LIT συνολικά σε κυκλοφορία, η ελεύθερη διακύμανση είναι συμπιεσμένη. Αλλά τα tokenomics είναι βάναυσα: το 50% της συνολικής προσφοράς πηγαίνει στην ομάδα (26%) και στους επενδυτές (24%), με ένα μονοετές cliff και τριετή γραμμική κατοχύρωση από τον Ιανουάριο του 2027. Στους υποστηρικτές περιλαμβάνονται οι Founders Fund, Ribbit Capital, Haun Ventures και Robinhood - μια αύξηση 68 εκατομμυρίων δολαρίων σε αποτίμηση 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό σημαίνει ότι 500 εκατομμύρια μάρκες θα κυκλοφορήσουν σε περίπου δέκα μήνες.

Τι πρέπει να παρακολουθούν οι επενδυτές

Η εφαρμογή του καταμερισμού των εσόδων της Circle και το κατά πόσον τα 30-40 εκατ. δολάρια θα διατεθούν πραγματικά για εξαγορές είναι το σημαντικότερο. Οι τάσεις του οργανικού όγκου χωρίς τον θόρυβο των κινήτρων δείχνουν αν το προϊόν έχει πραγματική έλξη. Παρακολουθήστε τις μετρήσεις υιοθέτησης των κορεατικών μετοχών perpetuals και κατά πόσον τα προϊόντα RWA διαφοροποιούν το Lighter από τους ανταγωνιστές. Το χρονοδιάγραμμα ξεκλειδώματος του Ιανουαρίου 2027 έχει μεγάλη σημασία - αν η πλατφόρμα δεν έχει δημιουργήσει σημαντική οργανική ζήτηση μέχρι τότε, αυτά τα 500 εκατομμύρια μάρκες θα συντρίψουν την τιμή. Η ανάκτηση του μεριδίου αγοράς από το χαμηλό 8,1% σηματοδοτεί την ανταγωνιστική τοποθέτηση.

Ο αναλυτής Anton Kharitonov το είπε ξεκάθαρα:

"Το Lighter έχει μια συμφωνία Circle ύψους 920 εκατομμυρίων δολαρίων που θα μπορούσε να αποφέρει 30-40 εκατομμύρια δολάρια ετησίως για εξαγορές, αλλά οι όγκοι έπεσαν 6x και 500 εκατομμύρια μάρκες ξεκλειδώθηκαν σε δέκα μήνες. Η ροή εσόδων Circle είναι μια σανίδα σωτηρίας, αλλά η εκτέλεση πρέπει να γίνει γρήγορα".

Μέχρι το 2030, η τιμή της LIT θα δείξει αν η συμφωνία εσόδων Circle και η επέκταση του προϊόντος RWA δημιούργησαν αρκετή οργανική βαρύτητα για να επιβιώσουν από το κύμα ξεκλειδώματος, ή αν η κατάρρευση του όγκου μετά το airdrop και η αραίωση των εσωτερικών αποδείχθηκαν μοιραία.

Πρόσφατα συζητήσαμε ότι η Lighter επιβεβαίωσε μια συμφωνία διαμοιρασμού εσόδων USDC ύψους 920 εκατομμυρίων δολαρίων με την Circle που προβλέπεται να αποφέρει 30-40 εκατομμύρια δολάρια ετησίως, ενώ οι εβδομαδιαίοι όγκοι έπεσαν από 300 δισεκατομμύρια δολάρια σε λιγότερο από 50 δισεκατομμύρια δολάρια μέσα σε τρεις μήνες.