Προβλέψεις για την τιμή του χρυσού: XAU ολισθαίνει προς τα 4.000 δολάρια, καθώς η τετραήμερη υποχώρηση δοκιμάζει τη βασική ζώνη στήριξης

Ο χρυσός επέκτεινε την πτώση του για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση την Τρίτη, διαπραγματευόμενος κοντά στα 4.011 δολάρια ανά ουγγιά, καθώς το μέταλλο αντιμετωπίζει μια απότομη μετατόπιση των προσδοκιών για μείωση των επιτοκίων και αυξημένη αβεβαιότητα ενόψει των σημαντικών οικονομικών ανακοινώσεων των ΗΠΑ. Η υποχώρηση σηματοδοτεί την πρώτη ουσιαστική φάση ψύχρανσης μετά από ένα ισχυρό πολύμηνο ράλι που ανέβασε τις τιμές στην περιοχή των 4.300 δολαρίων.

Κύρια σημεία

- Ο χρυσός διαπραγματεύεται κοντά στα 4.011 δολάρια μετά από μια τετραήμερη διολίσθηση σε μια βασική ζώνη στήριξης.

- Το μέταλλο δοκιμάζει το επίπεδο 0,382 Fibonacci στα 4.074 δολάρια, με τα 4.000 δολάρια να λειτουργούν ως κομβική βραχυπρόθεσμη στήριξη.

- Η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων της Fed τον Δεκέμβριο μειώνεται από 60% σε 43%, επιβαρύνοντας τα μέταλλα.

Η τρέχουσα υποχώρηση αντανακλά τόσο την αναπροσαρμογή των προσδοκιών της Ομοσπονδιακής Τράπεζας όσο και την παύση του απότομου ράλι του χρυσού από το καλοκαίρι. Με τους εμπόρους να περιμένουν τις καθυστερημένες για μεγάλο χρονικό διάστημα ανακοινώσεις των αμερικανικών στοιχείων, η αγορά επανεκτιμά εάν η τελευταία διόρθωση σηματοδοτεί μια αλλαγή τάσης ή μια συνήθη υποχώρηση σε μια κατά τα άλλα ανθεκτική ανοδική τάση.

Η τεχνική πίεση αυξάνεται καθώς ο χρυσός δοκιμάζει τα κομβικά επίπεδα υποχώρησης

Το ημερήσιο διάγραμμα του χρυσού δείχνει μια πτώση ευθυγραμμισμένη σχεδόν ακριβώς με τα σημεία υποχώρησης Fibonacci που σχεδιάστηκαν από το χαμηλό swing των 3.685 δολαρίων έως την πρόσφατη κορυφή των 4.381 δολαρίων. Ο χρυσός δοκιμάζει τώρα το επίπεδο 0,382 στα 4.074 δολάρια, ιστορικά μια αποφασιστική ζώνη στις αγορές με τάση. Μια διατηρήσιμη διάσπαση κάτω από αυτό το όριο θα εξέθετε την περιοχή 0,236 γύρω από τα 4.000 δολάρια, η οποία συμπίπτει με το ενδοσυνεδριακό χαμηλό της Τρίτης.

Δυναμική της τιμής του χρυσού (Πηγή: TradingView)

Αυτό καθιστά το εύρος από 4.000 έως 4.074 δολάρια μια περιοχή στήριξης με υψηλό ρίσκο. Μια υπεράσπιση αυτής της ζώνης θα κρατήσει την υποχώρηση περιορισμένη, αλλά μια καθαρή διάσπαση θα διευρύνει τη διόρθωση και θα διακινδυνεύσει μια διολίσθηση προς τον ΕΜΑ 50 ημερών κοντά στα 3.934 δολάρια.

Η απόρριψη του χρυσού την περασμένη εβδομάδα από την περιοχή των 4.191 έως 4.275 δολαρίων ενισχύει επίσης την παρουσία της προσφοράς. Η περιοχή αυτή αντιστοιχεί με το σύμπλεγμα ανάσχεσης 0,618 και 0,786, τα οποία προσέλκυσαν επιθετικές πωλήσεις. Η τιμή κάθεται τώρα στον ΕΜΑ 20 ημερών στα 4.052 δολάρια, έναν κινητό μέσο όρο που στήριξε κάθε πόδι προς τα πάνω από τον Αύγουστο έως τον Οκτώβριο. Ένα κλείσιμο κάτω από αυτόν θα μετατοπίσει τη βραχυπρόθεσμη δυναμική υπέρ των αρκούδων για πρώτη φορά εδώ και εβδομάδες.

Οι δείκτες ορμής δείχνουν συνεχή ψύξη. Ο RSI έχει πέσει στο 48, σταθερά κάτω από τη μεσαία γραμμή και υποδηλώνει ότι οι αγοραστές έχουν χάσει τον βραχυπρόθεσμο έλεγχο. Σε αντίθεση με τις προηγούμενες πτώσεις, ο RSI δεν είναι υπερπουλημένος, υποδεικνύοντας ότι η διόρθωση μπορεί να έχει ακόμη περισσότερο χώρο αν ενταθούν οι πωλήσεις.

