Bitcoin Opciones | Aprenda todo sobre

Los operadores e inversores buscan ahora relacionarse con Bitcoin de una forma más estratégica y flexible, y eso es a través de las opciones de Bitcoin. Estos derivados financieros ofrecen una oportunidad única para especular con los movimientos del precio de Bitcoin sin pose er la criptomoneda directamente.

Este artículo explorará los conceptos básicos de las opciones de Bitcoin, desde los fundamentos de su funcionamiento hasta las estrategias avanzadas utilizadas por empresas como Metaplanet, que generaron ingresos sustanciales a través de las opciones de Bitcoin pool. También nos adentraremos en los riesgos asociados a estas estrategias, las compararemos con otros métodos de inversión bien conocidos de Bitcoin, como el enfoque apalancado de MicroStrategy, y destacaremos las crecientes oportunidades de las opciones de ETF de Bitcoin.

¿Qué son las opciones Bitcoin?

Bitcoin Las opciones son derivados financieros que otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender Bitcoin a un precio predeterminado en una fecha de vencimiento específica o antes de ella. Estos instrumentos permiten a los operadores especular sobre los movimientos del precio de Bitcoin sin tener que poseer la criptomoneda directamente.

Bitcoin Las opciones son de dos tipos: opciones de compra, que dan derecho a comprar Bitcoin, y opciones de venta, que dan derecho a vender Bitcoin.

Bitcoin Las opciones pueden negociarse en bolsas de criptomonedas especializadas, lo que ofrece una gran flexibilidad tanto a los inversores minoristas como a los institucionales. Esta flexibilidad es valiosa para gestionar el riesgo, especular con los movimientos de los precios o cubrir las posiciones existentes.

¿Qué son las opciones de pool Bitcoin?

En lugar de centrarse en participaciones individuales o contratos Bitcoin, las opciones de pool están vinculadas a un pool colectivo Bitcoin, como un pool de minería o un fondo de inversión Bitcoin. Un ejemplo interesante es Metaplanet, una empresa japonesa que vendió Bitcoin opciones de pool y ganó 24 BTC en ingresos por primas (según Metaplanet Tracker). Mediante la venta de opciones de pool, Metaplanet obtuvo una prima por ofrecer a otros el derecho a reclamar una parte de sus participaciones en Bitcoin, beneficiándose así de los ingresos por primas mientras mantenía el activo.

La ventaja de esta estrategia es que las empresas con grandes participaciones (como Metaplanet) pueden generar ingresos a partir de sus participaciones en Bitcoin sin necesidad de vender sus activos reales, lo que les ayuda a permanecer expuestas a una posible revalorización futura de los precios.

Riesgos de la estrategia de opciones del fondo común Bitcoin

Aunque la recompensa de 24 BTC obtenida por Metaplanet suena demasiado tentadora, debe considerar el hecho de que la venta de opciones pool Bitcoin también implica varios riesgos clave:

1. Riesgo de liquidación. Si el precio de Bitcoin sube significativamente, el vendedor de las opciones está obligado a entregar Bitcoin al precio de ejercicio más bajo. Esto puede dar lugar a pérdidas sustanciales, ya que el vendedor debe entregar Bitcoin a un precio inferior al valor de mercado actual.

2. Venta forzosa con pérdidas. Los términos del contrato pueden obligar al pool a vender Bitcoin con pérdidas si el precio de mercado supera el precio de ejercicio, lo que puede afectar a las tenencias totales del pool.

3. Riesgo de volatilidad. El mercado de Bitcoin es conocido por su extrema volatilidad. Las fluctuaciones repentinas e impredecibles del precio pueden aumentar el coste de ejecución de las opciones, haciendo que esta estrategia sea más arriesgada para el emisor.

Estos riesgos deben tenerse muy en cuenta a la hora de participar en estrategias de opciones de pool, ya que pueden afectar significativamente a la rentabilidad.

Estrategias con opciones Bitcoin

Aparte de la venta simple, las empresas y los inversores pueden utilizar las opciones de Bitcoin de las siguientes formas estratégicas:

1. Estrategias de cobertura. Los inversores utilizan las opciones sobre Bitcoin para protegerse de la volatilidad de los precios. Por ejemplo, un operador con una posición importante en Bitcoin puede comprar opciones de venta para limitar las pérdidas si el precio cae.

2. Arbitraje. Algunos operadores aprovechan las diferencias de precios entre los distintos mercados o bolsas de Bitcoin mediante estrategias de arbitraje. Estas estrategias consisten en comprar y vender Bitcoin simultáneamente en diferentes mercados para obtener beneficios.

3. Apalancamiento y préstamos. Empresas como MicroStrategy siguen una estrategia diferente al pedir prestado fondos para comprar Bitcoin. Este enfoque les permite acumular grandes reservas de Bitcoin al tiempo que aprovechan el potencial de crecimiento a largo plazo de la criptomoneda. A diferencia de la estrategia de Metaplanet, que genera ingresos a través de opciones, la estrategia de MicroStrategy es más especulativa y arriesgada, especialmente si el precio de Bitcoin baja significativamente y los pagos de la deuda se hacen más difíciles de cumplir.

Cómo ganan dinero las empresas con Bitcoin: MicroStrategy frente al enfoque de Metaplanet

MicroStrategyEl enfoquede las empresas para acumular Bitcoin se centra en la inversión apalancada, en la que la empresa toma prestados fondos para comprar grandes cantidades de Bitcoin. Este enfoque es altamente especulativo y se basa en gran medida en la suposición de que el valor de Bitcoin aumentará con el tiempo. Al recurrir al endeudamiento para financiar sus adquisiciones de Bitcoin, MicroStrategy trata de capitalizar la revalorización a largo plazo del precio de Bitcoin. Sin embargo, este método conlleva un importante riesgo de endeudamiento, ya que la empresa debe pagar el servicio de los fondos prestados independientemente de los resultados de Bitcoin. Si el precio de Bitcoin cae, MicroStrategy se enfrenta a una importante presión financiera debido al posible desajuste entre el valor de sus participaciones en Bitcoin y el pasivo contraído por el préstamo.

Por el contrario, empresas como Metaplanet adoptan un enfoque diferente al generar ingresos a través de Bitcoin opciones de pool. En lugar de confiar en las futuras subidas del precio del Bitcoin, Metaplanet obtiene ingresos adicionales vendiendo opciones a otros inversores, dándoles el derecho a comprar Bitcoin de las participaciones de la empresa a un precio predeterminado. Esta estrategia permite a Metaplanet generar un flujo de caja constante sin necesidad de vender directamente su Bitcoin. Al centrarse en las primas de las opciones, Metaplanet se beneficia de la volatilidad del precio de Bitcoin sin exponerse al mismo nivel de riesgo de endeudamiento que MicroStrategy.

La diferencia clave entre estas dos estrategias es la naturaleza del riesgo y la recompensa.MicroStrategy apuesta por el crecimiento del precio a largo plazo de Bitcoin al tiempo que asume una deuda considerable, lo que podría acarrear pérdidas si el precio cae. Metaplanet, por su parte, emplea un modelo más conservador de generación de ingresos mediante el cobro de primas, beneficiándose de la volatilidad actual de Bitcoin más que de su trayectoria futura de precios. Esto les permite evitar la necesidad de especular directamente en el mercado o de realizar compras a gran escala en Bitcoin, lo que hace que su estrategia dependa menos de las tendencias del mercado y se centre más en los ingresos inmediatos.

Dónde negociar opciones de Bitcoin

Bitcoin Las opciones pueden negociarse en bolsas especializadas en criptodivisas, como:

Tipos de criptoopciones

Hay varios tipos de opciones disponibles tanto en las bolsas de criptodivisas como en los mercados tradicionales:

1. Bitcoin сall y opciones de venta. Estas opciones cripto estándar permiten a los operadores apostar por los movimientos de precios comprando el derecho a comprar o vender Bitcoin a un precio específico.

2. Opciones europeas frente a americanas. Las opciones europeas sólo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento, mientras que las opciones americanas pueden ejercerse en cualquier momento antes del vencimiento. La mayoría de las criptobolsas ofrecen opciones de tipo americano.

3. Opciones Bitcoin ETF. Las opciones sobre ETFs de Bitcoin son contratos de derivados vinculados a fondos cotizados en bolsa de Bitcoin. Estas opciones permiten a los operadores especular sobre el rendimiento de los ETF de Bitcoin en lugar del precio directo de Bitcoin. Las solicitudes de estas opciones aún están siendo estudiadas por organismos reguladores como el de EE. SECUU, y muchos operadores e instituciones esperan con impaciencia su aprobación.

Bitcoin Opciones de ETF: una oportunidad creciente

Bitcoin Las opciones ETF tienen el potencial de transformar la forma en que los inversores minoristas e institucionales interactúan con Bitcoin, ofreciendo un puente entre el volátil mercado de criptomonedas y el mundo más tradicional de los activos financieros regulados.

Un ETF (Exchange-Traded Fund) de Bitcoin es un producto financiero que sigue el precio de Bitcoin y cotiza en las bolsas tradicionales, ofreciendo a los inversores una forma regulada y accesible de exponerse a Bitcoin sin necesidad de comprar, almacenar o gestionar directamente la propia criptomoneda.

La introducción de opciones sobre ETF de Bitcoin llevaría esta accesibilidad un paso más allá al permitir a los inversores negociar contratos de opciones basados en estos ETF. Esto significaría que los inversores podrían especular o protegerse contra los movimientos de precios de Bitcoin utilizando opciones de compra y venta vinculadas al ETF, en lugar de comprometerse directamente con la criptomoneda subyacente. Esto abre una variedad de oportunidades para los inversores que buscan una forma más familiar y regulada de participar en los movimientos de precios de Bitcoin a través de estrategias de derivados.

Para los inversores institucionales, las opciones de ETF deBitcoin representan un gran avance. Estos productos permitirían estrategias de cobertura y gestión del riesgo más sofisticadas, similares a las que se realizan con activos tradicionales. Los inversores institucionales, muchos de los cuales se ven limitados por normativas que les impiden poseer directamente criptomonedas, podrían ahora acceder a la evolución del precio de Bitcoin a través de un instrumento financiero conocido.