Η μακροοικονομική αβεβαιότητα αμφισβητεί την αφήγηση του ράλι του χρυσού

Οι έμποροι πλοηγούνται τώρα σε ένα σπάνιο μακροοικονομικό κενό. Με την αμερικανική κυβέρνηση να έχει μόλις ανοίξει ξανά, τα ημερολόγια σημαντικών οικονομικών δεδομένων καθυστέρησαν για εβδομάδες, αφήνοντας τις αγορές χωρίς νέα εικόνα για την εργασιακή δύναμη, τις πληθωριστικές πιέσεις ή την καταναλωτική δραστηριότητα. Ελλείψει δεδομένων, οι προσδοκίες για επιθετικές μειώσεις των επιτοκίων του 2025 παρασύρθηκαν υψηλότερα. Η επιστροφή των προγραμματισμένων ανακοινώσεων αυτής της εβδομάδας επιβάλλει τώρα μια επαναφορά.

Ο αντιπρόεδρος της Fed Φίλιπ Τζέφερσον προειδοποίησε ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής παραμένουν επιφυλακτικοί σχετικά με την πολύ πρόωρη μείωση των επιτοκίων. Η αγορά αντέδρασε γρήγορα, με την πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων τον Δεκέμβριο να πέφτει από το 60% στο 43%, ωθώντας τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων και το δολάριο υψηλότερα. Αυτές οι μετατοπίσεις συνήθως πιέζουν τα μέταλλα, ιδίως σε περιόδους αναπροσαρμογής των νομισματικών προσδοκιών.

Παρόλα αυτά, το πιο μακροπρόθεσμο διάγραμμα δείχνει ότι ο χρυσός παραμένει άνετα εντός της ευρύτερης ανοδικής του τάσης. Το μέταλλο συνεχίζει να διαπραγματεύεται πάνω από τον ΕΜΑ 100 ημερών στα 3.739 δολάρια και τον ΕΜΑ 200 ημερών στα 3.458 δολάρια, οι οποίοι έχουν παράσχει αξιόπιστη δομική στήριξη καθ' όλη τη διάρκεια του έτους. Αν ο χρυσός δεν διασπάσει κάτω από τον μέσο όρο των 50 ημερών και δεν πέσει προς την περιοχή των 3.850-3.900 δολαρίων, η μεσοπρόθεσμη τάση παραμένει άθικτη.

Οι επόμενες συνεδριάσεις θα καθορίσουν εάν η διολίσθηση του χρυσού σταθεροποιηθεί ή επεκταθεί σε μια πιο έντονη εκτόνωση. Η ανάκτηση επιπέδων πάνω από τα 4.074 δολάρια θα αποκαθιστούσε τη δυναμική και θα επέτρεπε στην τιμή να δοκιμάσει εκ νέου την περιοχή των 4.133 έως 4.191 δολαρίων. Μια κίνηση μέσω αυτής της ζώνης θα άνοιγε εκ νέου την πορεία προς τα 4.275 δολάρια, ένα επίπεδο που κάλυψε το ράλι της περασμένης εβδομάδας. Αντίθετα, μια καθαρή διάσπαση κάτω από τα 4.000 δολάρια θα εξέθετε τον ΕΜΑ 50 ημερών και θα σηματοδοτούσε μια βαθύτερη διόρθωση πριν από σημαντικούς καταλύτες κινδύνου.

Προοπτικές καθώς οι έμποροι αναμένουν τις σημαντικές ανακοινώσεις δεδομένων

Η πορεία του χρυσού εξαρτάται από τα επερχόμενα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ και τα πρακτικά της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, τα οποία θα καθορίσουν εάν οι αγορές θα συνεχίσουν να μετατοπίζονται προς μια πιο αργή πορεία νομισματικής χαλάρωσης. Εάν αυτές οι ανακοινώσεις υποδηλώνουν ψύξη των οικονομικών συνθηκών, η πρόσφατη υποχώρηση μπορεί να μετατραπεί σε ευκαιρία αγοράς. Εάν ενισχύσουν τον κολλώδη πληθωρισμό ή την ανθεκτική δύναμη της εργασίας, το μέταλλο θα μπορούσε να αντιμετωπίσει συνεχείς αναταράξεις καθώς οι αποδόσεις αυξάνονται.

Σε προηγούμενες συζητήσεις, υπογραμμίσαμε την αποφασιστική κίνηση του χρυσού μέσω της περιοχής των 4.300 δολαρίων και την ευθυγράμμισή του με μια ισχυρή μακροπρόθεσμη τάση που υποστηρίζεται από ανοδικούς ΕΜΑ. Η σημερινή υποχώρηση αντανακλά την ίδια δυναμική που σημειώσαμε τότε - ο χρυσός τείνει να υποχωρεί προς τους βραχυπρόθεσμους μέσους όρους πριν συνεχίσει την ευρύτερη άνοδό του, καθιστώντας την τρέχουσα ζώνη των 4.000 δολαρίων ένα οικείο πεδίο μάχης για τους αγοραστές.