Sin embargo, es importante señalar que las solicitudes de opciones de ETF de Bitcoin aún están siendo revisadas por los organismos reguladores, especialmente en Estados Unidos. La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) se ha mostrado cautelosa a la hora de aprobar productos financieros relacionados con Bitcoin debido a la preocupación por la manipulación del mercado, la volatilidad y la necesidad de una protección adecuada de los inversores. Aunque varias empresas han presentado propuestas para opciones de ETF en Bitcoin, su aprobación sigue siendo incierta.

En caso de que estas opciones se aprueben, el impacto en la adopción de Bitcoin en las finanzas convencionales podría ser significativo.

Centrarse en las griegas al utilizar opciones

Antón Kharitonov Experto financiero y analista en Traders Union

Al iniciarse en las opciones de Bitcoin, debe prestar mucha atención a la descomposición temporal (theta), ya que se comporta de forma diferente en el mercado de criptomonedas. Los alocados movimientos del precio del Bitcoin no siguen un patrón predecible, lo que significa que el valor de una opción podría no caer tan constantemente como en los mercados normales. Un método es el "gamma scalping", en el que usted ajusta su posición rápidamente cuando los precios de Bitcoin cambian bruscamente. Este método le ayuda a obtener beneficios de los picos de precios, incluso cuando el tiempo merma el valor de su opción. No es un método para principiantes, pero si lo hace bien, es una forma de mantenerse a la cabeza en un mercado que avanza a gran velocidad.

También debe estar atento a la "negociación sesgada", que consiste en observar la diferencia de volatilidad implícita entre las opciones que apuestan a que el precio suba (opciones de compra) y las que apuestan a que baje (opciones de venta). En Bitcoin, el sesgo le dice mucho sobre lo que piensan los operadores en ese momento. Si un movimiento repentino del precio hace que el sesgo cambie, es posible que una de las partes de la operación esté sobrevalorada. Por ejemplo, si todo el mundo apuesta por la caída de Bitcoin, las opciones de venta pueden resultar mucho más baratas de lo que deberían. Puede intervenir y aprovechar ese desajuste vendiendo esas opciones de venta y equilibrando su riesgo con un simple diferencial. Piense que está captando pistas que otros pasan por alto.

Conclusión

Las empresas y los inversores utilizan diversas estrategias para ganar dinero con Bitcoin, desde la venta de opciones hasta el apalancamiento de deuda para la inversión directa. Estrategias como las opciones de pool Bitcoin utilizadas por Metaplanet ofrecen una forma única de generar ingresos al tiempo que se mantiene la exposición a Bitcoin. Sin embargo, estas estrategias conllevan riesgos como la volatilidad y los problemas de liquidez. Comprender los diferentes tipos de opciones disponibles en las criptobolsas y en el mercado tradicional, como las opciones de ETF de Bitcoin, permite a los operadores tomar decisiones informadas sobre su participación en Bitcoin.

Preguntas frecuentes

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Equipo que trabajó en la redacción del artículo

Parshwa Turakhiya

Autor en Traders Union

Parshwa es un experto en contenido y un profesional de las finanzas con un profundo conocimiento del trading de acciones y opciones, análisis técnico y fundamental, e investigación de acciones. Como Contador Público en formación, también posee experiencia en Forex, trading de criptomonedas e impuestos personales. Su experiencia se evidencia por su prolífico conjunto de más de 100 artículos sobre Forex, criptomonedas, acciones y finanzas personales, además de brindar servicios personalizados de consultoría fiscal.

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Divisas

El comercio de divisas es la práctica de comprar y vender divisas en el mercado mundial de divisas con el objetivo de beneficiarse de las fluctuaciones de los tipos de cambio. Los operadores especulan sobre si una divisa subirá o bajará de valor en relación con otra y toman decisiones comerciales en consecuencia.

Volatilidad

La volatilidad se refiere al grado de variación o fluctuación del precio o valor de un activo financiero, como acciones, bonos o criptomonedas, a lo largo de un periodo de tiempo. Una mayor volatilidad indica que el precio de un activo experimenta oscilaciones más significativas y rápidas, mientras que una menor volatilidad sugiere movimientos de precios relativamente estables y graduales.

Bitcoin

Bitcoin es una criptomoneda digital descentralizada creada en 2009 por un individuo o grupo anónimo bajo el seudónimo de Satoshi Nakamoto. Funciona con una tecnología llamada blockchain, que es un libro de contabilidad distribuido que registra todas las transacciones a través de una red de ordenadores.

Rendimiento

El rendimiento se refiere a las ganancias o ingresos derivados de una inversión. Refleja los rendimientos generados por la posesión de activos como acciones, bonos u otros instrumentos financieros.

Scalping

El scalping en el trading es una estrategia con la que los operadores pretenden obtener beneficios pequeños y rápidos ejecutando numerosas operaciones a corto plazo en cuestión de segundos o minutos, aprovechando las pequeñas fluctuaciones de los precios.